史永翔的儿子 实战派管理专家史永翔:获利才是管理的终极目的

荆楚网(楚天金报)(记者张阳春)“不善于用财务手段管理企业,企业经营难以取得突破。”史永翔说。

史永翔是清华大学EMBA客座教授,著名的实战派管理专家。他曾在多家跨国企业担任财务总监、销售总监、中国区总裁等职务。日前,在清华大学·清远教育培训中心举办的高级工商管理论坛上,史永翔应邀来到武汉,为湖北100多名企业领导人作《总经理财务管理》的专题演讲。

在国内,史永翔是第一个讲《总经理财务管理》课程的人,该课程已被一些EMBA总裁班列为核心课程。接受记者专访时,他说,国内很多企业仅仅把财务管理作为管控手段,没有与经营手法结合起来,他要让企业学会以财务协调整个企业管理,“为赢利而管理”。

“竞争存在,赢利取决于管理水平”

企业经营的目的是什么?企业在市场上就应该是逐利的。因此,企业所有管理的核心应该围绕经营目的展开,围绕着财务的经营绩效而展开。企业应该建立整体效益化管理的平台,用财务的概念把每个环节打通,做到流畅管理。

史永翔说,企业赢利有两种可能。在市场需求量很大,供不应求时,赢利是由市场给予的价格决定的。如果竞争存在,市场给予的价格就会降低,企业赢利则主要取决于企业管理水平。在今天的中国,绝大部分企业都是处于完全竞争的领域。

企业的经营就是资产的增值。史永翔首先向在座的各位企业家提出一个问题:投入300万元,你期望多长时间收回投资?

现场有人说5年,有人说3年。史永翔称,日本人比较认可8年收回投资,5年收回投资是无限美好的,而3年收回投资就是投机行为了。他说,这也说明了中国股东的期望值比较高。

围绕财务的经营管理,首先要保证企业的运转安全。史永翔称,企业的安全,涉及到宏观环境、行业环境、市场风险、企业自身问题等方面。

大的经营环境一定会影响到企业的经营环境。他说,市场化程度越高、法律环境越健全的地区,对企业的保障也就越高。

对于行业环境,每个行业有每个行业的特性,每个行业也有其自身的风险问题。史永翔举了一个例子:餐饮业是改革开放以来全国唯一一个保持2位数增长的行业,毛利率肯定比其他一般行业高,但是纯利润高不高呢?武汉的餐饮业很发达,现场有投资餐饮的老板回答说:餐饮业毛利率高,但利润不高,因为两到三年餐馆就要重新装修,看它赚很多,还要吐回去。

史永翔说,把折旧费用摊进去,其实餐饮业赚得不多,现在餐馆酒店越做越大,装修越来越豪华,意味着这个行业的风险越来越大。

对于市场风险,企业要分析市场与客户,现在市场和客户喜新厌旧的速度越来越快。从市场角度,企业对风险的规避也就越来越重要。

“最好货不进仓库”

对于企业自身的安全,则体现在企业存量资产的管理上。太多的中国企业,没有有效的存量资产管理,造成大量的资产流失。越是做得大的企业,浪费越严重。史永翔说,许多中国企业“在家里扫一扫就会扫出一大堆钱出来”,中国大企业的老板应该做的第一件事,应该“回到公司去做好管理”。

资产如果沉淀下来,就会拖累企业的经营。大的资产则要强调分阶段操作,以增加资产的赢利性。史永翔举例称,现在房地产开发商都讲究房子分批销售,如果600套别墅一次性推向市场,一些朝向不好的房子就会沉淀下来,而有控制地分批推出,则可以做到“好坏搭配”。

现在很多企业有销售额却没有利润,有利润却没有现金。这些企业,“资产难以盘活,越做越重。”

企业的利润是收入减去支出得来的,而收入则表现为销售额,销售额取决于销售量和销售价格。史永翔说:在企业销售中,“要做到量和价的平衡,量高而价起不来,或者价高而量起不来,都应该避免。”

现金流则是企业生存的关键,是企业财务体系健康的判断标准。史永翔说,但是销售额、利润、资产存货都不等于现金,把经营和财务结合起来,就必须站在企业管理的角度看财务,把现金纳入管理,把现金释放作为企业管理的关键。企业正常的现金流应该来自于主营业务。现金流要关注主营业务持续的稳定,“老母鸡要持续生蛋”。

此外,对于企业来说,提高资产的周转速度十分重要。戴尔就是靠速度完成了增值,保证了企业的安全。史永翔说,现在很多行业毛利率不高,但速度很快,利润还是不错的。

史永翔称,台湾宏基电脑的施振荣曾经告诉他一件事情,施振荣母亲是卖咸鸭蛋的,宏基电脑也在他们家附近开了一家店,但一个月下来,卖电脑和他们家卖咸鸭蛋赚的钱一样多。这就是因为卖咸鸭蛋的周转速度快。

对于固定资产投入高的行业也是如此,资产的使用率则关系到企业的经营效率。为什么中国航空企业效益不好,部分原因是中国航空公司的飞机使用率不高。美国西南航空的飞机一天飞8小时,中国的飞机一般飞2-3小时,因此美国航空公司的固定资产折旧率很低。史永翔还举例称,上海通用之所以战胜上海大众,是因为上海通用是柔性生产线,能够生产多种车型;而上海大众的早期生产线只能生产桑塔纳,生产线使用效率不高。

在贸易行业,快速的存量资产周转率则更为重要。史永翔称,做贸易行业,有两个陷阱,一是大规模建销售分公司、销售网点,二是不断扩大仓库。他说,仓库是永远不够的,做贸易行业,最主要是提高流动资产的周转率,来达到销售量的增长,这与简单靠投入提高企业销售量不一样,“最好货不进仓库”。

“要有财务分析的感觉”

“企业经理人要有财务分析的感觉,要对数字敏感。分析财务报表,要能够很快抓住关键点。”史永翔说。

分析财务报表,首先要看大方向的数字,把握总资产、销售额、毛利率等大方向的要领。“这就好比看树林,首先要看树林的面积有多大。”

分析财务数据,要以目的为导向。史永翔称,会计数据讲的是逻辑关系,现在会计都是做账、事后核算,受国家会计制度管理,不能给我们带来企业管理上的导向作用。以目的为导向看财务数据,就知道怎么从管理下手,怎么改善经营。

此外,要看到各项财务数据之间的关联度。史永翔称,“说一年利润1亿元是没有意义的,还要看这1亿元是100亿元来的,还是1000亿元来的;看到利润增长,还要与欠款、存货、销售额关联起来。”

史永翔称,企业经营做决策得看关键的财务数据。经营规模是看总资产额;经营特色是看资产结构;经营质量好不好,看流动资产总额以及变化速度;安全,是看总负债与总资产的比例。

而企业的经营管理,实际上是推动流动资产的循环。固定资产则是企业经营的平台,是“沉默的成本”,它通过折旧的方式,逐步分摊到产品成本中。这项成本是不能减少的,在高固定资产的行业,最庞大的成本是固定资产折旧成本。

而产能开工率,直接影响到赢利。澳洲的狮王啤酒1995年进入中国,先后在无锡、苏州和常州投建三家啤酒厂。由于开工不足,设计1000万吨的产能只生产了100万吨,造成连年亏损。直到2004年,狮王共亏损11亿元,经受不住成本压力造成的损失,狮王最终把公司卖给了华润。

企业资产靠投资好,还是靠融资好?史永翔称,如果年收益比较稳定,并且大于融资成本,融资肯定好。他举例说,如果100万元投入一年有10万元的利润,那就是10%的收益;而如果通过贷款使总投入达到1000万元,以900万元贷款一年45万元的利息计算,那100万元投入就会带来55万元的利润,收益就是55%。

普通的新企业,经营存在不确定的企业,不可通过贷款的方式经营;对于经营可确定的稳定行业,可以高负债经营。史永翔称:“总经理要掌握平衡,企业要敢赌,但不能赌死掉。”