向松祚金融海啸 金融海啸第二波将来临? 我国外储待多元化

本报讯 全球金融危机仍在不断蔓延,如何保证我国将近2万亿美元的外汇储备安全,未来一段时间里金融海啸是否会出现第二波?针对上述问题,多位专家学者在昨日召开的“环球财经研究院金融海啸第二波”专家研讨会上表示,金融海啸第二波可能在不久的将来就会爆发,我国的外汇储备应当抓住时机,在管理上有所突破,转变思路,进行多元化配置。

金融海啸第二波将来临?

环球财经研究院院长宋鸿兵表示,各国救市政策并没有阻止金融危机蔓延,危机来得更快更猛烈了。金融海啸第二波必然会来临,其时间点可能在下个月。

在宋鸿兵看来,花旗银行、美国银行被国有化或申请破产保护,将是第二波危机中的标杆性事件。宋鸿兵预测,“企业债和地方政府债券”将是第二波海啸的引爆点,尤其是企业债中的垃圾债,其整体违约率将从去年9月的4.5%上升至20%。“届时,全球商业银行都将出现重大问题,而黄金价格则会创出历史新高。”他说。

中国社科院国际金融研究中心秘书长张明、环球财经首席经济学家向松祚两位学者对“金融海啸第二波”的观点均不置可否。尽管如此,张明也认为全球金融危机仍将继续蔓延。他说,当前乃至今后一段时期,美国经济步入衰退已非常确定,欧洲经济则可能会更糟糕,而中国也难以独善其身。下一阶段,金融危机可能会继续深化,其中一个突出表现是美国的商业银行、对冲基金将同时出现问题,两个问题的叠加将对全球经济产生更加严重的冲击。

我国外汇储备应多元化配置

向松祚表示,目前美国经济仍在不断恶化,美国要救自己,要么继续发行大量美国国债,要么美联储继续大量增加美元供给。这些都将对我国2万亿美元外汇储备的安全构成很大威胁。

张明也表示,当前我国政府必须高度关注外汇储备的安全。目前,美国国债有10.8万亿美元的存量,今年可能再发2万亿美元,如果当前经济局势持续下去,我国外汇储备中的1.3万亿美元资产,将面临美国国债被抛和美元下跌的双重风险。

张明认为,我国外汇储备管理必须转变思路,进行多元化配置非常必要,而且目前是一个非常好的时机。他建议,我国政府应从国家利益的角度,用外汇储备构建能源矿产等战略储备资源;二是利用当前股市处于历史低位,购买国外非金融类大盘蓝筹股;三是在一定条件下,可以建议其他国家向我国贷款,并将贷款与国家利益相结合。

宋鸿兵也表示,我国外汇储备中持有美国国债的量应该下降,或在外汇储备资产负债表上配置一定数量的信用违约掉期合约,一方面对美国政府继续发行美国国债构成一定的压力,另一方面对外汇储备持有美国国债的风险进行对冲。