今年银行理财产品收益率“步步高升” 专家建议高收益产品应谨慎
记者注意到,目前银行理财市场预期最高收益率超过5.5%的理财产品大部分都是结构性产品,比如上周收益率在5.5%以上的理财产品有37款,结构性产品有26款,占比高达七成。
所谓结构型理财产品,是将存款、零息债券等固定收益产品与金融衍生品(如远期、期权、掉期等)组合在一起而形成的一种新型金融产品,挂钩的资产标的通常是股指、股票、黄金、外汇等。收益率是一个区间,最低收益率可以很低,比如0-1%,最高收益率也可以很高,比如7-8%。
由于收益计算方式复杂,结构性理财产品的实际到期收益率取决于挂钩资产在观察期内的表现。举个简单的例子,一款结构理财产品挂钩某只股票,预期收益率为0-10%。如果在观察期内,股价从头到尾都在5-6元之间,并且观察期最后一天收盘价在5.
9-6元之间,实际收益率可以达到10%,观察期内最后一天收盘价在5-5.1元之间,实际收益率为8%,观察期内最后一天收盘价在5.1-5.9元之间,实际收益率为5%,但是只要在观察期内的任一天任一时刻股票的价格曾经低于过5元或是高于过6元,不管观察期最后一天收盘价是多少,实际收益率都将是0。由此可见,结构性理财产品要达到预期最高收益率的难度非常大。
融360数据显示,在5月份到期且披露到期实际收益率的427款结构性理财产品中,203款未达预期最高收益率,数目接近一半;而同时到期的非结构性理财产品几乎100%能拿到预期收益率。
慎选结构性理财
优选城商行产品
事实上,结构性理财产品不仅难以达到最高收益率,甚至其到期实际收益率还不如非结构性理财产品。
融360监测数据显示,5月份到期的结构性理财产品平均预期收益率是4.32%,而平均到期收益率是3.48%;而5月份到期的非结构性理财产品平均预期收益率是4%,平均到期收益率也是4%。
从发行情况来看,因为只有具有衍生品交易资格的银行才可以发售结构性理财产品,所以发行这类产品的一般是外资银行、国有银行、股份制银行,城商行、农商行发行结构性理财产品的现象很少。从数据可以看出,恒生银行、汇丰银行、交通银行、平安银行(000001,股吧)、建设银行的结构性理财产品收益达标比较低,尤其是恒生银行,平均预期收益率为5.15%,平均到期收益率仅2.07%。
基于这一情况,融360理财分析师指出,理财新手应尽量避免购买宣称高收益的结构性理财产品,除非你清楚它的收益计算方式并且对金融市场有较强的分析及判断能力。"从目前银行理财市场来看,收益率能达到5%-5.5%就已经很高,超过5.5%的理财产品一般不会逃脱五种情况:1、结构性理财产品;2、风险等级在3级或以上的理财产品;3、期限过长的理财产品;4、私银客户专享理财产品;5、起点过高的理财产品。"
在银行的选择上,该分析师指出城商行理财产品收益率往往最高,而且基本都是非结构性理财产品,因此,买银行理财建议优先选择城商行。"此外还要注意一点,买理财千万别等。虽然今年银行理财收益率一直在上涨,但其实涨幅并没有大家想象中那样大,如果等等再买就会造成资金站岗问题,而且理财收益也并没有涨很多,一个银行的同类理财产品收益一个月可能只涨0.1%。"
