安徽叶鑫 财鲸CEO叶鑫:阵痛中 如何找寻安全便捷的海外投资途径
2016年6月,北京财鲸信息技术有限公司创始人、CEO叶鑫应北京CFA协会的邀请作为嘉宾参加一场关于FoF/MoM的投资分享论坛。
过去的二三十年,中国经济持续保持了平均10%以上的增长率。嘉宾在过去的几年参与了中国经济持续加杠杆的过程中,目睹了金融机构通过借贷和债券为政府和企业提供了大量的债务资本。但这种投资拉动型的经济增长模式和持续加杠杆的方式是不可持续的,在人口红利逐渐消失,环境成本、人力成本都快速上升的形势下,国内的经济增长模式需要转型。"在这种大背景下,去产能、去库存、去杠杆,是一种阵痛,投资和GDP的增长开始有序回落。"
财鲸CEO叶鑫谈到,中国经济现在已进入调整和下行周期。"国内已出现资产荒,投资回报率低且将长期处于低位。"由于经济处于下行周期,优质的资产越来越稀缺。我们能看到广义的理财收益率快速的下降,因为好的资产越来越少,如果收益不下降发行理财产品的金融机构就会亏损。同时互联网理财的收益率也快速下降,更多的机构开始从资金端的目光转向了资产端,开始布局优质的资产资源。
"国内的大部分理财产品的资产基本都是构建在债权的基础上,在去库存、去产能的供给侧改革下,资产的安全性必然受到严峻的考验。"叶鑫先生表示,"没有哪一次的去杠杆和去产能是不流血的,所以才会有很多债券投资机构觉得今年左右为难,只求不踩雷。"
"人民币波动增加,贬值或成趋势。"之前人们从未把货币作为一个投资考量的因素。由于人民币的持续升值,拥有强势货币很少考虑换汇问题。但自从去年8月份开始汇改以来,人民币出现了三波重要的贬值,从远期来看人民币再次持续升值是小概率事件。
在这种情势下"海外投资已经成为一种不可扭转的趋势,中国对外投资增速已经超过吸引外资增速。"2014年ODI超过了FDI,是分水岭的一年,汇丰预计2020年中国对外投资将达到外国对中国投资的2倍。
"居民财富积累海外投资欲望强烈。"在对外投资的主体中,金融机构的动作反而落后于企业和居民。所持有资产规模越大的居民,对外投资的金额和比例就越大。2015年,高净值人群37%已经有对外投资,超高净值人群已经有57%有对外投资。而他们对外投资的主要驱动力是资产配置分散风险并寻求更独特的收益。
机会不等人,眼下正是进军海外投资市场的良机。叶鑫分析,"一方面,国内经济下行压力巨大,短期内很难找到新的增长点,国内投资的收益前景不甚乐观。另一方面,国外情势好转,美英等国因08年金融危机受损的元气也逐渐在恢复,一个直接的体现就是美国加息的呼声越来越高。"
由于对美元升值寄予厚望,把手里的人民币换成美元成为大多数人的目标。"其实,比起换汇,对于机构投资者来说更明智的做法就是投资于可靠的QD基金,这样既可以免受换汇之苦,降低人民币贬值的风险,还能借力于海外市场获得可观的收益,可谓一举多得。"
叶鑫以易皆福为例谈国内机构投资者的海外投资选择,易皆福(EJF)债务机会海外投资基金是QDLP基金,可以通过人民币投资于美国债务市场,该基金的投资范围是北美及欧洲银行机构的债务,并且通过人民币进行认购,享受美元的升值和金融行业事件驱动这个策略的风险暴露和收益。
作为易皆福的国内合作伙伴,财鲸基于大数据和人工智能算法,为客户提供海外投资顾问服务。由于境内外交易通道的不顺畅,财鲸主要以FoF服务机构的角色与机构投资者合作,连接海外资产与国内的机构投资者,为投资者提供标的筛选、构建组合和风险控制的具体服务。
此外,财鲸还推出了财鲸全球投资APP,为大众个人投资者提供海外投资的解决方案。在FoF投资理念的基础上,财鲸在账户安全性、投资透明度、算法策略调整和自主参与上做了更多的创新,从而贴近个人投资者的需求。
财鲸是国内第一家海外智能投资平台,通过数据和人工智能提供海外投资解决方案。财鲸旨在通过投资顾问服务帮助中国大众投资者一键式、自动投资于全球热点和未来趋势。财鲸针对海外投资的众多痛点,创造了"有经济故事"的美股投资全新体验,提供便捷账户开立、组合交易、自动平衡和市场监控调整等全面服务。据悉,财鲸已获创新工场数百万美元Pre-A融资。
