谢国忠股市 谢国忠:股市泡沫!我们应该投资些什么?

不久前的5月10日,中国人民银行再次宣布降息0.25个百分点。对此,原摩根士丹利董事总经理、亚太区首席经济学家、玫瑰石投资顾问首席经济学家谢国忠指出,透过拉抬股市,支撑经济的企图非常明显,但股市走势不会如预期的「慢牛」,而是如「火箭」般一飞冲天徒增风险,这套金钱游戏最终只会证明是玩火自焚!

在股市如此风风火火的时候宣布降息,人民银行这一行动确实抓住了股民散户的心,同时,也让中国大盘从这根引线开始,成为了引爆整个亚太经济、甚至是世界经济的“大牛市”。那么,我们将市场的散户论调暂时调为静音,听听谢国忠博士是如何解读中国再次降息0.25个百分点。

如此刺激经济也属无奈

谢国忠博士表示:人民银行近半年来第三次降息,之所以这么做,主要因为传统借钱管道已行不通,因为目前中国金融机构一半放款是和房地产有关,借钱需要不动产抵押,偏偏现在地价都在跌,民众与企业很难从金融体系借到钱,逼得政府必须透过刺激股市的方式以达到活跃经济。

此外,谢国忠博士还谈到,通过宏观调控,股市短期上涨是可以预期的结果,但对政府而言,股市不能一下子涨太快,理想状态是走「慢牛」模式,但民众的跟风行为,使「慢牛」变成「火箭」,逼得政府出面降温,现在看股市又岌岌可危了,就出来施点小惠降息,目的是透过股市上涨的途径,让有资金需求的民众可以得到资金。

A股涨势太浮夸

同时,谢国忠博士一再强调A股涨势的不合理性。而这种不合理性在以往中国的经济起伏中就曾经体现得淋漓尽致,过去是透过房地产涨价、现在是藉由股市上涨方式来刺激经济,都不是从根本做起,而是用“玩游戏”的方式,这是会玩火自焚的。

一个很简单的例子,很多股票本益比被炒到天价,存在1000倍的本益比合理吗?2007年沪指被炒到6000多点后爆掉,当时还可以把责任推给美国人,这次如果再次爆掉,到底谁要负责?股市和房地产不同,房地产最起码还有抵押,股市呢?

从不久前公布的CPI与PPI等数据来看,总体经济依然不好。过度投资导致过剩的问题还是存在,总体经济问题并没有随着大盘大涨而好转,一再体现实体经济和资本经济的严重脱节,而在此同时还有许许多多投资者在煞费心机去研究股票发行公司的盈利前景,其实,这些人已俨然成了“投机者”,没有专业的金融背景、不知道股票在现代经济市场中的运行规律,甚至某权威媒体调查:中国二亿股民中超两成为文盲,在纯粹的贪婪、跟风投机行为背后,他们或许认为,只要不是最后持有这些股票并试图卖出的人,就翻不了船。

跟风贪婪泡沫终将爆破

但现在的情况是,股市泡沫越吹越大,经济状况无法支撑股市价位,资本经济过度强势和实体经济的疲软,在5月初A股连续跌破4400、4300时,两者矛盾就已显而易见。而时至今日,投机者这种“不辨是非不问缘由”的疯狂更是与赌博无异,全民情绪高昂,使得股市过度涌入,气球越吹越大,总有爆的那么一天。

更重要的是,中国经济将会受到股市牵连而迎来一波大衰退。在此方面,早有史为鉴,1973香港股灾、1989年美国和日本股灾、以及1996年国庆后的中国股灾,所幸中国有政策支持,才不至于如美国般发生数千家银行倒闭、数万家企业关门的惨剧。

股灾的产生只有一个因素:股市的走势大大脱离经济的基本面,因此注定难以维持,一有风吹草动,便全线崩溃,而全国股民因贪婪和跟风一味追涨,终不免悲剧收场。

如今,一旦面对机构或是大户群体套利撤资,股市随即因为股民跟风行为而崩盘,留下为股市结账的只能是民众散户。另一方面,面对可能因股市下跌带来的经济衰退,国际对冲基金程序交易开发专家、现任权威投资机构英伦金融首席金融计量分析师的雷衍操(Aaron)表示:资本过度投资导致股市摇摇欲坠,一朝崩市,迎来的将是天翻地覆,我们应该对这一波股市甚至是中国经济衰退的未雨绸缪,也就是风险投资。

大市若崩如何进行风险投资

其实,风险投资即抗风险投资,衰退市况下,除了以上所说的股票、期货,就连银行储蓄和基金投资也变得不切实际,太低的投资收益远不能弥补通胀率和物价指数(CPI)上扬。正确的投资主体应该放在保值增值、避险型的产品上。

2014年俄罗斯遭西方制裁,油价几乎下跌一半,货币疯狂贬值。俄罗斯的救市措施是:增持黄金!原因很简单:增值且避险。与英伦金融联阵共论“新常态机遇”的俄罗斯央行行长Elvira Nabiullina今年初原话说道:“不认为黄金有被“侵蚀”的风险!我们转换成了流动的卢布汇率机制,就是为了不花费过多的外汇和黄金储备来支撑卢布。”

现货黄金交易风险极低,全球性市场,不可能被人为操纵,不过虽然金市不能被操控,但国内却有交易平台被做市商操控的问题,一些平台蓄意滑点,蚕食客户资金作为公司利润,因此投资者必须选择“0滑点”的交易平台,方能在公平公正的环境下安心投资。同时,交易黄金利用杠杆比率,交易成本低,严守止损,并且谨记利用“0滑点”平台交易,即可有效降低风险,其风险甚至低于让股民们“着魔般”时笑时哭的A股。

对于没有金融专业知识的投资者,现货黄金投资因其专业性可能会有一定难度。小编自进入金融行业就一直对英伦金融有所耳闻,英伦金融每日提供国际分析名家实时在线解盘,一对一手把手教学,为投资者提供全面切市的入市策略和实战技巧。同时官方网站每日提供“互动” “免费”《策略师在线解盘》和《黄金投资在线课程》,由浅入深教授投资者掌握黄金投资技巧,许多零基础新手,经过一个月培训后即可自行交易,轻松获得丰厚回报。

同时,为更好推行国家发改委共探“一带一路”的金融战略实施计划,英伦金融将于6月27日,携手谢国忠(曾任新加坡MacquarieBank联席董事、摩根士丹利董事总经理兼亚太区首席经济学家)、张岸元(国家发改委宏观经济研究院研究员)、苏子(中国金融技术分析师协会副会长,香港三大金汇名家之一)在广州开展《投资新思维高峰论坛》,从国家指导方针入手,深入探讨国内外金融投资格局,为投资者带来新常态投资思维。