梁信军复星集团总裁 复星集团执行董事兼总裁梁信军:未来投资逻辑需要及时更新

复星集团执行董事兼总裁粱信军在论坛主题演讲中表示,未来10年世界经济可能会发生巨大的变化,投资界人士必须及时更新自己的知识库和对行业的看法,因为在规则改变之后,强者不一定见得能够恒强。

梁信军认为,美国国内消费正在明显恢复,家庭负债已经低于欧洲,甚至低于中国。美元在未来10年可能仍将保持坚挺。这使得美国目前所面临所谓债务危机都能够通过印钞轻松解决,不能成为真正的危机。

而反观欧洲,欧洲的财务问题到今天没有安然渡过的迹象,因为欧洲在恢复自己财务健康方面选择了一套治本的然而又艰难的路,即通过财政盈余还掉过渡的负债,究竟能否成功,需要3到5年才能确认。

“财政盈余,毫无疑问是一个根本性的解决财务问题的做法。如果欧洲能够走出来的话,我相信也许10年后,欧洲将是全世界最健康的经济体,甚至会超过美国,超过中国,超过日本都是没有问题的。但是它是否走得出来,一两年还看不清。”梁信军表示。

同时,梁信军认为,油页岩气产业、太阳能产业的高速发展可能对现行能源价格体系产生极大的冲击。油页岩气及天然气在电力生产中的作用对煤电将起到很强的替代作用。天然气发电在北美已经占据60%左右的发电量、并导致煤电大面积关闭。

在光伏发电领域,技术的进步则很可能在不久的将来将光伏发电成本降到0.35元/度。而在需求端,未来中国很可能不再是新增能源需求的主要贡献者。全球能源的定价共识,甚至价格的走向都将在这两方面的共同作用下发生颠覆性的变化。

在全球市场共同关心的通胀问题方面,梁信军认为。日本自去年9月份政府准备调整政策以来,到仅仅半年时间日元美元贬值超过30%。而中国M2的增长速度今年1到4月份又恢复到了将近16%。同样英国、加拿大、澳大利亚都已经毫不犹豫宣布放松货币发行。因此,通胀可能是全球投资者未来要面对的现实问题,未来10年的通胀比过去10年大得多,快得多。

在全球多个重要市场基础参数都面临变局的背景下,梁信军认为,在中国市场,人口红利的逐渐消失、工业产能从追求规模向追求质量的转变,在给中国现有投资逻辑带来冲击的同时,也创造出新的投资机会。例如中国人口的老龄化,作为一个产业会产生巨大的需求。

“从海外经验来看,人均GDP达到7千美元后大众将进入到体验式消费时代,最大的变化就是服务业快速兴起,最长不会超过10年历史,GDP当中会新增4到6个百分点点,完全由全新的服务业创造,对中国来说几乎相当于2万亿到3万亿的规模,接近医药和医疗的规模。我觉得对投资者来说无疑是巨大的机会。很可能这样的机会会出现在互联网,养老服务等方面。”梁信军说。