张国芳被抓 问题首富家族潜伏宏良股份 张国芳曾被带走协查
作为宏良皮业第二大自然人股东,张小芳是在公司2008年改制后才突击入股的。2009年3月,张小芳以1513.20万元认购970万股(目前占发行前总股本的7.46%),持股成本仅合1.56元/股,其定价依据是参照增资时点的账面每股净资产。
张小芳何方神圣?按照公司招股书的说法,她从1987至今先后做过个体客运和服装生意服装,其间还开过一家叫做杭州老鸭馆的餐馆。也许这位浙江女个体户做生意确实了得,积攒了万贯家财得以玩起资本运作。不过记者调查后发现,张小芳的家族背景颇为不寻常。
据了解,张小芳的哥哥是2006年度风云浙商、甘肃国芳集团董事长、“甘肃首富”张国芳。
身为甘肃国芳工贸集团董事长,2003年10月胡润“中国内地百富榜”将张国芳排为第91名富豪,其个人财富为9.5亿元。而张国芳的发迹颇具传奇色彩。1954年,张出生于浙江省东阳市虎鹿镇一个农民家庭。12岁念完小学便辍学在家,17岁拜师学艺做木工活,21岁开始到甘肃定西闯荡,以经营家具为生,其后开始进军零售业。
1998年,在兰州开设国芳百盛商场。据《中国新闻周刊》报道,2004年5月张国芳曾因偷税漏税和贿赂政府官员等原因被中纪委带走“协助调查”。此后,媒体上几乎看不到他的消息。
值得一提的是,和张小芳一起入股的还有另一名家族成员——张辉阳,他以530.40万元认购340万股。张辉阳是张国芳的儿子,也是张小芳的亲侄子。目前,张辉阳担任国芳集团总裁助理、上海绿河投资董事长。
借钱、入股多头获利
张小芳、张辉阳的这单入股,收益着实惊人。宏良皮业2011年实现每股收益0.56元,参照目前中小板平均30倍的发行市盈率测算,该股发行价有望在12.6元/股左右。届时,姑侄俩的持股市值将达到1.65亿元,入股不到四年时间收益率超过7倍。
实际上,张氏家族从宏良皮业赚到的远不止这些。在之前的报道中,就透露了张辉阳以12%的高利率向宏良皮业提供借款,从而被质疑为“高利贷”的事实。(详见《宏良皮业“白条式”高增长奇景》、《甘肃信托入股宏良皮业豪赌IPO》)
在宏良皮业披露的关联方交易中,记者发现,2008年6月、2010年5月,公司曾分别向张辉阳借款500万元、300万元,期限分别为282天、52天,借款利率均为12%。而同期的人民银行人民币贷款基准利率分别为7.47%(6个月至1年)、4.86%(6个月内),张辉阳的借款利率分别比基准上浮了60.64%和146.91%。
此外,国芳集团与宏良皮业还有业务往来。2009年-2011年,宏良皮业分别从甘肃国芳超市采购办公用品10万元、41.64万元和34.05万元。资料显示,公司股东张辉阳持有甘肃国芳工贸(集团)股份有限公司股权比例为7.92%,任该公司董事;而国芳超市是国芳集团的全资子公司。
白领、草根股东“搭便车”
宏良皮业的股东既有富豪,也有白领和草根,各色投资者均有涉及。
2009年3月,和张氏家族一起入股的杨春雨持有100万股,列第18位。招股书简历显示,杨春雨于2000年毕业于中国政法大学,曾在《21世纪经济报道》、《第一财经日报》等财经媒体当过记者。2009年至今,他在乐普医疗任职员。
其余的10多位自然人股东中,朱玉祖是甘肃送变电工程公司的退休职工,2011退休;董勘在多家公司当过业务员后,从2006开始从事自由职业;马维祥是临夏州建安公司的项目经理……各路民间投资者,如何化身PE入股拟上市公司的?
宏良皮业披露引入原因:因业务发展、规模扩张,发行人需要获取资金支持。经公司董事长朋友介绍,公司通过增资引入上述新股东,从而增加运营资金。
“2009年以后,因为创业板的造富效应,各路资金涌向PE行业。拟上市公司成了香饽饽,入股价格也水涨船高,从6-8倍市盈率一下子哄抬到10倍以上。”深圳一位私募经理介绍。
耐人寻味的是,上市目标明确的宏良皮业为何不通过溢价融资,偏要选择以净资产价格引进股东?身份各异的自然人股东即将因为押宝IPO而财富暴增,这其中是否隐藏着未披露的利益输送?记者将继续追踪。
