刘天任王烁杰 工银基金刘天任 王烁杰:互联网仍是未来最大主题
2014年度,工银信息产业基金获得64.31%的年投资回报率,在可比主动股票开放型基金中排名第三。作为重点关注信息产业的行业基金,该基金通过对板块的灵活配置和对个股的选择在2014年度获取了较高的收益,在前10个月取得了长期优异的投资业绩;在年末以大盘蓝筹股、金融地产行业为代表的上涨行情中,回报率仍保持在同类领先水平,表现出了极强的稳定性。
进入2015年,两位基金经理认为,证券市场管理层的改革措施取得了良好的效果,新增资金入市意愿较为强烈。去年四季度的实际走势验证了他们此前在三季度的判断,大盘蓝筹表现优异,在12月走出了一波较大的估值修复行情。也因此,基金经理判断未来一季度市场的流动性将继续保持充沛的状态,但过急的上涨难以持续。在此期间,符合政策导向的成长股和主题股将有所表现。
基金经理认为,如果说2012—2013年电子元器件及2013年传媒行业的上涨还有业绩支撑,那么2014年以计算机为首的TMT板块的上涨多数无关业绩,而是主题炒作的市场风格以及对未来的美好预期主导了波澜壮阔的行情。
“2015年的市场风格我们很难去做判断,流动性放松和注册制渐行渐近哪个对中小盘影响更大还需观察,但回归基本面,我们需要研究美好预期能否顺利兑现。因此,对于在2014年取得较好收益的标的我们需要谨慎对待、观察求证,同时积极寻找预期能够兑现的、或演变出更加美好的预期的,当然,最好还是全新的、市场还没有预期的主题。”
总体来说,他们认为未来最大的投资主题仍是互联网。移动互联网和大数据构建了社会变革的基础,诸多行业的商业模式得以升级。在这样的背景下,他们认为,基于数据化的创新是传统行业的未来。具体到行业角度,智能终端的普及和数据的爆发式增长对数据采集、处理的需求,直到数据的分析结果在包括消费、金融、教育等在内的各行各业的应用,信息化大背景下互联网成果在工业、农业等行业的应用以及推动传统行业转型进程的公司将成为其关注的重点。
