王淑兰大智慧 【大智慧】长安基金运用大平台战略 破围中小公募投资新三板

大智慧阿思达克通讯社1月14日讯,2014年,新三板驶入快车道。挂牌数量、融资金额、成交金额、估值水平均在2014年实现突破。但值得注意的是,新三板流动性问题是一大难题,因此,监管层于近期放行公募基金投资新三板,公募基金越来越积极加入PE/VC、券商机构等投资新三板大军中,新三板的蛋糕将重新分配。

日前,长安基金副总经理王健接受了大智慧通讯社的专访,其表示,长安基金已经开始搭建系统交易平台建设投资新三板业务,预计近期将发行第一只新三板专户产品。

据悉,新三板从过去10亿元的融资规模增加到现在的上百亿元,爆发式的增长速度引得各路机构入场,公募基金等机构大军正大刀阔斧迈向新三板。

王健称,长安基金将大平台战略思维来运用到新三板投资中。作为中小型基金公司如何快速切入新三板市场是一个难点和重点,长安基金未采取招人、研究、系统建设、产品开发、然后自主投资新三板的思路。而是反其道而行之,率先搭建好投资交易系统,将重点放在平台建设上。

满足客户新三板交易模式、风控系统、融资的不同需求。在起步过程中,采用与外部投顾合作及内部评估的策略。不断吸引客户、吸引投资顾问,聚集多方客户。之后便是在逐步发展过程中发行自主管理的新三板产品,逐步在新三板市场上获取话语权。

**公募基金分食新三板蛋糕**

"新三板这块甜美蛋糕,必引群雄介入。" 有机构人士称。

统计数据显示,自2006年中关村成为首个试点园区至2014年底,新三板累计挂牌企业数量达1595家,其中超过77%是在2014年挂牌的。去年8月份,做市交易在新三板推行,增加了做市商的公司股票的流动性。

新三板无论挂牌数量、融资金额、成交金额、估值水平,在2014年都实现了量的突破,在PE/VC、公募等机构人士看来,新三板将迎来黄金时代。

证监会近期出台的《关于证券经营机构参与全国股转系统相关业务有关问题的通知》(以下简称《通知》)为公募基金公司进军新三板撕开一道口子。《通知》支持基金公司子公司、期货公司子公司、证券投资咨询机构、私募基金管理机构等机构,经过证监会备案后,在全国股转系统开展做市业务。

对此,王健对大智慧通讯社称:"公司从下半年开始关注到新三板的投资机会,与此同时,与长安基金合作的120家投资顾问也主动频繁提及新三板投资机会。在投资机会与客户需求相结合的情况下,长安基金从四季度开始采购新三板系统,相信新三板中将诞生大牛股。"

统计数据显示,2014年以来,71家新三板挂牌企业股价涨幅超过10倍,其中,知名投资机构九鼎投资就以惊人的91766%的涨幅位居第一;此外,英富森、沃捷传媒、哇棒传媒、新天药业、仁会生物、天松医疗、亿童文教等7家挂牌企业股价涨幅超过30倍。

王健称,当前公募基金公司参与新三板业务,主要有两种方式。一种是公募基金的席位模式,公募直接租用券商交易席位的方式参与新三板的投资。二是公募基金专户券商结算模式。未来在监管层的批复下,公募基金公司还将发行相关的公募产品。

**中小基金公司逆袭,借助外部投顾利益捆绑**

据悉,目前前海开源、招商、上投摩根、财通、兴业全球等基金公司均在陆续推出投资新三板的资管产品。此外,长安基金也已经搭建好新三板系统平台建设,并且采取与外界投顾合作及内部事业部改制员工利益捆绑的方式,激发投资效率。

广发基金相关人士也对大智慧通讯社称,监管层大力支持公募基金发展新三板行业,多家公司也积极备战看好新三板业务。但目前公募发展新三板行业最大的障碍是团队人才建设,投研人才配备,此外还需要与PE /VC及新三板中每个产业链建立关系。

对此,王健称:"某种意义上,公募基金行业最重要的是人才的竞争。作为中小型基金公司,要想在非常激烈的竞争环境中突围,必须以更多的更新的方式突围。在坚持大平台战略的背景下,采取事业部改制,将业务人员、投顾人员和公司的利益捆绑的方式。或者,直接采用于外界合作,利益捆绑,吸引各种业务和市场人才。"

据悉,截至2014年底长安基金总资产规模达252.1亿元(不含子公司),同比增长251%,其中专户规模达227.6亿元,同比增长278%,累计已成立专户数量超过200只,2014年平均2个工作日成立1只产品。

当前已经有120多家投资顾问与长安基金合作业务。王健称,长安基金提供给客户的专户产品,并不仅仅局限公司团队管理的产品,还能和外界的投顾一起合作开发产品,基金管理人也可以是外界合作。

那么如何保证风控环节?众所周知,报酬率与风险溢价率成正比。王健对大智慧通讯社表示,长安基金搭建新三板交易系统平台之后,对于新三板的投资仍严格把控风险。首先,标的选择上,优先选择有明显做市商的企业。其次,在内部投资研究团队的基础上,跟公司以外的投顾共同研究开发选择标的,尽量降低风险提高收益效率,此外,向客户充分揭示风险提示。

王健称,长安基金希望打造大平台。以投资新三板为例,通过长安基金的新三板投资交易平台连接客户端、新三板上市公司投资标的端以及长安基金外围投顾端几方人员的结合。逐步积累新三板基金的投资规模以及人才经验。最后新三板上市公司的资金需求、客户资金的投资需求,投顾研究人员的投资经验皆可汇聚到长安基金平台上。在逐步累积过程中,实现规模效应,累积更多客户。"

截至目前,包括正在审批的5家基金公司,中国境内的公募基金管理公司将达到100家。