邓锋北极光 图文:北极光风险投资基金资深合伙人邓锋致辞

3月21日,首届“中国最活跃的天使投资人”评选颁奖典礼清华大学举行。“中国最活跃的天使投资人”评选是中国大陆地区首创的对天使投资领域进行量化的评判活动。这一活动由新浪网、清华大学中国创业研究中心、北京网创信息、中国企业家杂志社、第一财经日报社主办及联合策划。

图为北极光风险投资基金资深合伙人邓锋致辞。

以下为其演讲全文:

邓锋:我很高兴,第一个是看到很多老朋友,第二个清华是我母校,能回来交流一下非常荣幸。能参加首届天使投资人活动,比参加任何一个VC会议都高兴,我们有太多的VC会议,为什么高兴?我很高兴做天使投资人,天使投资一般用自己的钱,所以做的时候心情不一样,比较放松,比较高兴。

我一开始不是想做天使投资,我一开始想把公司卖掉以后,就做天使投资,然后做一些NGO的事,这一辈子时间差不多打发了,做着做着一不小心做了VC。

今天分享一下我为什么做天使投资,我以前的经历,让大家知道我昨天不那么难看,我做天使的原因是因为我自己受惠于天使投资人,这是我做天使投资人唯一的原因。我自己的经历告诉我,在我成功以后,应该把这种经验和大家分享,不是简单的赚点钱。

我是1997年在硅谷一个非常典型的中国工程师,硅谷有很多创业者,有很多风险投资机构,也有很多天使投资人,我们第一次找风险投资人非常困难,1997年中国人在硅谷创业不是很多,朱敏大概跟我同时做的,那时候融资非常困难,那时候找风险投资都说的挺好,结果转身不理我们,后来发现他跟我们推荐人谈了一下,不投我们,投了我们朋友的公司。

后来我们就去找天使投资,找完天使投资就发现,实际上天使投资比风险投资好得多,叫天使,很多人无愧这个称号,投资人不是光为了赚钱,这些天使投资人,处于过去受了别人的恩惠,自己来做天使,很多人的想法就是要帮助你,能够从小到大,有些人非常有钱,比如吉姆、克拉克非常有钱,他投钱可能10万美金,20万美金,不会太多的,这钱对他来说,赚100倍也没什么太大的意义,最大的快乐是跟这些年轻企业家一起创造一个公司,最大的快乐是把过去经验教训告诉那些人。

我们做天使投资的大概十来个,在台湾、新加坡、日本、香港、韩国都有。

这些人对我的帮助我是终身受益,不仅仅在于认识一个人,给你介绍一个人,对我最大的帮助是做一个企业最关键的是怎么做好一个人,很多的教育我终身受益,做企业做得多少就看你做人,你是不是有长远的眼光,是不是不看短期利益,很多都是从天使投资人那得来的。

我自己受到很大的启发,我们在一个星期之内就有十几个天使投资人给我们投资,当时第一次融资的时候4M,天使投资人投了1M。后来我问天使投资人为什么投我们,天使投资人看重的是人和团队,给我们投资的人并不懂我们这个行业,我是搞网络安全的,在1997年是非常新兴的行业,那些天使投资人是搞传统行业,怎么能投到这个专业?天使投资人一定不能做自己的专业,因为做自己做不长的,他们有自己的一套系统和方法,最关键的是看你的团队和你这个人,我们当时怎么跟天使投资人讲,很关键的一点是讲我团队有多大决心,我当时自己记得很清楚,我刚刚买的房子,我太太刚生小孩,还在外面念书,还要再租一个地方,我如果离开公司一天,我所有的工资是零,家庭没有收入,怎么承担这个?我完全可以先找到钱,然后再出来,当时我们几个创始人就定下一条,要几个人之间互相证明,对这个事不是瞎玩,要输得起,你十几万的收入不要,而且我们几个人的股票加一起1M,所以一定要保证得跟自己讲,这事能成功,然后跟同伴讲这事能成功,然后跟你的VC,或天使投资人讲这事是认真的,不是瞎玩的,后来天使投资和VC一看就投这个吧,所以天使投资是看这个人,你自己要找天使投资,也别讲更多的行业机会多好,他是赌你这个人是不是真正有这个精神,是不是可以做下去,而且你输得起。

我们当时不但自己出来,所有股票不要,所有工资没有,我们当时三个人定了一个规矩,100万我们每人拿5万美元,这对我们来说是太大的钱,哪些人每人出10万、5万是很小的,我们没有5万跟同学借,这对天使投资人来讲非常看重这一点。

现在我要投资哪个,先看这个人拿多少工资,如果自己拿很高的工资我就觉得比较悬,如果一个海归回来一个月拿几千的工资,对他来说如果做不成损失的是时间,是生命,对我们损失的是钱,所以天使投资人角度看重是这一点。

找天使投资人,还要找你跟他是不是两个人能谈得来,有天使投资人很聪明,经验很丰富,这些人给你提供帮助,但这种帮助不是一个积极态度的帮助,我做天使投资人我也不能太积极太主动,我个人觉得这种模式不行的,我做天使投资,我进去帮助这个企业做CEO的工作,在座有些天使投资人可能适合这个做法,我个人感觉这样做法,我认为我应该找一个团队可以自己往前走,如果他不能往前走,要死就早死。

来了一个人,来了一个团队,先扔到海里,看你游不能游到对岸,游到对岸我管你,游不到我不管你。

所以我感觉这种看法,作为企业家,跟天使投资人是不是一致,有人希望找一个很好的天使投资人,可以帮我做这做那,有天使投资人可能适合这种做法,如果我们原来的想法,要天使投资人天天替我做事情可能就有问题。

我感觉第一看这个人跟你是不是跟你做事方法对,总的一条,你是找天使投资人也好,还是天使投资人找团队也好,最关键的不是钱,最关键不是带来资本,最关键是找人,这人跟你合作就像结婚一样,不会看对方多少钱,首先看对方什么人,然后再看有多少财产。

我觉得做天使投资人就是这样,最关键的就是看对方人跟我对不对脾气,我能不能影响他,太多的影响也不对,如果我说什么都听,这我绝对不投,而且大家要一起同甘共苦,但是你要能够在我之前先输,你作为企业家要输得起,我也输得起。从最高层面来说就是我们投得是人,找天使投资人也好,你找的不是钱,你找的跟你结婚一辈子,有战略意义的合作伙伴。谢谢大家!

提问:我看所有的投资都是关注互联网,或比较虚的东西,我自己做新的创新产品开发,比如做一些手机的配件,我在这过程中找投资发现异常困难,因为所有投资商要求看到你的东西,看了东西要提要求,要看市场,之后又要看你确切的订单,在中国真正做产品创新非常难,而且很难找到真正的风险投资,尤其是天使的。

邓锋:这是我们为什么需要天使投资人,风险投资人要看市场,而天使投资人不看这个,我做天使投资人从来不先看有什么产品出来。

提问:您在最开始接受投资的时候,那段困难怎么渡过去的?

邓锋:我们当时就是无产阶级,我们本身就是一个中国工程师,第一代移民,最初我没有什么东西,最后我还有一身本事,大不了重新再找一个工作,生活水平没那么大的差别。坦率来说对我来说最大的困难,我一星期睡不好觉,我如果离开公司,1百万美元扔到水里了。最后想就那一百万美元又怎么样?我们天使投资不是看这个事能不能成,企业家生下来就是企业家,他有这种精神,我们投得是这种,我们不是投有这个项目就好。