指数基金入门知识行情动态及投资技巧全面解析

2018-06-02

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文章简介：指数基金,顾名思义就是以特定指数为标的指数,并以该指数的成份股为投资对象,通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合,以追踪标的指数表现的

指数基金，顾名思义就是以特定指数为标的指数，并以该指数的成份股为投资对象，通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合，以追踪标的指数表现的基金产品。通常而言，指数基金以减小跟踪误差为目的，使投资组合的变动趋势与标的指数相一致，以取得与标的指数大致相同的收益率。

市场的指数基金越来越多，选择指数基金的难度越来越大，投资者在选择指数基金时最需要重视的有两点:一方面选择跟踪成长性较好的指数的基金，找到这样的指数的难度不亚于选股票;另一方面是选择投资跟踪误差较小的指数基金，跟踪误差越小的基金，表明基金经理的管理能力越强，投资者更能实现获得指数收益率的目标。

按复制方式可分为完全复制型指数基金：力求按照基准指数的成分和权重进行配置，以最大限度地减小跟踪误差为目标；增强型指数基金：在将大部分资产按照基准指数权重配置的基础上，也用一部分资产进行积极的投资。其目标为在紧密跟踪基准指数的同时获得高于基准指数的收益。

按交易机制划可分为封闭式指数基金：可以在二级市场交易，但是不能申购和赎回；开放式指数基金:它不能在二级市场交易，但可以向基金公司申购和赎回；指数型ETF:可以在二级市场交易，也可以申购、赎回，但申购、赎回必须采用组合证券的形式；指数型LOF:既可以在二级市场交易，也可以申购、赎回。

指数基金具有只需要被动跟踪股指，不需要基金经理去预测市场热点，挑选和买卖股票，以及上证50、沪深300等指数基金投资的是市场中最有价值的股票，并且对样本股一年一度的动态调整更是从根本上确保了其长期价值等特点固然不假，但必须看到，投资指数基金绝非像基金公司宣传的那样，由其自身特点决定，这类基金存在着如下风险。

高仓位风险。指数基金通常在合同里就规定了股票占基金净资产比例不得低于90%，这就意味着与偏股型基金不得低于60%的规定相比，一旦市场进入单边下跌，前者至少要比后者多承受30%的损失。踏空的风险。指数基金本身也分好多种类，有些跟踪的是市场指数，比如上证50、深市100、沪深300等；有些跟踪的则是风格指数，比如红利指数、中小板指数等。

对于投资者来说购买指数基金可以有两个渠道:一是通过自己的开户银行、股票账户的场外基金申购或者基金公司等网站购买指数基金;二是通过股票账户在二级市场购买指数基金。前者指的是场外基金，后者指的是场内基金，仅限于购买在交易所上市的指数基金如指数LOF和ETF。

指数基金选择方法：

第一，选指数，即投资者想投资的指数，对于想通过指数进行长期投资的投资者来说，投资方法可选择定期定投，可选择代表性强的主流指数基金;

第二，看费率，总体上看ETF和指数LOF的费率水平较低;

第三，看指数拟合度;

第四，看交易成本和便利性。

首先指数基金业绩95%是由跟踪指数决定的，所以选指数更重要。其次，指数也没有优劣之分，指数只是一种工具。最后，跟踪同样指数，能力强大的基金会比能力差的基金多收个1-2%，这是实力体现。中庸之道，是选沪深300指数，选择这方面做得好的富国300、国富300。

最近一段时间上证指数是涨了些，但是行情不是很好。指数型基金那就要看你买哪一种指数基金了。最好通过网上银行去买，相对更优惠一些。网上银行购买基金手续费打4折到6折不同。小编之前买的两个指数基金都不太好，有一年了吧。广发中证500和融通深证100。

基金定投最大的好处是可以平均投资成本，因为定投的方式是不论市场行情如何波动都会定期买入固定金额的基金，当基金净值走高时，买进的份额数较少；而在基金净值走低时，买进的份额较多，即自动形成了逢高减筹、逢低加码的投资方式。

定投首选指数型基金，因为它较少受到人为因素干扰，只是被动的跟踪指数，在中国经济长期增长的情况下，长期定投必然获得较好收益。而主动型基金则受基金经理影响较大，且目前我国主动型基金业绩在持续性方面并不理想，往往前一年的冠军，第二年则表现不佳，更换基金经理也可能引起业绩波动，因此长期持有的话，选择指数型基金较好。

周三沪深两市早盘全线低开，整体呈现震荡格局。大盘午后一度跳水，但幅度不大随后收复跌幅。创业板周三表现依然较强，全天处于强势震荡走势之下。题材股的强势体现市场人气依然较为旺盛，但两市成交量仍未有效放大。截至收盘，沪指下跌0.08%报3050.59点，深成指上涨0.41%报10683.86点，创业板上涨0.77%报2297.04点。

盘面上看，福建自贸、机器人(300024)、高送转、次新股等板块涨幅居前，电子发票、网络彩票、分散染料、证券、银行等板块跌幅居前，沪股通净流出1.17亿。预计周四还有反抽2小时后的再度回踩结构。基本复制周三节奏。周五见底可以低吸。

指数基金的投资运作是通过购买指数的成分股票(或其他证券)来跟踪指数的一个过程，其中主要包括建仓、再投资和跟踪调整等。具体的运作过程可以归纳为以下几个方面:第一、所跟踪标的指数的选择；第二、投资组合的构建；第三、组合权重的调整；第四、跟踪误差的监控和调整。

2015年基金公司旗下大部分基金已披露完毕。根据好买基金数据，指数型基金中，嘉实沪深300ETF、华泰柏瑞沪深300ETF和嘉实沪深300ETF联接表现居前，利润分别为111.25亿元、98.13亿元和81.63亿元。南方大数据100、富国证券分级和鹏华中证银行表现居后，利润分别为-21.61亿元、-16.83亿元和-4.51亿元。

如果是场外方式购买指数基金，也就是银行，基金公司网站，第三方平台（如天天，数米，好买）方式购买。交易规则为：交易日15：00前提交申请，以当天的基金净值（15：00收市后计算得出，晚上公布）作为成交价格；交易日15：00后或为非交易日提交，以下一交易日的基金净值作为成交价格。今日下午3点之前申请购买了基金，按照基金公司今晚公布净值结算。