李鑫点点 睿鼎资本李鑫:投资大众点评主要有三点原因
资本大佬单飞,成立自己的投资公司在业内已经不是新鲜事了。今年以来,先有达晨创投合伙人熊伟创立千乘资本,后有光速安振董事总经理曹大容宣布创办雲九资本,在大佬们眼里,这并非是放弃眼前的荣誉,而是为了更广阔的空间。日前,前大正元资本高级副总裁、前启赋资本投资总监李鑫成立睿鼎资本,第一期天使投资基金3000万人民币,投资领域包括智能硬件、TMT和新兴消费。
李鑫作为一个“80后”,是资本市场的一名“老将”,先后担任大正元资本高级副总裁和启赋资本投资总监,曾经投资的案例包括大众点评、酒仙网、万洲国际和信威通信。其中最被资本界称道的是全程参与投资了独角兽企业大众点评。
“2012年我在大正元资本全程参与了大众点评的投资。当时的大众点评已经属于国内大型的互联网企业,我们看好他的商业模式,同时也预见了大众点评和美团合并的可能性。”李鑫告诉证券时报·创业资本汇记者。
李鑫介绍说,投资大众点评主要有三点原因:一、大众点评拥有国内为数不多的自创的商业模式,并且大众点评的商业模式领先于美国。众所周知,国内的互联网发展主要以复制美国的为主,而互联网点评这种商业模式,却是美国在复制中国。美国最大点评网站Yelp的成立时间晚于大众点评,其商业模式也是复制了大众点评。
二、2012年是资本介入,分享大众点评团购业务红利的良好时机。大众点评在2010年开展团购业务,属于中国团购市场的较晚入场者,但因为此前大众点评专注做第三方点评平台,积累了很高的信誉值,在此基础上增加团购业务,我们认为用户认可度会高于其他平台,有利于团购业务发展。目前大众点评团购业务的市场份额排名国内第二,第一是与其合并的美团网。
三、从资本市场的发展来看,巨头之间的并购有利于市场垄断,是一个十分合理的选择。当时我们预感到了大众点评与美团的合并,虽然并不知道这种可能性的概率是多少,但方向是确定的。
“投资大众点评这类企业对机构来说风险较低,因为无论从品牌、入驻商户到用户活跃度来说,它已经成长为国内数一数二的互联网公司了,未来的发展无非是上市或者被并购,投资机构完全不需要担心投资这类企业的退出问题。”李鑫说。
李鑫认为,每一个投资案例都有其独特性,作为风投要总结自己的投资方法论。睿鼎资本注重考察公司的收益、风险和流动性,目标是风险不对称和收益的最大化,这十分考验团队看项目的眼光。以睿鼎资本近期投资的某电子元器件B2B电商平台来说,团队就是看中了未来中国电子元器件电商化的发展。
记者了解到,2015年中国消费品零售市场总额达30万亿元,其中电商交易突破18万亿,电商化率超过一半。李鑫认为,电商化是消费品的一个趋势。2015年中国的电子元器件销售数据约为3万亿,而电商化率却不到1%,如果电子元器件的电商化率能达到10%,那么未来就拥有3000亿元的市场,这是一个还没有发展起来,但拥有电商属性的广阔领域。
李鑫表示,目前睿鼎资本主要以投资早期项目为主,未来会陆续加入风险较低的后期项目。争取用五年的时间,让睿鼎资本在华南地区取得一定市场地位;用十年时间,把睿鼎资本打造成中国天使投资领域的知名品牌。
