何珊董事长小存折董事长何珊:新金融的想象力

2017-10-17

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文章简介：金融服务正在不断地发展.在不同的大背景下,对于"传统金融"和"新兴金融"的认知也会有所不同.站在当下,反观30年前中国银行的服务,也许可以认

金融服务正在不断地发展。在不同的大背景下,对于"传统金融"和"新兴金融"的认知也会有所不同。站在当下,反观30年前中国银行的服务,也许可以认为现在所享受的是"新兴金融"服务,而过去的是"传统金融"服务。就现状而言,何珊认为"新兴金融"的"新"主要来自于新趋势、新格局和新的金融参与者,而金融未来的创新点将来自于新技术、新的资源组织形式以及新的环境。

何珊分析,新兴金融本身突出的就是一个"新"字,而这个"新"主要来自于三方面:新趋势、新格局、新的金融参与者。

具体来说,第一,新趋势将来自于两方面:一个是大国,一个是大金融。就大国而言,如果参考美国的现状,随着中国经济体量回到世界中心,中国将成为最大的资本输出国和战略国。眼下许多中国人已经开始向海外投资,在海外建立资金池。而大金融的概念则是随着中国人民在全球的散布和整个经济体量的必然崛起,金融服务业将变为全球采购,金融版图要比以前大得多。

第二,新格局。何珊表示,在2008年前后,中国农商行的资产体量仍较小。然而,随着近年来的快速发展,一些农商行的资产已超过一万亿;在2015年年初的中国银行资产排名中,很多农商行已排至前50名。传统四大行和以前的二八结构在逐渐改变,传统金融体系的格局也在飞速变化。

第三,新的金融参与者。随着越来越多的80后、90后青年一代进入金融市场,金融参与者的身份开始转变。这部分人群对金融服务有着新的诉求,对金融产品有着新的想象。例如,将手机变成支付工具,并从中充分挖掘各种理财机会。马化腾在2014年曾说过,中国最大的变化之一是大家上网时间的改变。在智能手机快速普及之前,每人每天平均上网时间可能只有四个小时,但在普及之后该数字可能高达12到24个小时。互联网已成为社会大众接受讯息以及金融审美观的一个主流渠道。

何珊认为,新趋势、新格局,以及新的金融参与者将对金融服务本身提出更高的要求。

金融服务的创新

何珊提出,未来金融服务领域的创新点将来自于三方面:第一,新的技术,如近年来迅速发展且应用频繁的第三方支付工具。第二,新的资源组织形式。以银行为例,有些业务的推进,如传统信贷模型的搭建,需要靠不同部门相互配合,但银行内部的跨部门协调却普遍较为困难,因此将带动资源组织形式的再造。第三,新的环境。除了由新兴金融带来的新趋势、新格局和新的金融参与者之外,新的环境还包括数据的积累。何珊表示,对于大数据的理解不应该局限于百度等大公司的数据。从1994年互联网开始普及以来,一些金融机构和评级机构已经在纵向维度默默积累了近15年的数据,这些数据在纵深之后,从一维变成多维,将产生巨大的价值。

何珊总结:"金融是从开始对一个组织形态的依赖,到独立打散,到重新再组织,到达再依赖的过程。"

追溯美国互联网金融的发展历程,再来对比眼下的中国,何珊表示互联网金融和新兴金融业态的发展步伐和节奏感尤为重要。引发美国次贷危机的一个原因是其信贷条件过于宽松。比如,在美国先借款去购买一套房产,再用房产抵押出贷款,再进行资产证券化,再到衍生品及之后,这可以看做是4.0版本。然而,根据中国目前的情况,即使拥有一套房产也不一定能抵押出贷款,尚未完成1.0版本。但正是因为这样,才更能看到发展的空间,看到一个巨大的新世界版图。

关于具体的业务发展路径,何珊认为,每一个国家的监管环境、居民的金融使用习惯,以及对于金融审美文化的接纳都是完全不同的,因此在全球范围内寻找可资借鉴的典范时,还需要思考如何套用到中国的环境中来。以P2P为例,美国在次贷危机前发放房贷的条件非常宽松,但在次贷危机之后却抓得非常紧,这种环境在一定程度上给予了Lending Club等P2P公司更多发展的空间,促进其蓬勃发展。

随着生活水平的普遍提高,人们对于金融服务的要求和想象力也越来越丰富。而伴随着越来越发达的信息技术,加上人们可以更方便地走出国门,金融服务业俨然变成了一个世界工厂,可供客户在全球范围内进行采购,为整个金融服务提出了更大的挑战及更高的要求。何珊认为,今后利率产品和风险资产也可以像商品一样被全球采购,包括利率市场化之后,对标系产品会越来越多,选择的范围会更广,将会对产品和业务的发展起到积极的促进作用。

就目前而言,"股票、债券、房地产"仍然是全球人民最为关注的投资类别。然而,在投资逻辑上却开始出现变化。例如,中国人在美国地区购置海外房产已首次超过加拿大地区,但深入分析时发现,这些房产主要围绕在医院或学校附近。可见,未来的一个趋势将是房产本身逐渐变为副产品,而真正重要的却是房产附近的配套设施及服务。