王卫东国金证券国金证券证券投资类私募基金行业月报

2017-11-18

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文章简介：借助资本市场的完善壮大,中国阳光私募快速发展,并引起多方的关注. 时值岁末年初,本文从私募行业发展.私募业绩表现以及优秀私募的新年投资策略等角度进行盘点,以望加深促进读着对阳光私募的了解认识. 盘点发展:阳光私募全面发展,千亿规模新年可期n 证券投资类私募基金过去两年迅速扩容,在产品数量.资产规模.管理人数量上都有体现,2008 年的市场大跌也没能阻挡行业前进步伐.其中,在我们统计范围内,122 家管理人2009 年共发行了242 只阳光私募,可统计的平均募集规模达0.9 亿,均达到2006 年

借助资本市场的完善壮大,中国阳光私募快速发展,并引起多方的关注。时值岁末年初,本文从私募行业发展、私募业绩表现以及优秀私募的新年投资策略等角度进行盘点,以望加深促进读着对阳光私募的了解认识。盘点发展:阳光私募全面发展,千亿规模新年可期n 证券投资类私募基金过去两年迅速扩容,在产品数量、资产规模、管理人数量上都有体现,2008 年的市场大跌也没能阻挡行业前进步伐。

其中,在我们统计范围内,122 家管理人2009 年共发行了242 只阳光私募,可统计的平均募集规模达0.

9 亿,均达到2006 年以来的高峰。私募行业的发展也为自身展示出强大的吸引力,其中尤以人才吸引更为突出。我们看到有来自公募、券商、其他金融机构乃至实业人才投身私募:如武当投资(田荣华)、星石投资(江晖)、从容投资(吕俊)、隆圣(王贵文)、尚雅(石波)、淡水泉(赵军)等出身公募的投资顾问;朱雀(李华轮)、金中和(邓继军、彭迅)、新价值(罗伟广)等出身券商的投资顾问;民森投资(蔡明)、源乐晟(曾晓洁)等出身其他金融机构(信托、保险)的投资顾问。

同时,阳光私募的发展也吸引了银行渠道的关注。从容投资在 4 月份与招商银行北京分行合作发行从容稳健1 期,在五天时间里发行规模达到3亿。

华润信托·重阳3 期9 月份通过招行总行层面在全国代销私募产品,提前募集完毕且首募规模达11 亿,创私募发行最高纪录。另外,亦有包括光大银行、邮储等在内多家银行发行与阳光私募相关信托产品。

因此,我们认为,经济持续前行下市场充裕的流动性“储备”、居民投资理财意识的转变、阳光私募投资管理能力的稳定发挥以及商业银行对阳光私募关注度的提升等都使得整个行业的发展基础较几年前更为坚实,行业发展由市场驱动逐渐过度为从市场和投资者理财需求双轮驱动,阳光私募行业或将很快迈向千亿规模。

09 年A 股市场掀起强劲反弹,除三季度出现大的调整外,总体震荡上扬,沪深300 指数累计收益率为96.

71%。可统计年度收益的150 只非结构化证券投资类私募基金(不区分自然月度与非自然月度,以下均同)平均净值增长率为53.91%,平均落后沪深300 指数收益28.

32%(按各产品相对收益平均)。从年度收益率排在前列的产品情况来看,表现突出的管理人有广东新价值投资有限公司、北京源乐晟资产管理有限公司、深圳市景良投资管理有限公司、深圳圳市开宝资产管理有限公司、上海尚雅投资管理有限公司、美联融通资产管理(北京)有限公司、深圳市瑞象投资管理有限公司、淡水泉(北京)投资管理有限公司、深圳龙腾资产管理有限公司、北京龙鼎投资管理有限公司、上海朱雀投资发展中心、上海从容投资管理有限公司、北京云程泰投资管理有限责任公司等。