自寻死路表情包 Befund 逆市而动 是自寻死路?还是预见未来?

今年上半年,加密货币市场为大家奉献了一首“凉凉”。自去年12月以来,比特币呈现断崖式下跌。相对2017年12月时19187美元的历史高点,下跌幅度高达68%。比特币总市值蒸发近七成,高达2736亿美元。

与此同时,其他加密加密货币亦同步下跌。据Bitstamp数据,以太坊ETH从年初最高1350美元下跌至目前454.9美元附近,累计跌幅达66%。莱特币LTC从去年12月最高342.25美元跌至目前80.99美元,累计跌幅达76.34%。

而加密货币基金成为了很多资深投资者的避风港。根据Eurekahedge加密货币对冲基金指数预计, 5 月份加密货币对冲基金的亏损为11.66%, 2018 年迄今为止亏损22.71%;已远远地跑䊨同期大盘。

甚至有的加密货币基金实现了熊市赢利,比如万向旗下分布式资本孵化的加密资产投资基金BKFUND发布的3月投资者报告显示,12月22日成立以来,持有数字资产以ETH计价回报率62%。尽管同期ETH对美元的价格下跌了43%,但BKFUND以美元计价还有12%的浮盈。

而恰逢此时,Befund作为全球第一批切入加密货币基金领域的区块链项目,却逆市而动,BFDT将于6月29日正式登陆ALLCOIN和LBank交易所。这在很多业界人士看来,有点自寻死路的味道。尤其是在Befund已获得环峰资本、海链资本千万美元融资后,更没必要着急,完全可以等待一个好的机时。真的是这样吗?为此,内参君和Befund全球运营负责人 Khalil 进行了一次深度对话。

在Khalil的眼中,加密货币和加密货币基金,一半是海水,一半是火焰。无论从天时、地利与人和上,都是Befund出击的最好时候。

[本期访谈嘉宾]

Befund全球运营负责人:Khalil Lin

美国加州大学戴维斯分校法学博士,纽约律师;

曾任美国区块链项目Axor法律合规负责人。

研究方向包括区块链项目,Token Fund

及Securities Token全球法律合规。

加密货币基金万亿蓝海

蕴育无限商机

提到加密货币基金,可能还有很多人会觉得陌生。其实就和我们知道的股票基金类似,只不过它是以加密货币的形式进行投资。加密货币基金的种类有创投基金、对冲基金、FoF母基金、链圈项目的生态建设基金、被动型的指数型基金等。

这两年随着加密货币的火爆,加密货币基金也悄然火热起来。成为很多加密货币投资者的一个必定的投资配置。

AutonmousNext公司在2017年2月统计的数据显示,加密货币的对冲基金已经超过230个,管理资产总额超50亿美元。国外一些加密资产投资基金去年的回报率达十倍以上。

加密货币基金在17年上半年还算是一个非常新的概念。随着17下半年比特币突破新高,整个加密货币基金行业也是异军突起,发展到了数百家的规模。这一数字在2018年一季度大势不好的情况下,也有小幅度增涨。

业内人士指出,这仅仅是加密货币对冲基金的规模。如果加上更为庞大的创投基金、生态建设基金等,保守估计目前市场加密货币基金的规模在千亿美元左右。

然而,这和传统的公募基金和私募基金数十万亿以上的规模相比,有点小巫见大巫。加密资产基金在资产管理领域只占非常小的部分。可以说,未来加密货币基金的万亿规模是可以预见的。

不仅如此,一些传统的金融机构、基金公司和风投公司都开始跑步进入加密货币基金领域。就在本周一,美国顶级风投公司安德森-霍洛维茨(Andreessen Horowitz)宣布成立一只3亿美元的加密货币基金。

像拥有近10亿美元的资产管理的Polychain Capital,得到了包括红杉资本、Founders Fund、联合广场风投公司。著名科技大佬、科技博客TechCrunch创始人Michael Arrington宣布设立了一只名为Arrington XRP Capital的对冲基金……

同时,在美国,哈佛,斯坦福等名校有越来越多的学生选择在大学期间或者在大学毕业之后,组建自己的Token Fund团队,这几乎已经成为聪明又对风口敏感的高材生在当下最热门的出路。而随着越来越多的高素质人才进入这个行业,吸引了一波又一波的传统资本进入该领域。

Khalil和来自硅谷和华尔街的精英团队正是看到了万亿美元的蓝海,及加密货币基金行业处在爆发前期等契机。于是,Befund 就在这种情况下诞生了。

Khalil说,“未来Befund是一套去中心化的加密货币基金服务平台的技术解决方案,基于区块链技术,利用智能合约服务于基金募,投,管,流,退全流程。Befund 致力于从全球化的层面,提供合规,高质量,标准化的加密货币基金服务的技术解决方案,让加密货币基金项目在符合法律的框架下顺利运行,推动业界的良性发展。”

熊市更能凸显

Befund核心商业价值

在Khalil的眼中,加密货币基金的未来前景还不足以成为他们做Befund这样一个区块链金融生态平台的决心。如果仅仅是为了赚钱,他们完全可以成立一支加密货币基金,闷头发财就好。然而他们看得更远。

Khalil说,区块链火了,加密货币所带来的财富效应,让整个圈子范围不断扩大,不少人疯狂的涌入。现在区块链乱象丛生,空气币、传销币四处横行,再加上一些无良大佬的鼓吹。作为普通投资者单凭自身去投项目已经很难获得稳定的收益了。再加上,信息不对称,资金量不大等因素,散户很容易成为被收割的“韭菜”。

“就算可以投资加密货币基金,但基金的优劣谁来签别呢?” Khalil补充说,“作为散户如果你单枪匹马在这个市场撞,那么大部分人都是韭菜。但是如果你选择投资加密货币基金,有专业团队帮你打理,你等于是一个经过进化的韭菜,只是风险要降低了一些而已。

在2018年前三个月,新增的加密货币对冲基金数量只有20家。与此同时,今年已经有几家基金倒闭了,比如Alpha Protocol,他们已经发布公告称因为潜在的监管和市场风险,决定将资金退还给投资人。”

Befund 的出现正是解决了散户投资上的痛点。Khalil解释说:“Befund为一套完整的加密货币基金通证认购平台解决方案。由专业团队进行多维度优先项目方,并以人脉广阔,拥有国际化、跨领域的大量资源,可高效地进行资源对接;构建完整生态:整合公有区块链、链上应用、同行基金、财务顾问、交易平台等各个环节,建立覆盖全行业的强大生态;”

“同时,Befund 也正开发一套加密货币基金通证认购平台的技术解决方案。依据这套技术解决方案,不管是基金本身还是第三方平台,都可以建立自己的通证认购平台,完成合规的基金通证能够上架平台,投资者在完成相应的合格投资人认定之后,可以认购这些基金发行的通证。这将是第一次,因为技术和法规的革新,全球的投资者能够接触和参与来自全世界的顶级基金。”

Khalil预测2019年会有一大波资金入场。投资群体大致由三类人组成:首先是过去一年在币圈赚到钱的人,其中包括买币的人、交易所、ICO成功的项目团队等;其次是传统投资机构,包括投资互联网领域和投资其他传统行业的投资机构;此外,还有从其他行业带着资本进来的投资机构。

“我们认为未来区块链行业要发展,单纯的技术项目肯定是不够的,接下来几年的重点肯定还包括资产,证券,股权等方面与区块链的结合,这就肯定涉及到Securities Token以及基金等方面,我们正是看好这一块,所以提前开始布局,起初我们做Securities Token以及加密货币对冲基金的时候,大家都还是比较陌生。

但是最近我们在海外进行路演的时候,有越来越多人找我们,表示对这个感兴趣,同时国际上包括coinbase等都在跟进基金的资金托管方面的事情,你可以发现Securities Token以及Token Fund之前存在的一些监管的障碍正在得到解决。

这证明我们对于行业发展的判断还是非常准确的,并且我们因为提前开始布局,随着这块热起来,我们的优势就非常明显了,所以目前找我们合作的人特别多,市场开始意识到我们的价值。”

有加密货币基金的无限蓝海,有区块链行业的大未来,有前仆后继的客户群优势……这些在Khalil看来,固然为Befund奠定了未来发展的基础,但也只有在目前熊市的背景下,才更能凸显Befund的商业价值。

“区块链 金融生态”

Befund的终极梦想

如果将“区块链 理财”定义为Befund 1.0,那么“区块链 服务” Befund 2.0的追求目标。

Khalil介绍说,Befund 2.0将是构建一套基于区块链技术和智能合约的加密货币基金 SaaS 工具,协助基金管理人完成基金投资,基金管理以及基金清算等基金运营程序。

Befund 项目可以让加密货币基金成立和运营更加便捷,透明和规范化,主要体现下以下三个方面:

1. 以认购平台作为入口,基金在发行通证之前必须先完成相应的合规程序,同时,投资者在认购前也需要进行相应的合格投资人认定,基金主动配合监管将带来更好的合规性。

2. 加密货币基金设立和运行是非常消耗时间和资金成本的,Befund 开发的SaaS 工具可以帮助基金管理人迅速建立包括基金各种参数(投资方向,管理费,投资期限等)的基金份额,并且份额可以依据 Befund技术解决方案的通证认购平台开放,提高设立加密货币基金的效率。

3. 利用 Befund 的 SaaS 工具,解决加密货币基金运营的低效性,可以高效实现认购,赎回,净资产值(NAV)披露,审计等等功能。

Befund2.0将引入了社区的模式,对于不能符合“合格投资者”要求的用户,可以通过消耗 BFDT来订阅或者获知 Befund上的加密货币基金的投资动向,以及生态内的投融资信息,给普通用户一个获取一线投融资信息的渠道。

同时,基于区块链技术,利用 Befund 进行投资的基金的投资记录将会被记录下来,这些信息将难以被篡改,由此生成的收益分析将无法被造假,方便社区对于某一支基金的实力进行准确判断。未来我们会不断完善社区运营模式,使得普通用户也能通过持有和消耗BFDT 通证在平台和生态内获得更多权限,参与更多的交互。

“区块链 服务” 并不是Khalil和Befund团队们的最终梦想,在他们的心中“区块链 金融生态”才是他们为之奋斗的目标。

未来“区块链 金融生态”将依托 BFDChain 这条专为金融行业设计的底层公链,Befund 以基金为切入点,未来将与链上的其他金融 Dapps 完成深度的连接,提高行业内的协作效率,建立一个开放的、全球化的金融联盟。

在这个平台上,会有金融系统的技术团队,优秀的基金操盘团队,理财平台,证券型通证交易所,甚至专注区块链合规或者Token Fund合规的律所,都会成为生态的一部分。

除重点打造的生态外,Befund 技术解决方案的另一个核心优势是基于 BFDChain 的生态体系,在核心区块链之上,建立组件层,平台层与应用层,为加密货币基金的发行提供合约模板,提供创建独立区块链的能力。帮助不同的加密货币基金发行份额及共识机制,可以设定不同的基金参数,快速申购和赎回基金份额,透明化的净资产值(NAV)管理系统等。

BFDChain 生态体系可以让加密货币基金通过去中心化的基础设施被设立、管理和投资。所有 BFDChain 的智能合约、加密货币基金的跟踪记录和资产都存储在区块链上。用去中心化的方式存储智能合约和基金跟踪记录,减少了单点故障风险,并且提供了一种公开和可靠的存储方式。

用去中心化的方式存储基金资产还减少了质押风险。对于智能合约的执行是在 BFDChain上相互连接的节点间的虚拟机上完成的,可以达到更高效、安全和可预知。最明显的是交易对手方风险和结算风险显著减小。通过去中心化存储和执行,可以减缓安全性漏洞和市场低效化,比如减少单点故障,保管,对手方和结算风险。

BFDChain 的竞争力来源于设立和管理基金的低成本资金花费和时间损耗。设立一个基金的成本和复杂性要远低于传统资产管理的方式,基本上是秒和分级别相对于与月和百万级别。这种优势有益于所有投资者,尤其能够给大资金管理者节省大量成本(50%的传统资金管理成本是基金监管和操作模式),这种更低的发起和操作成本会让更多新起的基金经理参与到市场中来。

谈到这儿,Khalil不无兴奋地说:“BFDChain引入不同类型的金融应用,希望能够基于统一的共识机制以及统一的通证(BFDT)去打通金融行业内应用之间的壁垒。最主要的因素应该是不同类型的金融应用,配套的线下服务(包含审计,合规等),节点等。生态上的节点我们目前的设计是希望能够尽可能涉足更广的金融领域,让BFDChain成为不同金融领域对话和合作的平台,发挥金融公链最大的价值。”

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