郭峰个人资料 东北证券首席投资顾问 郭峰:5穷6绝 A股7月要翻身啦?

导语:“5穷6绝7翻身”这是股市里著名的谚语,6月已经进入尾声,下周一将迎来7月的第一个交易日,7月股市能翻身吗?“弱极而返,盛极而衰”,沪指跌破2800点后能绝地反弹吗?2018年中报业绩预告能否聚拢起市场的信心呢?东北证券首席投资顾问郭峰老师做客远见财讯直击华尔街时表达了自己的看法。

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大周期底部初现

大盘上证指数到了2800,创业板指数到了1500,到了这样的点数和时点,也是年中即将结束,我们确实比较有必要仔细审慎一下市场状况。很显然处在这样的市场环境,网友也好,投资者也好,你身边感受到的肯定是一片恐慌或者说,所有的信息都是偏向负面利空的。但是我们应该有一种眼光来探讨一下大周期底部的这样的一些特征,是不是具备这种特征,我觉得这样一个时点是值得考虑的。

首先来说近期的这种市场下跌,应该说市场还是一个风险释放的一个过程。我觉得这个释放有点接近尾声的这样一个意味。整体来看可以给出一个初步的判断就是市场调整接近尾声,当然后面一个要观察情绪,一个观察目前的市场风险的释放。

现在市场环境更多的可能是上市公司多了,我们还是要关心上市公司的质量。一旦市场进行这样一个出清之后,我相信可能我们面临的又是一个比较重要的底部,我相信这个底部应该说它的意义要比2016年的2638点可能意义更强。所以这个底部一旦完成,那么预示着后面几年A股的一个重要底部可能形成。

5穷6绝,7月能否翻身?

股谚上有“5穷6绝7翻身”,大家可以有这样一个心理预期,但是我觉得这个市场还是有自身的规律。那么按照我们刚才分析的市场目前的状况来看,确实到了六月底一方面整个市场情绪也是释放的比较充分,我相信六月份完成这样一个年内的底部考验可能会比较明显,所以当真的过了六月份进入七月份后,市场环境反而会得到一个进一步的改善,那么那时候可能下半年的反弹机会就出现。

所以短期来看虽然市场还是有一个消耗的过程,但是慢慢一个是近期已经屡次出现接近三千亿左右的地量,第二个现在市场也出现了强势股的这样一个补跌,那么一旦这些信号都完成进入七月份以后,市场开始会重新关注中报业绩的一些机会,而且已经有一些信号显示今年上半年经济相对来说还是有一定的韧性,所以如果说有部分公司能够有一定的业绩的体现支撑,那么对未来市场的反弹也会带来一些机会。

所以短期来看我觉得熬过六月份进入到下半年,可能整个市场环境也会做出一些改变。所以呢整体来看一方面伴随着近期的一个市场风险的一个不断的充分的释放,那么也为后期反弹提供空间。

大浪淘沙,跌出来的机会

大家也关心反弹到底怎么入手。实际上如果从大的方向来讲,一个是强势股的补跌到位,蓝筹股肯定还会继续有长线资金进一步看好;第二个方向就是前期调整比较充分的创业板指数。很显然最近我们也注意到每一次反弹,创业板的弹性似乎有所显现,都比主板或者说成份股表现的稍微活跃一点。这是从两种不同的角度去入手,但是归根逐源不管是蓝筹股的反弹也好,还是超跌的成长股反弹也好,最终还是要通过业绩来验证。

以我们统计的情况来看,一季报公布之后对于上半年的一个业绩的展望,有几大行业它们的业绩表现还是比较充分的:一个就是去年受益于供给侧改革的一些周期股,像钢铁包括一些其他的周期股,和他们的业绩会有所改善,但是要规避一些问题,毕竟钢铁煤炭这种周期性的信号还是比较强烈,所以周期股的反弹可能更多的还是在一些化工产品这方面。这些行业的业绩可能会有一个明显的增长。

成长股当中去年业绩下滑幅度比较大的,特别像TMT当中一些软件行业到今年一季度他们的业绩反转的动力是比较明显的,所以整个二季度上半年TMT行业,软件行业以及之前一直不被市场看好的一些军工行业,它们的业绩也在二季度开始有所提升,所以对这种二季度业绩开始由边际改善的这些行业也是可以做一些留意,所以伴随着整个中报业绩预告,结合这样一个市场的调整,相信到了七八月份针对这些行业去做一些布局会比较合适。

穿越周期的投资也有,不过随着一系列政策落地,跟地产跟建筑工程有关的多多少少会受到影响,但是消费行业特别是消费升级的机会比较大,同时今年除了关注医药还要关注教育,教育板块还没表现现出来,但是将会是较长的穿越周期的关注机会,同时还有新兴产业,5G产业。

所以现在大家没有必要过度恐慌,投资机会会慢慢体现出来。同时投资思路上要有一些调整,规避风险,保证安全,炒题材股的炒作投资会慢慢退出市场,关注成长,安全,理性的价值投资会主导市场,关注上市公司的安全性,透明度,从这个角度进行配置。