出走平安证券 薛荣年团队救赎华林
平安证券从2011年8月份开始的人事地震,延续到年终,尘埃落定。此前,大批平安证券旧部转投华林证券,薛荣年坚守到最后。
2011年年底,平安证券总裁薛荣年最终选择了辞职。多位接近平安证券的人士向时代周报记者表示,薛荣年辞职后,或将转投华林证券。 近期,有知情人士透露:“薛荣年即将就任华林证券总裁一职。”对此,薛荣年未予以否认,他表示:“目前正在办理去国外商学院短期学习相关手续。”
平安证券投行困境
2011年的8月底,平安证券投行部传出人事地震的消息。包括平安证券投行部董事总经理龚寒汀在内的数十名投行部门骨干员工离职,转投华林证券,一时引起轩然大波。对于以投行起家的平安证券而言,这不啻是一场地震。
但是知情人士告诉记者,这些投行人员的离职或许就是在薛荣年的统一安排下进行的,其实是在为其离职做好准备。
“本来根据安排,这些集体辞职的投行人员是准备都到华林证券的,但是在离职过程中,也有人有了其他想法,转投其他券商。”该人士透露,部分人员就跳槽到民生证券、齐鲁证券,因为他们也在大力挖人,并且开出一两百万元的转会费。根据证监会网站的信息,共计有13人从平安转投华林证券。
对于薛荣年个人而言,从平安证券转投华林证券未必不是一个很好的选择。脱离了平安集团的掣肘,薛荣年在这个全新的平台上完全可能有更大的空间和发展。目前这一消息尚未得到他的确认。“薛总可以说成因投行业务,败也因投行业务。”一位已经离职的平安证券投行部前高层告诉记者,近几年平安证券投行业务发展很快,保荐人收入太高,已经引起集团层面的高度不满。“在平衡集团领导不满和留住投行人员之间,他最终没能平衡住。”
此前,薛荣年辞职的信息在2011年12月30日的中午开始流出,引起业内广泛关注。2011年12月30日,市场正在为股市翻红而雀跃,对于平安证券而言,未来却因此抹上一丝阴霾。
“薛总正式辞职的消息是在去年12月30日宣布的,同时也宣布了何善文接任总经理的职务。”平安证券投行部一位内部人士告诉记者。
对于薛荣年的辞职,他们颇感惋惜。 但是资本圈内对此却并不意外。早在4个月前平安证券投行部人事地震的同时,就已经传出因为和大股东平安集团的矛盾日益激化,薛荣年心生去意。
作为中小券商,平安证券用高薪保持竞争力,而对于平安集团而言,自有一套薪酬体系,尤其在整个集团的盘子中,保险业务才是主流,也是盈利的最大来源,平安证券虽猛,盈利能力却有限。
记者了解到,平安集团高层对平安证券投行部动辄百万元的高薪颇为不满。而在集团内部,一个中层干部的年薪不过20万元-30万元,仅相当于包括平安证券投行在内的国内投行业一个普通员工的收入,保荐人高达百万元的收入,甚至超过了平安集团的高层收入。
有业内观察人士指出,在平安集团的保险、银行和投资三驾马车中,保险一枝独大,银行也颇有规模,唯独投资板块中,信托、证券、资管公司的孰重孰轻,内外看法并不一致。
平安集团以保险文化为主导,但证券业促成交易的中介行业特质,与销售导向、成本核算极其严苛的保险业做法迥异,加上受行业监管的限制,证券公司不如信托公司更为灵活,很难成为集团发展投资板块的倚重点。
华林净利润下滑八成
作为中小券商的典型,平安证券在薛荣年的带领下,借助创业板的开始,凭借投行业务异军突起,主攻中小板和创业板,几乎把中信、中金这些大佬拉下马。
“华林证券挖角平安证券,看中的正是平安证券投行团队的业务能量,准备在IPO项目上取得突破。”一位熟悉华林证券的投行人士告诉记者。
不过,由于管理层与股东之间的矛盾等原因,华林证券在2011年也经历了一场人事大动荡,2011年8月16日,华林证券变更公司法定代表人,宋志江代替段文清成为华林证券新任董事长,原董事长段文清、副总裁苏细强、总裁助理张冠宇等高管相继离职。多名高管的变动引发市场人士对华林证券业务的担忧。此前来自国信证券系的高管几乎悉数离职,包括原董事长段文清、副总裁苏细强、总裁助理张冠宇等,只有总裁孙明霞目前尚留任。
人事动荡之后的华林证券,几乎相当于一个空壳。薛荣年团队的入驻,施展的空间也可以说是相当大。
“宁为鸡首,不做凤尾。凭借多年积累的资源,薛荣年的投行团队在华林完全可能做出一番成绩,而且这项业务的核心就是人。”一位广州的券商投行部人士表示,虽然舍弃了平安这个大招牌,但是也少了很多制约,华林证券的发展思路可以完全按照薛的想法贯彻下去。
作为业内的小券商,华林证券业务乏善可陈,仅有固定收益业务比较突出,2011年上半年就承销了11期企业债券承销业务。但是2010年的年报显示,华林证券的净利润仅有1.04亿元,对于一家有想法的券商而言,这点业绩显然并不能令股东满意。
最新的数据显示,高层动荡的2011年,华林证券也未能抗住市场的萧条,净利润仅为2001万元,较去年同期大幅下滑80.87%,超过57家非上市券商2011年净利润总额同比下降了54%的平均值。
在57家公布年报的非上市券商中,除去5家亏损的券商外,华林证券净利润排名倒数第七。 “受股市低迷、成交萎缩的影响,券商2011年业绩整体下滑。2011年,华林证券营业收入为55390万元,同比下滑19.96%;净利润为2001万元,同比下滑80.87%。”深圳某券商研究员表示,“券商经纪业务的收入缩水比例最大。”
作为业内的小券商,华林证券仅有固定收益业务比较突出。公开数据显示,2007年,华林证券经纪业务市场排名70位左右。2008年,这一排名上升了5位。2009年华林证券市场排名跃升至53位。2010年华林证券的经纪业务市场份额出现了18%的增长幅度,股票交易量市场占比达到了0.46%。但华林证券2011年半年报显示,目前该公司的经纪业务市场份额为0.44%。
不过,据统计,2008年至今,华林证券企业债承销连续3年排名前十。 有券商人士表示,在多名保荐代表人到职后,未来华林证券投行业务将值得期待。
知情人士透露:“薛荣年将就任华林证券总裁的职务。”在薛荣年加盟之后,这家2011年企业债承销数量第一,但IPO、定增、配股和可转债项目一无所获的券商,其投行在2012年将值得期待。
在证监会2012年公布的首次公开发行股票申报企业基本信息情况表中,华林证券共有4家在主板IPO审核流程中,此外还有1家企业在创业板IPO审核流程的落实反馈意见中。
