杨家才信托分类 杨家才:详细阐述信托八大业务分类
2016年信托业年会昨日在上海正式召开。契合本次年会"信托可持续发展之路:业务分类与商业模式"的主题,银监会党委委员、主席助理杨家才在会上首次提出信托八大业务分类,包括债权信托、股权信托、标品信托、同业信托、财产信托、资产证券化信托、公益信托及事务信托等。
据证券时报·信托百佬汇记者了解,杨家才在年会上对上述八项业务进行详细阐述,并传递出信托保障基金费率将适时调整等信息。
详解八大业务分类
经过深入研究,监管层最终以资金运用方式兼顾资金来源为标准,把信托业务划分为八大类。
一是债权信托。把资金借给对方,约定到期和收益的产品,就是债权信托。债权信托目前占比70%左右,这类业务的突出风险是信用风险。"信托要走出银行的影子,不够银行信贷门槛的业务信托可以做,对于客户而言可以综合运用多种工具,但要把业务分类清楚。"杨家才说。
二是股权信托。是指投资于非上市的各类企业法人和经济主体的股权类产品。这类业务的主要风险是公司的成长性风险。
据记者了解,监管层在会上鼓励信托公司用投行的方式做股权信托,鼓励投贷联动;同时透露出,明股实债、假股真债和期限错配等问题将是监管重点。
三是标品信托。标品是指标准化产品,一般是可分割、公开市场流通的有价证券,包括国债、期货、股票、金融衍生品等。这类业务的主要风险是市场风险。
四是同业信托。同业信托就是资金来源和运用都在同业里,主要包括通道、过桥、出表等。监管层认为,同业非标产品,包括拆借、短融、理财、资管计划等,都可以归为此类,信托公司可以做。
这点令机构人士异常兴奋。他们认为,这等于为通道业务正名。"经济上行时,信托公司可以帮银行做通道;经济下行出现不良,信托公司可以帮银行出表。"这是监管层的原话。
五是财产信托。是指将非资金信托的财产委托给信托公司,信托公司帮助委托人进行管理运用、处分,实现保值增值。此类业务就是信托公司的本源,但信托公司做得很不够。
"要尽快把财产信托做起来,把登记做起来,用法律制度实现合法财产的破产隔离、财产独立和代际传承。未来财产权信托加上信托登记公司,如果两者做好的话,中国人的财富就不会外流。"杨家才称。
六是资产证券化信托。杨家才表示,信托公司目前主要做的是优质信贷资产证券化,其实也可以做不良。
七是公益信托、慈善信托。杨家才称,公益信托比慈善信托范围大一些,但慈善信托法律体系较完备。该业务的风险主要是资金的挪用和占用。
八是事务信托。所有事务性代理业务,包括融资解决方案、财务顾问、代理应收应付款项、代理存款等,都是事务信托。这类业务需要专业队伍,防止欺诈发生。
保障基金费率将调整
信托保障基金自2015年4月1日起正式启动,在为行业保驾护航的同时,也给业内公司的流动资金平添了诸多压力。
按照相关规定,信托净资产按余额的1%认购保障基金,资金信托按新发行金额的1%认购,财产信托按实际报酬的5%认购。
据杨家才透露,信托保障基金规模目前已超过900亿元,年底将达到1000亿元。"保障基金不是无限扩大,有1000亿规模就够了,下一步要进行调整,减少大家的压力,把规模控制在范围之内,不是越多越好。"
杨家才进一步阐释,保障基金费率可以适时调整,使其成为调解各类业务结构的重要工具,类似于定向降准,各个时期、各类业务的保障基金费率应该有所差异。
