高新新是谁 新高新攻势谁是大赢家
在前所未有的消息面利空影响下,市场依旧是在重复历史:早盘大幅低开,随后震荡上涨收出红盘,两市盘中还创出了历史新高。这和自去年以来历次上调银行存贷款利率、存款保证金的走势如出一辙。我们认为,指数短线虽然走出了宽幅震荡的格局,但是长久以来所形成的上升通道没有改变,后市依然会震荡上涨。
王牌打出盘面变化迥异
我们首先要明确的是:调控政策主要是为了显著加大调控力度,防止经济由目前的偏快转为过热,从而实现国民经济又好又快发展,并非专门针对证券市场。
但这种重大力度的调整政策王牌集中打出,是市场首次所经历。当天上证综指出现了跳空超过100点大幅低开,但是并没有吓退蜂拥进场的买盘,仅仅半个小时不到两市就收复了失地,随后市场一路稳步前进,大部分个股也出现了上涨,可以说周一又是一次有惊无险的历程。
但是盘面上我们看到,历次以来都是打先锋的银行股、地产股走势迥异,银行股全天低开低走,诸如工商银行、中信银行等还留下了当天的跳空缺口无力回补,走势之弱可见一斑,这主要是因为:央行在之前就出现了几次加息的行为,但此次与之不同的是,在存款基准利率上浮25个基点的同时,贷款基准利率只上调了18个基点,没有相应同比例提高贷款基准利息,这样将导致银行的信贷收益的减少,从而极大地打压了银行的放贷行为,直接降低了货币供应量增速。
央行本意就是收缩资金放出,但是此次存贷款利率变化不一,首当其冲的就是银行业业绩将受到消极影响。
而三张王牌之一的本币汇率大比例放宽波动范围,受此影响,当天人民币汇率大幅上涨升值高达152个基点,同时这对于地产股、航空股、钢铁股、造纸板块等是进一步刺激股价向上。按照目前的汇率变化趋势来看,中长期看好本币升值的目标不变,这将直接导致本币汇率加速升值,实质上对股市将产生结构性影响。
在人民币升值的加大预期下,投机资金的快速流入将推动房地产市场资产价格的快速上涨。就行业盈利而言,一方面对于大量外向型资本支出的企业是利好,比如航空、通信和大型钢铁公司等;另一方面,对于进出口企业而言,升值会降低产品竞争力,从而影响企业盈利;此外,升值会通过汇率上升影响以人民币入账的报表盈利。
A股盘面上,中粮地产、保利地产、栖霞建设、唐钢股份、中国国航等一批相关受益品种强势上涨甚至上攻涨停板,成为上涨的主力军就是例证。
市场已经恢复强势
在指数的形态上表现非常强势。上证综指在高位震荡7个交易日,把五一长假的缺口回补完毕后,周一创出历史新高。深证成指更是连缺口都没有回补,日K线极少收盘在5日均线下方,一直沿着短期均线强势上涨。沪市虽然有银行等权重股拖累,但是也是处于标准的上升通道之中,中期调整已经难以出现。
