马续田罗金辉 工商银行马续田:银行可与券商基金展开财管合作

由中国网、普益财富、西南财经大学信托与理财研究所三家实力机构联合主办的2013中国网•普益财富管理论坛,于今日在北京金融街丽思卡尔顿酒店隆重举行,论坛以“多元市场中的财富管理新趋势”为主题,分“金融高管圆桌论坛”、“银基对话”、“银证对话”、“银信对话”等四个分论坛,来自银行、保险、券商、基金、信托五大行业近百家金融企业的300余位嘉宾齐聚一堂、共襄盛典。

工商银行资产管理部副总经理马续田在下午举行的“银基圆桌论坛”中指出,可能大家都比较关心的跟今天这个话题密切相关,就是在统一的财富管理市场形成过程中,因为银行的专业特征,我们更多关注以固定收益市场,更多的关注非标准化市场,所以跟其他机构合作空间是非常大的。

我们和券商,比如说可以在一些标准化的产品发行方面做一些合作。最近我们和很多券商在讨论资产证券化产品、私募债品种合作,我们和一些基金公司可以在权益类的产品做合作,比如说现在很多经营公司的定向资产管理计划,我们也可以开展合作。

马续田表示,昨天我在上海参加了一个跟券商的座谈会,大家知道最近监管层有一些新的政策,包括市场的规范措施,很多人都在担忧中国,刚刚方兴未艾的财富管理市场是不是发生了一些问题,昨天我们交流中都有这样的担心。

我也提出了一个观点,总体上我们应该对财富管理上抱有非常大的信心,我觉得前景非常好。根本基于两点:一是中国的居民财富增长到一定规模之后,财富管理需求确确实实是非常旺盛的,现在也有一个统计,全市场买银行理财产品的客户大概达到2千多万户,客户的基础是非常庞大的,这样的需求是谁都不能否认这样的发展趋势。

二是从中央到监管层面,也是鼓励我们开拓新的投资渠道,提供更多的财富管理工具,切实为居民增长财富的管道。这两个基础决定了财富管理市场无论遇到什么波折都会蓬勃发展。

对银行理财的看法,确实在这个行业做了很多年,我想概括三个感受:一是我觉得中国的银行理财经过多年的发展,已经从过去各家行多种模式、多种方式搞理财,不规范和格局特点的理财模式在向标准的资产管理转型。

其实很多媒体朋友,包括习书记也说,是不是8号文出来以后,你们不得不这么做。我说不是的。其实很多银行理财转型早就开始了,比如说我们工商银行从2007年开始,就能够做到所有的理财产品都有自己的三张表:资产负债表、损益表和现金流量表。

能够做到一个产品对应一个投资组合,这项工作不是从8号文开始,是把理财发展趋势固定到一个部门的制度框架下,要求我们全行业统一来遵守,应该说在这样的一种文件规范下,转型的趋势更加明确了,这是第一个特点。

第二,中国银行理财已经成为市场最大的机构投资人。我最近也经常跟一些机构的朋友交流,过去我们中国的资本市场一直在呼唤机构投资人,机构投资人经过几轮的发展,我们一开始觉得基金能否成为中国市场投资机构投资人,当然他们也成为机构投资人,后来社保、年金的发展是否也能够成为机构投资人。

市场经过这么多年下来,我们发现最大的一个机构投资人群体是银行理财。银行理财到今年一季度已经突破8万亿了,从规模上来说已经是最大的资产管理主体。

银行理财有自己的特征,很多市场会重点去做,有些市场不一定会去做,比如说权益类市场、资本市场的高端业务,我们不一定去做。这样的业务,我们通过自己的投资人的身份参与到市场合作中。借助市场的力量,把整个理财业务做大做强。

这些年我们和机构的合作方面,包括投资、公募基金、阳光私募,包括券商资产管理在内的机构产品,在这个方面确实起到了机构投资人的作用。在市场好的时候,我们也投。市场不好的时候,我们也会投。很多机构跟我们讲,我们经过几轮的市场检验之后,发现银行理财确实能够发挥这样的作用,这样过程中银行理财作为机构投资人特征非常明显,而且是已经成为市场机构最大机构投资人。

第三,我也在想,可能大家都比较关心的跟今天这个话题密切相关,就是在统一的财富管理市场形成过程中,因为银行的专业特征,我们更多关注以固定收益市场,更多的关注非标准化市场,所以跟其他机构合作空间是非常大的。

我们和券商,比如说可以在一些标准化的产品发行方面做一些合作。最近我们和很多券商在讨论资产证券化产品、私募债品种合作,我们和一些基金公司可以在权益类的产品做合作,比如说现在很多经营公司的定向资产管理计划,我们也可以开展合作。而且8号文出来以后,我们也在想,能不能将来包括券商、基金,定向资产管理计划能否在市场挂牌成为标准化产品,正好根据8号文的规定,银行理财可以去投。

我就简单归纳这三个特征,我觉得未来理财市场的发展前景非常广阔,银行理财和各家机构合作空间也非常广阔。谢谢。