刘东明天水 私募冠军刘东明:我是如何做到862天的持续盈利的?
谁说厉害的投资人都有牛逼的高学历和雄厚的资本背景?凭借着坚持不懈的学习积累和历经牛熊屹立不倒的实战经验,刘东明做到了862天持续盈利,从一介草根进阶为私募冠军。
他是一个坚持和智慧的学习者,带着涉足金融行业的决心,潜心三年,把图书管理金融类书籍都拜读了一遍,烂熟于心,用坏了三张借书证,在中国证券市场,资本市场,政策深度分析中都有自己独特的视角,观点非常鲜明。
他也是一个坚持和智慧的实战者,在市场中具有很强判断能力,管理的2只产品分别获得私募排排网2015年度债券类策略全国冠军。
他说,投资要以稳为主,赚自己看得到的钱,否则很容易回归到市场里去,为了长长久久的在这条大道上走下去,他们只做确定性的投资。
近期,私募排排网“春瑜会客厅”邀请到领新投资总经理兼投资总监刘东明,近距离和大家分享,在他成熟的投资理念与卓越的操盘能力背后,有着怎样的投资心得和故事?如何从草根进阶为真正的私募冠军?
兄弟联手,闯出一片天下
领新资本位于“金融绿洲”东莞,私募基金近年来在东莞发展迅速,在广东省内,东莞的私募基金管理人数量仅次于深圳和广州。业绩上也表现不俗,来自东莞的私募也开始在各大私募基金排行榜上崭露头角,其中最出彩的当属领新资本:2014年管理的“领新稳健1号”荣获私募排排网债券类策略全国第一,2015年管理的“领新众筹7号”荣获私募排排网债券类策略全国第一。
刘东明本人是个阳光帅气的85后“小鲜肉”,举手投足之间尽显邻家男孩本色。据他介绍,领新资本是他和他的亲哥哥俩兄弟一起成立的,以“立足东莞、辐射珠三角、开发国际市场”为发展战略,目前公司规模是20人,管理规模在20个亿左右。
刘东明表示,他们兄弟俩均没有高学历的背景,唯一的兴趣爱好就是投资研究。在公司里,兄弟俩负责制定投资策略,其他员工负责下单、调研、风控等其他事宜。领新资本发行的产品均以低风险,稳健收益为主,平均年收益在15%-20%之间,
刘东明介绍,领新资本的投资策略是做全市场套利,在市场上赚取小利差,跟一般传统的投资稍微有点差别。他笑称:“大家看不上的那些小利润,我们就会去捡,包括我们也做债券,赚钱各个品种的之间所关联的利差,相对而言我们的风险就会很低,收益就不会很高。”
债券的黄金时代,过去了就过去了
刘东明表示,从2012年成立公司至今,他们产品每年的平均收益均在15%-20%之间。问及持续盈利的秘诀,他表示,他们一直关注全市场的套利机会,不管是哪一块,只要存在利差,属于低风险,然后利润相对可观,他们都会去参与,都会去捕捉交易的机会。
“2014年和2015年是做债券的黄金时代,虽然债券是属于低风险产品,但是在14年、15年却没有低回报之说。过去的14年和15年是属于一个低风险高回报的时代,所以做债券产品,收益是非常好的。”
2016年,债券的黄金时代结束,取而代之是一次突如其来的“债灾”。对此刘东明表示,16年他们拿着的债券平均久期都是在一年左右,所以16年这一波像股灾一样的债灾行情,对他们来说完全没有影响。
“14年和15年是一个做债券的黄金时代,时代过去就永远过去了,未来应该不会再出现这么一个高收益的情况。”
私募的核心是帮客户挣钱,其它都没用
刘东明表示,私募行业竞争非常激烈,也非常残酷。2015年行情走好的时候,东莞很多私募企业拔地而起。后面行情急转直下,公司在上半年注册,下半年就变成清盘了。他认为,选择合适的操作模式至关重要。
当问及领新资本的优势,他表示,领新的优势就是持续盈利,每年具有15%-20%的回报率。
“私募最核心的一个问题就帮客户挣钱,其它都没用。包括投资者要投我们产品,他们目的也是要盈利。目前市场上大部分的散户买股票,他们并没有真正能够盈利的策略和方式,就盲目的去参与市场。虽然我们和散户的出发点相同,但私募肯定要有盈利,不然我们也生存不下去。”
过往业绩并不代表未来
虽然过去业绩做得很好,但是刘东明表示,过往的业绩不代表未来,必须不断创新、不断研究,才能发现别人看不见的利润,才可以创造更高的收益。
“过去的数据永远都是过去的数据,如果过去就能代表未来的话,那我们也不用干活了,直接选前几名的基金经理,把钱投过去就可以了。做套利就是要比别人先发现看不见的利润、看不见的利差,然后去参与。未来要持续盈利就要不断地创新和研发,就像2010年时股指期货刚出来,因为大部分人不懂股指期货,所以我们那时候全年都可以有20%以上的无风险套利收益。因此,你必须不断的创新,不断的研究,然后才可以有更高的收益。”
成立东莞基金业协会,抱团取暖
相比北上广深等私募重镇,东莞的私募基金行业起步较晚,知名度高的机构也相对较少,小私募数量较多。长期以来,东莞私募习惯了“野蛮生长”,操作策略不一,各家私募机构的业绩表现也呈现两极分化态势,在2015年的股灾中,不少私募基金产品在这轮“股灾”中清盘,甚至倒闭。
不以规矩,不能成方圆。刘东明表示,为进一步加强对东莞私募基金的自律管理,促进私募基金行业的有序发展,东莞正在申请注册东莞私募基金业协会,然后他从中也是担当会长的角色。
“东莞私募基金行业起步较晚,属于比较新的一个发展中行业,所以我们成立私募基金业协会的目的,也是想让大家一起抱团,凝聚各方力量,共同促进私募基金行业的发展。”
快乐投资,理性投资
在访谈最后,问及对投资者有何投资建议时,刘东明告诫大家,目前A股市场上投资人还是以散户为多,其实大多数机构投资者都是在赚散户的钱,因此,个人投资者还是要少一些投机心理,多一些理性投资。
“目前市场上的投资者还是以散户为主,所以我一直建议散户们在做资产配置时,少分配一点资产在这个“赌博”的市场里,要将大部分的资产交给专业的投资机构让他们去帮你管理。因为机构投资者参与市场赚取的利差,其实就是各种各样的普通散户贡献出来的利润。
所以,如果大家抱着一个娱乐的心态去做投资倒也无所谓,但是不要把全部身家都投进去,因为仓位太重而影响到自己的生活等各方面,投资是一种快乐,我们一定要快乐投资,理性投资。”
