五朵金花股市 股市五朵金花

在07年的牛市行情中,基金重仓的五朵金花:银行、地产、有色、钢铁、煤炭,不但在该轮牛市行情中绽放异常绚丽的花朵,同时也将基金价值投资理念发扬到极致。中国新一代基民,很多就是在基金这次沁人心脾的价值投资理念中熏陶成长起来的。世易时移,今年价值投资理念能否在股指期货推出下重放异彩?五朵金花今年能结什么果呢?

一、银行:天量放贷 天量融资,前者是陷阱,后者是炸弹

近期,市场炒作很热的话题,就是基金第一人王亚伟,一改以往专炒冷门题材股的套路,而在去年第四季度出人意料大举增持银行股,从而使得市场对基金重启二八行情充满期待。但是,淘金客前段时间在《股市直通车》实时解盘中指出,王亚伟转增银行股,不知是真正看好银行股未来的上涨潜力,还是看到了市场风险转而买入银行股与其他基金抱团取暖?淘金客认为,银行股目前市盈率虽低,但为何不涨其实值得深思。

在这次金融危机发生前,08年底信贷存量不过20万亿,09年在经济刺激政策促使下信贷存量猛增至30万亿,预计今年可望达到40万亿。

天量放贷的结果,就是银行风险翻一番,一旦这二年天量信贷出现1%的坏账,银行股全年的利润将荡然无存!另一方面,天量放贷又使得银行面临着资本金充足率的尴尬,因此中国银行率先出现巨额融资传言。

业内人士测算,按照银监会对银行资本充足率要求,银行股面临着超过3000亿元的天量融资。而央行此前表示要通过市场化方式解决,意味着银行板块后市面临着巨额融资利空。

淘金客认为,即使退一步讲,银行能够从市场上捞走这么大一笔钱,但无疑会大幅摊薄每股利润。届时,目前看来较低的市盈率,届时又会明显高估。因此,淘金客认为,银行股今年很可能难以结出美丽的花朵。

二、地产:以国家意志打压,主力落荒而逃,一匹即将瘦死的骆驼

高房价是全社会关注的焦点,预计也将成为今年“两会”关注的焦点。高房价,事实上已经成为过街老鼠,政府喊打,百姓更喊打。最近,国家在一个月之内,连续出台了六次房地产调控政策,从提高土地出让金比例,到收紧银行信贷,到物业税空转推广到全国,到提高房贷比例,政策利空一个接一个。

因此,今年房地产行业面临政策高压将是可以预期的环境。另一方面,基金从去年八月开始,就不停从房地产板块战略性撤离,这从去年八月房地产板块见顶后反弹乏力再到前期破位下跌,而成交量却未见明显萎缩,就非常明显可以看出来。

并且基金已经明确表示,房地产板块充其量只是个交易性品种,非必配品种。淘金客一月初在《今年炒地产股属高危投资》一文中,非常明确地表示:“目前炒作房地产股票,就是以个人意志对抗国家政策,就是与中国最大的主力为敌,就是以血肉之躯对抗下降趋势。

”在淘金客看来,目前房地产看起来还很强大,但不过一匹即将瘦死的骆驼而已。《周一股市直通车》

三、有色:国际大宗商品神话即将破灭

有色金属的炒作,从来就是看国际大宗商品脸色行事,中国因素仅仅只是炒作由头而已。说到有色金属,淘金客不得不重点说说黄金股。虽然去年年初,淘金客将黄金、新能源、新股看成是三大战略性获利品种(事实上黄金股确如淘金客所料成为去年当之无愧的超牛板块),但世易时移,随着世界经济的复苏逐渐明朗,黄金做为对冲美元走弱的避险工具,已经失去应有的价值。

而从技术角度分析,国际黄金期货从2000年初的人为打压到开采成本价以下,到2005年恢复性上涨,到07年大幅投机推高,再到09年上半年最后疯狂,国际黄金期货已经经历了一轮完整的炒作。

因此,不出意外的话,国际黄金期货随后将迎来较长回落周期,而最近索罗斯已经明确表示“黄金是终极泡沫”!

淘金客认为,有色金属板块中,黄金股无疑是明显龙头。随着有色金属板块中黄金龙头轰然倒塌,有色金属也将迎来漫漫调整之路。淘金客前段时间在《后市回避三类股》一文中已经将黄金股打入冷宫。五朵金花之一的有色金属,07年疯狂牛市的神话,可能会随着时间的推移象肥皂泡一样漫漫破灭。

四、钢铁:基建投资减少和铁矿石涨价,二座不堪重负的大山

一场全球性金融危机,意外地使得全行业处于亏损边缘的钢铁股迎来了做梦都没有想到的政府大救赎。10万亿天量投资,大比例投向基础设施,全国掀起了一场轰轰烈烈地修路运动:高速公路、高铁、地铁一个个项目纷纷开工,光中部地区湖南省就史无前例地去年开工建设38条高速公路!

当然国家也在借机消化钢铁企业此前的天量库存。但是,随着中国“保八”的顺利完成,压缩投资规模已经成为今年政策导向之一。除了保证现有的基建项目不成为烂尾工程外,已经严格控制新开项目。

基建投资压缩,当然会相应减少钢铁用量,这显然对钢铁企业不是好消息。此外,去年虽然中国钢企因价格分歧没能与三大铁矿石巨头达成价格协议,但今年涨声依旧。好像中国钢企目前并没有捞到多大便宜。国外铁矿石巨头连年涨价固然可恨,但事实确是实实在在地再次压缩了中国钢铁企业的利润空间。在中国投资需求减弱和铁矿石涨价双重压力下,钢铁股今年能从这二座大山的夹缝中开出灿烂的鲜花吗?

五、煤炭:能否在兔死狐悲中演绎黑色浪漫?

实事求是地讲,煤炭属于五朵金花唯一还具有炒作价值的板块。无论从涨价题材,还是从资产整合题材,还是从新能源题材,只要主力要刻意发掘,市场还是能够获得共鸣的。目前的关键是,基金会不会在炒作其他四朵金花失利后,连同煤炭股也一起抛弃?淘金客认为,以煤炭板块五朵金花的身份,不排除基金在泼脏水的时候,连同孩子一起倒掉。

毕竟,煤炭股的炒作,也是在基金高举价值投资大旗下进行的。因此,基金是否有足够的智慧,在五朵金花中正确扬弃,成为煤炭股是否具有炒作行情的关键。如果其他四朵金花凋谢了,煤炭板块能否在兔死狐悲中独自演绎黑色浪漫?