天蚕变79徐少强版国语 A股即将“天蚕变” 等待破茧而出

股票的分析通常会说的是“涨跌气势”,到底气势指的是什么?本栏认为所有“气”说的是市场“人气”,反应在交易的频率上,呈现在换手率上。“势”代表架势,要有架势必须要有力度,所以成交量是势的最重要基础,如果没有明显的资金投入,这个盘面根本就没有任何势可言,当然也无所谓涨起来的量潮与滚动状况可以期待。这是目前市场的特征,即没有势与形,自然是形势不对路。

沪市近期的换手率都维持在0.3%以下,说明100%滚动换手需要333.33天,这是假设全面总换手一轮需要的时间。每一年交易日约在242~245天之间,需要长达16个月以上才可以换手一轮,这个换手率已回到2014年7月21日起涨之前的低迷程度。

以61.8%比率测算需要206天一次轮换,这个数据显示超过200天周期属于低迷的交易频率,说明市场现状显然是“资金流动性不足”。虽然股票的变现性很快但股价偏低,卖股求现也回不了多少现金,这会对企业资金周转产生一定的抑制影响。

倘若大股东以股票质押贷款,当股票下跌市值缩水需要增加股票或其它有价资产抵押,对资金需求殷切及资金缺口无法补上,一旦持续资金缺口扩大,资金链断裂,引发的股市风险就不是我们可以想像的。

举例三六零(行情601360,诊股)目前的股价只有27元,最高价66.5元,已经缩水一大半,总市值1863亿元,仍比在美国退市之前100多亿美元为高,到底它是否值得这个价值是另一回事,它代表A股市场对股票价值的判断与看法,这一点最重要。

它借壳上市第一天股价是9.57元,连涨18个停板,目前的股价还在上市后12个涨停板价高度,明显股价是偏高。麦论“涨停战法”谈到“一字板”涨停退守时会有3~5~8~11只停板的空间与距离,持股回测退守第8个一字板涨停是2017年11月21日25.09元,最低回到退守第9个一字板22.81元区域,显示股价的涨与跌仍有一定的规律性或章法,说明A股市场其实有一定的运行模式特征,并非毫无依据随便乱涨乱跌。

天地数码(行情300743,诊股)上市后连续出现16个“一字板”涨停,之后打开涨停退守“第3个”一字板80.41元,震荡后再跌再退到第5个一字板66.45元,目前股价49元,已经跌回退守第8个涨停价49.93元。

药明康德(行情603259,诊股),以独角兽为题材炒作,后者上市后连徐15个“一字板”涨停,回测退守第5个停板后上下震荡,拉高后再跌。目前股价在回测退守第5个停板88.73元之下。最低跌回退守第7个停板。

宁德时代(行情300750,诊股)上市后只出现7个涨停70.54元,之后横向震荡13天继续再走高,最高涨到95.08元后开始直线下跌跌回70.54元。没有暴涨所以股价退守第3个停板价58.30元上方构成稳定修复。会不会再压低呢?趋势研判确实有明显再跌的动作才对,当整体市况不佳时,再跌也是极其自然的演变。

取这四只股票比较是因为前三只暴炒18/16/15个停板,股价涨幅惊人,回测的速度与幅度也非常明显,分别可以退守8个停板区域,最起码也有5个停板,符合怎么涨就怎么跌,没有暴涨就不容易大跌。

中国石油(行情601857,诊股)从2018年1月2日放量拉抬到2月5日那一段,共计25个交易日,换手率1.397%,是非常明显的大量滚动,股价上涨15.69%。究竟这一段是那个资金投入呢?

我的经验认为:不会是一般机构法人的资金,这部份一定跟国内最有代表性的某超级大资金有关。但随后股价接连四个交易日重挫,究竟又是谁在操弄打压呢?它跟市场炒作有什么不同?查一查当时炒作的状况,看看究竟筹码是那个人卖出杀跌?

显然前面介入者没有卖出,忍了三个月后到5月18日强势拉高大涨7.39%,股价拉到8.43元。为何是如此炒作呢?有何理由如此拉抬?为何其后股价又再度破底创新低?7月20日从低位拉抬上涨,到周四再度越过5月22日8.51元高位,周五又再度创新高,收盘8.66元,涨幅1.52%,究竟又是哪个机构的杰作呢?这些应该是大家有目共睹,不言已明的炒作,不必说都知道。

这样拉抬算不算炒作?这样做的目的是为什么?是为了2月5日那一天拉抬的解套吗?还是为了稳定A股市场?还是打着稳定A股的旗号另有目的呢?当天收盘9.29元会再来吗?如果真涨到这个价位,又代表什么?为何如此炒作?国际油品价格也没有大涨,为何中国石油会如此大涨,他们的炒作跟市场炒作有何不同呢?

显然说明市场都是人为炒作,没有炒作的股价就不会大涨,不管那一只股都一样,即使是类似国家主权基金也都需要适时适度拉高炒作一番,差别在于身份不同、背景不一样,需求不同。重量级机构市场更在意他们的一举一动,一个可敬又可怕更可恨的对手,经常上下其手,左右逢源,究竟是护盘救市?还是有其它我们不知道的呢?该如何说?

一样是炒作只不过因为筹码大小与集中度不同,市场认同度与解读方式也不一样,会有不同的状况演变。大盘走势是否也如此呢?将上证指数对比沪深300指数、上证180及50指数,大致上可以清楚看到其中的差异。上证50指数的稳定走势,从7月3日横向54天,含盖横向K线是59根,代表什么?有何影响?会发生什么变动?

这一切答案估计在下周会全面揭晓,目前看起来似乎用心良苦但收效甚微,只能等候“一旦发动必将功成名就,效果惊人,声势浩大,效率百倍”。如果不成,只能再度狭幅修整,继续期待他日改变。