谢国民入股平安保险 平安保险:摩根有意退出 中行可能入股?

据消息人士透露,中国银行可能间接入股

平安保险目前正冲刺分业。平安一位高层在接受本报记者采访时曾暗示,新平安挂牌之际可能正是其境外上市启动之时。当一切都在按部就班、没有多少悬念地进行之际,突然,有业内人士传出消息称,已进驻平安保险8年之久的外资股东摩根斯坦利可能借平安上市之际退出,而中国银行则有可能利用其在香港的机构成为平安上市的战略投资者。

更有消息称,中国银行已与平安达成某种约定。如果诚如传言,平安如何面对具有相同深厚银行背景和同样目的的汇丰与中银呢?

中行平安秘密签约

中国银行可能借其在香港的机构入股平安的消息,源起于中行与平安上月中旬的一次秘密签约。

10月中旬,中国银行行长刘明康与平安董事长马明哲签署了一份为期8年的合作协议。据称,此次合作协议与双方以往签署的协议不同,具有非同寻常的实质内容。业内普遍关注的条款是:3年之内,平安将得到中行70%的优质网点独家销售其保单(第一年40%,第二年50%,第三年达到70%);平安出资与中国银行总行共建银行保险部;中国银行将成为平安的主办行,到2003年底,平安全国机构的资金清算和结算将统一到中行账下;中银国际将得以与平安三大外资股东————摩根斯坦利、高盛以及新加盟的汇丰并肩成为平安境外上市的主承销商之一;双方交叉销售保险和证券等产品。

但是一位自称知情的业内人士称,不仅如此,双方还约定在平安境外上市时,中国银行在香港的机构将成为平安的战略投资者。这就意味着中国银行将间接成为平安的股东之一。“这种股权纽带关系才是双方合作的保证。”

平安一位高层曾向记者透露,尽管监管部门的批准与否至关重要,但平安确实倾向于境外上市。

尽管有业内人士称,平安与中行此次密约可能缘起平安力保银行保险业务第一地位的决心,以及中银国际对平安上市承销资格的渴望。但事实上,中行与平安的合作已源远流长。

在记者求证有关协议内容时,平安一位人士称,平安与中行此前签订过多次协议,此次协议不过是此前多次协议内容的细化和延伸。但对传言中的具体内容不予置评。

早在1999年,中行和平安就达成了结为战略性联盟的协议。此后的2000年,刘明康与马明哲在平安深圳总部签署了《电子商务合作协议》,并遍邀各媒体记者,本报记者当时也参加了此次采访。

今年5月,中行和平安在昆明联合举行银行保险研讨会。双方有关负责人称,双方的合作将涉及到较以往更加广阔的领域。此次会议已透出双方非同一般的银保合作趋向。

仅仅拥有一纸协议许诺银行网点的做法在国内早已有之,但是占有优势的银行很“势利”,时有银行以保险公司产品难销为由提前解约。而新《保险法》即将实施,一家银行网点将可以同时代理多家保险公司的产品,因此,保险公司若欲独占银行的优质网点,没有股权纽带关系便很难持久获得一家银行的“关照”。作为中国最具国际竞争力的银行————中国银行和最具国际竞争力的保险公司————平安保险已意识到银保合作的战略意义。

汇丰地位将遭考验

对于中行与平安约定在后者上市时成为其战略投资者的传言,平安公司在记者求证时用了一句外交辞交———“不予置评”。

一位业内人士认为,如果中行在香港的机构果真成为平安的间接股东,那么在香港的中银人寿以后若要“回家”,则可能会借助平安寿险在内地的网络和品牌。这正如汇丰以其旗下汇丰保险参股平安10%的用意一样。那么,平安如何平衡中行及汇丰的关系呢?

中行的中银保险深圳分公司已于去年底获准以外资身份经营财险。而中银保险董事长李早航则称,中银保险及中银人寿在国内的发展战略是可行的,中银人寿也将在适当时机“回家”。而被视作外资的中银人寿实现“回家”则必须与中资合资。一种推测是,中银人寿可能与平安合资。

而汇丰中国业务总裁叶迪奇称,如政策许可,汇丰希望增持平安股权。这种举动极有可能发生在平安在境外上市之际。而汇丰与平安的《认购协议》中并未设置条款限制汇丰这一行为。汇丰的用意很明确,增持平安股权,掌握更多的话事权。

如果某一天,汇丰保险和中银人寿均将直接在国内开展业务,平安如何在其中权衡呢?

平安一位高层在8月底接受记者采访时称,平安目前独缺银行资源。银行保险需要银行网点和客户资源支撑自不消说,平安已向央行申请的信用卡业务也缺乏清算系统,自建一套清算系统当然是下下策。汇丰可以向平安支援信用卡业务的管理经验和技术。

但是目前汇丰在国内还没有一个覆盖全国的网络,银联的互联互通还需假以时日。这位高层当时称,平安不排除与其它银行合作。而目前看来,在国内信用卡市场处于领先的中国银行或许就是“其它银行”。

摩根可能已生退意

就在平安与中行秘密签约给市场留下众多悬念之际,却传出平安的外资股东之一摩根斯坦利欲退出平安的消息。平安公司依然对记者就此消息的求证“不予置评”。

日前,摩根斯坦利与正准备股改的中国人寿接触,并希望拥有20%以上的股权。虽然中国人寿已与花旗洽谈入股一事,但众多外资金融机构不肯放弃对中国人寿股权的追逐,摩根斯坦利也是其中一个。

市场传言称,摩根可能将退出平安,因为平安从不让外资股东参与管理,8年间,摩根与平安可能有摩擦,从而产生了参股另一家中资寿险公司的冲动。

摩根斯坦利有退出平安之意似乎有迹可寻。摩根亚洲投资公司执行董事保罗希尔曾在深圳接受记者采访时称,拥有知名品牌和已盈利公司是该公司投资的对象。而金融服务业是其中投资重点。摩根对平安的业绩相当满意。但作为风险资金,没有陪同企业成长为大型恐龙的习惯。

增值变现再投资才是风险投资的特性。企业上市后,摩根可以将股权卖掉。由此可见,在平安日后境外上市时,摩根将其持有的股权抛售变现极具可能,也符合风险投资的特性,那么也就并非如外界传言由“摩擦引起”。

平安一位人士称,1993年,摩根作为外资股东进入平安。目前由于汇丰入股,摩根持有平安的股权降至6·86%,但因汇丰是高溢价认购,兼之平安近几年盈利状况良好,摩根持有的股权早已增值。此人士称,包括摩根在内,平安所有的外资股东派出的董事在股东大会和董事会上行使决策权,但均不参与管理,这是双方谈判的一个条款。

更为重要的是,双方没有对摩根持有股权的时期作出约定。这意味着摩根可视时机处置其持有的平安股权。

文/本报记者谢艳霞图/本报记者吴伟洪

-回放

一纸协议双方得利

10月中旬,中国银行与平安保险签署了一份为期8年的合作协议,这份协议的内容对双方来说都十分重要,也为中行入股平安的说法增添了可信度。

平安得益:3年之内,平安将得到中行70%的优质网点独家销售其保单(第一年40%,第二年50%,第三年达到70%);

中行得益:平安出资与中国银行总行共建银行保险部;中国银行将成为平安的主办行,到2003年底,平安全国机构的资金清算和结算将统一到中行账下;中银国际将得以与平安三大外资股东————摩根士丹利、高盛以及新加盟的汇丰并肩成为平安境外上市的主承销商之一;双方交叉销售保险和证券等产品。

-背景

银行网点身价上涨

仅仅拥有一纸协议许诺银行网点的做法在国内早已有之,但是占有优势的银行常以保险公司产品难销为由提前解约。而新《保险法》即将实施,一家银行网点将可以同时代理多家保险公司的产品,因此,保险公司若欲独占银行的优质网点,没有股权纽带关系很难持久获得一家银行的关照。作为中国最具国际竞争力的银行———中国银行和最具国际竞争力的保险公司———平安保险早已意识到银保合作的战略意义。