朱岩资本 原标题:蔚来资本朱岩:主动投资 捕捉汽车产业变革乱局中的巨大机会

2017年6月15日,由宁波市人民政府主办,清科集团等承办的2017中国股权投资论坛@宁波如期召开。会议上,蔚来资本合伙人朱岩以“主动投资,捕捉汽车产业变革乱局中的巨大机会”为主题发表演讲。

以下为朱岩演讲的主要内容,投资界整理:

非常高兴来到清科的会上,跟大家一起探讨我们所在的智能、网联、电动、汽车领域的机会。

汽车产业体量非常巨大,全球有35万亿的市场规模,这么一个大体量的行业,它经历了智能的变革、网联的变革、电动化的变革等一系列深刻的影响。

在中国汽车行业有十万亿的市场,中国的汽车产销量达到2800万辆。2015年和2030年这个行业的销售额和利润的构成将会发生巨大变化,2015年,更多是全球汽车整车的销售,这个利润会占到一半,但是到2030年,这个利润和销售额的产生会倾向于新的行业,比如自动化驾驶,共享出行,数据化服务,这些行业会赚取汽车行业的高额利润。

汽车产业有4个趋势:

1、新能源化,或者叫电动化,用新能源取代以油为驱动的形式。汽车的新能源电动化趋势已经是一条不归路,我们看到全世界各个主流汽车市场都已经转到了电动化的方向上。

2、智能化,我们对于无人驾驶各个级别不同理解以后,都做了一个讲解,但是无论哪个级别都对我们的生活产生了影响,对我们的出行体验产生深刻影响。另外投资行业非常关注的行业,人工智能,在汽车领域也是刚需,是人工智能非常实实在在的使用场景。

3、互联化,所谓的车联网,以及智慧交通,以及大家非常热的主题,共享出行,共享经济,都和车的网联化有很大的关联性。

4、轻量化,不仅仅是电动汽车的需求,在传统燃油汽车上它也是重点发展方向,但是电动汽车的需求尤为迫切,要把车的重量减轻,这是汽车行业非常重视的。

新能源汽车是在发展的初期,是刚刚燃起的火苗,但是已经为投资企业在这个行业里创造了巨额的利润。比如说宁德时代,它的净利润达到了20%,也体现大家对动力电池供不应求的状态。

讲到电动汽车,不能回避像特斯拉这样的企业,特斯拉在上市后股价涨了十二三倍,它的股价已经超越了通用,已经超越了福特,它作为一个车企,销售的车的台数来讲是GM的百分之一,但是这家企业的市值已经超过了美国主流的主机厂。

北汽新能源,在很早的时候就开始做新能源汽车,它现在的量也在百亿的规模。智能化是我个人非常感兴趣的领域,今年上半年大家热烈讨论的一个公司,英特尔对于自动驾驶的布局也是大手笔的。实际上在这个行业发展的初期,就已经产生了巨额的回报,这也是我们聚焦这个产业去投资的主要原因。

为什么讲今天的中国芯能源汽车行业是发展初期?2016年,我们卖了50万辆新能源汽车,它的体量的爆发还有很大的潜力,2020年它的体量可以忉忉180万辆,它的体量可以有三四倍的增长,到2025年可以达到1000万辆的体量。

说到新能源汽车,会谈到一个环保的问题,说是政府为了业绩环保的问题,但不仅仅是这个因素,还有能源的问题,按照中国汽车原油消耗量来说,一年会销售1.2亿吨,现在的原油主要还是依靠进口,所以这也是一个因素。

新能源汽车产业的发展障碍,比如说比较贵,充电技术的问题,这些问题都可以被解决,这是从量变到质变的一个问题,在将来的几年时间都将被解决,在北上广深这样的城市,它的加油站也不过有几百个,但是快充站也有几百个的话,那就不是什么问题了,而且几百个快充站它的挑战也没有我们想象的那么大。充电电池,现在的价格也在飞速下降。电动汽车在某些应用场景上是更好的选择。

从体验角度来讲,我们每天晚上把智能手机充上电,也没有人去投诉这个方法,如果小区安上充电桩、办公楼安上充电桩,我们花个10秒钟时间把它充上电,这个体验可能比你看到小红灯亮起来急着去加油站要更好。在新的方向,电动汽车有一些天然的优势,反应快、控制更灵活,它有天然的优势。

下一个领域可能是智能网联车的领域,这也是发展的一个重要方向。智能网联车的发展也是在迅速提升,2020年10辆车里面有8辆车就有智能网联的功能,新车销售的渗透率,其实智能网联车的渗透率会迅速提升。

智能网联的第一个趋势是智能化,它有不同级别的智能化的实现,比如我们现在车上的一些主流功能还仅仅停留在辅助驾驶,这个一级的智能驾驶功能,但是在第三级和第四级阶段,可能完全可以不用关于车辆的驾驶,我们不要从维度去看这个问题,更多的是从时间的解放,如果2020年我们在车上80%的时间可以解放,可以去办公,可以去娱乐。

消费者在花同样的钱买车,,还会花同样的钱使用在这个车上面。但是以后买车后的付出可能会更大,尤其在网联车这个领域,消费者可能更愿意花钱去提升,由于这个趋势,行业会发生一个变化,从原来的主机厂为主这样一个封闭式的做法变成一个开放式的业态,有更多的参与者,有更多的竞争者,有更多的行业规则,我们也应该去塑造一个行业的生态圈。

蔚来资本所投的领域聚焦在四个方向,第一个是电动汽车及相关的产业,我们会投整车厂,我们会投节能汽车里面其他的主机厂,这是非常重要的投资布局,因为一个主机厂的市场份额可能并不大,只有5%、10%,但是加在一起我们投资的主机厂,可能会有中国30%的份额,如果有这么大的市场份额的比例的量,对成本的降低是非常重要的。另外是新能源市场,能源互联网;第三个是互联网;最后是聚焦新材料方面的投资。

最后做一个展望,未来财富十强里面有9家是跟汽车相关的,有2家车企,6家新能源公司和1家研发机构。我们蔚来资本主要的任务是寻找好的公司,创造好的项目,让他们能够成为财富百强、财富十强的机会。最后请工作人员播放一个简短的视频,主要是互联网行业,未来在2020年,车的形态有一个什么样的变化。