余永定的文章 余永定主持分会场八:国际货币体系的未来(文字直播)

[东方网] 各位网友,大家好,现在我们正在直播的是分会场八:国际货币体系的未来

世界金融市场加速一体化,金融衍生产品创新带来的金融交易规模放大增强了国际金融市场的脆弱性,美国的赤字政策导致美元不断走弱,国际货币体系在新世纪面临更多挑战。如何避免类似亚洲金融危机的悲剧重演?如何加强跨国界的金融监管协作?区域货币组织的前景如何?国际货币基金组织是否应发挥更大作用?我们不妨来听听与会嘉宾的观点

主持:余永定      中国社会科学院世界经济与政治研究所所长 演讲嘉宾:       李若谷       中国进出口银行行长       张涛           中国人民银行调查统计司司长       李扬           中国社科院金融研究所所长       许小年       中欧国际工商学院教授       马克·乌然  新布雷顿森林委员会执行长官

[余永定] 各位,咱们现在开始。咱们这个组的题目是国际货币体系的未来,这是一个非常重要的课题,但从会场听众的人数来看,这个问题还没有得到我们的充分重视,但是我相信随着时间的推移这个会场会爆满的。

[余永定] 东南亚金融危机发生之后,人们开始讨论国际货币体系的未来问题,当形势好了,我们又忘了。现在有了次贷危机,全世界各个发达国家,发展中国家对货币体系未来的重视又重新认识。前不久有一个会议就是对国际金融体制改革的问题提出了一些看法。

[余永定] 我们中国在国际金融体系中的地位不是很重要,但会变得越来越重要。我们中国人对未来国际货币体系的发展会是怎样的态度?我想这不仅是我们中国人担心的,也是世界各国所担心的。

[余永定] 今天我们请到了一些学者和政府官员、学者兼政府官员,对这个非常重要的课题发表自己的见解。在正式邀请他们发言之前,我简单的把我们演讲者介绍一下:

[余永定] 第一位是李若谷先生,大家对李若谷先生是非常熟悉的,他原来是央行的副行长,是代表央行,就国际货币基金和世界银行等重要国际组织的唯一发言人,他应该是很有权威的一位人士。他现在在进出口银行担任行长,但依然参与关于我们国家的货币决策工作。有一个好处就是说他已经不是副行长了,他有了自由,他可以放心大胆的讲了。

[余永定] 第二位是张涛先生。张涛先生是人民银行调统司的司长。张涛先生有着非常强的国际背景,他在许多重要的国际组织中都担任高级经济学家,回国之后发挥了很大的作用。他就重要的国际问题代表央行发言。

[余永定] 中间这一位大家很熟悉,就是中国社科院金融研究所所长李扬先生,他是央行货币政策委员会的第三任货币政策委员的委员。

[余永定] 李扬旁边是马克·乌然先生,是新布雷顿森林委员会的执行长官。

[余永定] 旁边是许小年教授,他现在担任中欧国际工商学院教授。他的知名度很高,我就不多介绍了。

[余永定] 我现在邀请大家发言,每人发言时间在15分钟之内。

[李若谷] 谢谢余教授。应该说,我对国际货币体系的问题关注很早,原来在央行工作也经常参加国际会议,就国际货币体系的问题发表不同的见解。我还记得我最后一次代表央行出席一个国际会议,那是在重庆的会议,是05年的3月份。那一次会议被受邀做了一个午餐主题演讲,就是讲国际货币的问题。

[李若谷] 刚才余教授也说了,这是非常重要的问题。但是很遗憾,我们观众很少,所以大家没有重视这个问题,我知道国际货币组织的朋友对这个问题有很多的想法。

[李若谷] 我觉得现在国际货币体系不合理。这个利益和责任,首先就是国际货币体系的利益和责任不对称,利益可以享受到,但是责任没有。美国的经济政策可以影响到全世界。虽然很遗憾PPT打不开,所以大家看不到我的PPT。美国,她的政策不用考虑涉及其他国家的利益,他的货币政策,美元的松紧,会考虑到很多自己的利益,其他国家没有办法跟她对称,很多时候都是相反的。

[李若谷] 美国需要紧缩的,别的国家需要放松,美国需要放松的,别的国家需要紧缩,这都是相反的。

[李若谷] 还有一个美元是国际货币。美元可以双重受益,大量的外汇储备都买了美国的债券或者是国债,或者是其他的。一个是美国可以很容易获得资产,利率可以比较低。反过来包括像这样很多国家,牺牲本国各种资源的情况下提供资金给美国。美国资金又返回来,因为亚洲地区需要很多美元资金,等于说一部分是自己的钱,进了美国以后又返回来。

[李若谷] 就是这样一个状况,美国是可以双重受益的,但是它没有承担应该承担的责任,在亚洲金融危机等等很多情况下都没有承担相应的责任。

[李若谷] 因此我认为当前国际货币体系是不对称的,这个责任和意义是不对称的。因此应该尽早改变,当然改变有很多困难。怎么改变呢?你现在非得弄出大家要接受的国际货币,现在比较有希望的就是SDR。虽然多少年没有再重新分配,当然有一些国家,也包括美国提出了异议。

[李若谷] 或者我们大家创造一个可以接受的货币,否则的话你要是用一个国家的货币作为国际货币,你就避免不了我刚才说的那些弊病。因为它是一个国家,你不可能干涉他的经济,如果它变成国际货币就会出现很多问题。

[李若谷] 我们过去这几年,次贷危机使得美元贬值,人民币升值。原来发行货币的资产,当然这是一个持续的过程,但是成本都高于现在的汇率水平,因此同样的一万七千亿美元代也买不回去原来发行的货币。在资产负债表当中,央行一定有一个很大的缺口,有一个非常大的缺口。

[李若谷] 还有一个很大的损失是什么呢?这两年我们光进口石油多花的钱,初算一下就是一百多亿美元。同时还有铁矿石的这些,也多花了一百多亿美元。

[李若谷] 因此我想要解决这个问题,一个要加速创造一个新的国际货币,另外一个始终主张人民币国际化,让人民币变成一个国际交易的手段。人民币现在还不可以完全可兑换,但实际上人民币已经基本具备了。资本帐下对外汇管理也就是15%左右。

[李若谷] 在60年代,日元有没有完全放开之前,美国还有一些新的管制措施也没有影响到。因此货币的完全可兑换,资本帐户和贸易帐户的完全可兑换并不一定是货币国际化。

[李若谷] 货币最主要跟国家的经济实力有关,比如说贸易。现在我们国家的央行应该跟其他国家的央行达成协议,甚至允许机构投资者把他们的人民币投资在中国的资本市场,比如说国债,但是一定要通过机构投资者,我们要限量,这样可以避免风险。同时这样也可以解决不对称的问题。