王喆润喆公司 金鹰基金王喆:分享改革红利 与优质公司共成长
十八届五中全会公报出炉激活市场热情,国企改革、金融体制改革、全面二胎等改革政策落地,使得投资界再度掀起布局改革红利旋风。站在改革的风口上,金鹰基金[微博]投资副总监王喆对改革主题充满信心,认为目前是很好的布局时点。
分享改革红利
在中国经济转型的重要阶段,布局改革方向成为众多资金的目标,也是市场最大热点。王喆拟担任基金经理的金鹰改革红利将重点配置改革相关板块,分享改革红利。
为什么选择在这个时候发行改革红利基金?王喆称,改革作为经济转型的重要驱动力,已得到广泛的共识,未来随着各项改革的不断深入,相关主题板块会有较好的表现机会。
王喆表示,代表未来经济转型方向的主题或板块有望成为市场长期的热点,新技术应用及改革制度红利释放是未来经济转型的主要驱动力。因此,以互联网为代表的科技类板块及以改革为主线的相关板块都有望成为市场长期的热点。
谈及建仓策略,王喆表示,当前市场波动率明显提升。经过前期的大幅反弹后,在当前时点会采取相对稳健的投资策略,根据市场整体风险水平,逢低长线建仓。
与优质公司共成长
在王喆看来,投资就是跟优质公司共成长,他愿意为好公司不断坚守,持股周期往往超过1年。
什么是好公司?他说,好公司是规模及盈利能力长期保持增长的公司。
王喆拥有16年证券从业经历,虽然和大多数基金经理一样,也担任过行业研究员,研究领域集中于交通运输、零售等传统行业,但有些“特别的经历”让他的风格更为稳健。他2010年加入广州证券,担任投资管理部助理投资总监、广州证券红棉1号优选投资主办等职。“做过自营、管过资管产品,让我的风格更为稳健,从更长周期看市场。在坚持价值投资理念的同时,注重风险控制。”他说。
对于选股,王喆非常在意确定性。可能盈利30%但并不确定的公司,与仅盈利10%但较为确定的公司相比较,他更爱后者。他强调这完全是两个概念的事情,前者要冒很大的风险。
这样的风格也给王喆所管理基金带来稳健表现。他所管理的金鹰民族新兴基金在6月份建仓时,市场上看涨声一片,而他觉得很难找到有安全边际品种,所以,只是极少量建仓,所选的股票也是医药、农业等偏防御类的品种。这也让这只基金躲过市场大跌,最大回撤不足5%,领先于当时成立的新基金。截至10月30日,同样由王喆管理的金鹰红利价值今年以来的收益率达38%,在同类基金中排名居前。
不过,王喆也表示,目前市场定价能力在下滑,市场波动率在加大,市场参与者的持股周期不断下降,他也在调整自己策略,会适度参与热点布局,灵活调整持股周期。
