付爱民葛定臣 付爱民:“三战”定期市

和杨百万一样,付爱民也是一个传奇的投资者。

不一样的是杨百万是成功的股民,而付爱民是闻名的期民。

1994年进入期货市场,从操盘几万元资金到操盘几亿元资金,18年的期市沉浮造就了付爱民的成功,也让他悟出了一套自己的交易体系。

应五矿期货“财富航船” 股指期货及下半年宏观经济投资报告会的邀请,付爱民现身云南大学科技馆为投资者讲述自己做期货的经验。

用付爱民的话说,他来昆明演讲的最大作用就是让众多投资期货的人知道“这个山是有路的,这个行业是有人做成功的,给大家一点信心。”

4次经验教训

在付爱民看来,期货是一个高风险的行业,刚入期货市场,交一定的学费是必然的,他自己在期货市场中就经历了4起4落。

“1995年、1999年、2003年、2005年在资金翻了20倍的情况下,最后都以巨亏或者吞噬所有利润收场”, 付爱民说到。

1995年底时,期货交易还很不规范,经常会出现连续10个涨跌停板,资金往往会被操纵,几乎没人赚钱。那时候,红豆这个期货品种让付爱民经历了巅峰也经历了谷底。

“红豆连续从高位跌下来,从9000元跌倒3000元,我感觉是还要跌的,后来果然一路暴跌,我在2250元的时候买入,当天就涨停板,当时是赚大钱了,但是第2天开盘20分钟还没反应过来,马上就跌停板,第3天也是开盘跌停,那时候我就开始慌了,结果最后还是导致了爆仓,所有钱亏完还倒欠期货公司钱”。

付爱民说,从那次爆仓他吸取的教训就是不要重仓,要控制自己的仓位,因为一次意外足以毙命。

此外,付爱民还从1999年的失败中吸取了不能做不活跃品种的教训,而2003年的失败让则他学会了止赢要坚决。

“当时半年内资金翻了20多倍,最后因为没有及时止盈,几个跌停板把盈利打回原型。”

而2006年的大亏则让他学会了敬畏市场,永远不要心存侥幸。在2006年,付爱民已经是一名成功的期货高手,持续盈利让他的自信心开始膨胀。

“有句俗语淹死的往往是最擅长游泳的人,也许是天灭狂人吧,是一件非常意外的事件造成了亏损。” 付爱民回忆道。

当时,付爱民重仓操作白糖,但是在上午11点10分的时候,突然断网。当网络问题修复时,上午的交易已经收盘。下午开盘后直接跌停,当日平仓无法成交,次日又跳空低开,造成了巨大亏损。

付爱民感慨道:期货交易要永远如履薄冰、时刻警惕。做交易要像叶子一样,越没有重量越能感觉到风的涌动。

成功转型

付爱民刚开始是一名成功的短线炒手,准确率在顶峰时期高达90%。在收益率50%的情况下,若加上手续费返佣,可以达到4倍盈利,可见操作的频繁。

但是随着时间的推进,付爱民发现短线交易的瓶颈在于无法超额的盈利,并且他每次做完交易都感觉十分的疲惫。

于是,2002年付爱民开始了痛苦的转型,他要从做短线转型为做中长线。

从短线到中长线交易转型十分艰难,短线交易靠得是敏感度,而长线交易的关键是盈利是否能拿住。刚开始,付爱民总是亏了拿住,赚了点就跑,长期处于亏损状态,所以很多他的朋友劝他放弃转型。

但是付爱民坚持了下来,一年的煎熬终于修成正果。付爱民认为,在锻炼自己交易水平时可以用小资金来试验,经验的积累决定于失败的次数而不是失败的金额。

“该交的学费就要交,期货投资没有捷径”,付爱民说,在不断的探索中,目前他找到了一条属于他自己的稳定投资盈利之路,就是中长线与短线交易相结合。

“三战”策略

在付爱民看来,成功的期货操盘手具有一定的特征。

首先是拥有一套相对稳定的,有优势、有胜算的交易模式。“为了在凶险的交易世界里不被消灭,每一个市场参与者必须找到适合自己的生存方式”。

其次是,交易策略和风险控制的始终一贯性。“期货交易是一个限制损失的游戏,保护好自己才能有效地消灭敌人。投机者的所有交易都应该建立在这一原则基础之上:把亏损限制在小额,让利润充分增长”。

另外是,市场判断和操作的前后一致性。“市场总是摧毁弱者,短期走势的偶然性和人为性特点,常常使我们看不清市场的长期方向,让我们误入歧途。不能在市场判断和操作时保持逻辑性和前后一致性,往往使我们和市场巨大利润擦肩而过”。

此外,付爱民认为辨证思维是期货投机者的立身之本。“交易理论、工具正确运用的前提是,投机者必须具备辨证思维的能力,即使在自认为有绝对把握和胜算的机会出手时,也还是应该作好风险控制的准备,防止判断错误带来的巨大损失”。

在付爱民的操盘策略中,他自己总结了一套“三战”策略,即“战略、战术和战斗”。

付爱民所谓的战略是指,交易目标和阶段性市场定位,战术是指选择时机,战斗则是当天日内的合理价位。

“战斗要求自己对短线很敏感,因为我是做短线出生的。好的价位就是好的开始,我初始进场的止损放得更小,比如1%的止损,所以点位的把握需要更加精确”。

实际上,在付爱民看来,战斗就是选一个好的点位进场,一进场就不太容易止损,单子就很容易拿得住。另外,也可以在合适的机会把仓位迅速加上去,价位选的合适,也有利于整个大局的布局。