王也投资 当下现金为王 不投资就是最好投资

2018-02-13
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文章简介：第一,在德国的主导下,欧洲将采取紧缩政策来挽救欧元,这一举措将降低生活水平,所以欧洲可能面临政府的动荡.第二,自美国爆发经济危机以来的这几年

第一,在德国的主导下,欧洲将采取紧缩政策来挽救欧元,这一举措将降低生活水平,所以欧洲可能面临政府的动荡。

第二,自美国爆发经济危机以来的这几年,新兴国家包括中国,由于美国货币宽松而得到大量的热钱,使其经济发展基本都是泡沫化。而从今年开始,由于欧美政府不可能再继续施行大幅货币宽松政策,泡沫行将破灭。

第三,美国经济目前似乎已见底回升,今年本应继续复苏,但是2012年是美国的大选年,在政治上有许多不确定因素,政治危机可能会使经济再一次衰退,再度出台大幅宽松货币政策的可能性不大,而且失业率依然高企,所以房价还将继续下跌。总之,即使欧美再有小幅的货币宽松,也只是为了加大银行的流动性,并不会产生高通胀,因此今年欧美将持续衰退,并将主要新兴经济体拖下水。

那么在当下全球经济如此不景气和不明朗的情况下,普通百姓究竟把钱放在哪里,才是最好的投资呢?

据中德安联人寿保险公司最近的一项调查显示,中国富人已经开始增持现金,并减少在股市、房市和其他领域的投资。这正好回应了我在2010年年底提出的“当下现金为王,不投资就是最好的投资”的理财策略。

为什么这么说?因为目前全球经济正在去杠杆化、去泡沫化和去债务化,正经历着一场可与20世纪30年代相“媲美”的大衰退,这场衰退至少将持续10年、15年,甚至更长久。在这样的国际大形势下,中国百姓想依靠投资理财发财是相当困难的。

由于前些年的通货膨胀,几乎使所有的资产价格都膨胀了,呈现在泡沫化的高位上。而人们还普遍预期通胀会继续,很多人认为现金会越来越贬值,所以手头不能留现金,必须要“投资”,只有这样才能保住财富不缩水。但事实上,恰恰在刚刚过去的2011年,绝大多数投资者所经受的是买股票股价降,买基金基金亏,买房子房价跌,几乎是买什么赔什么。

其实贬值是一个相对的概念。举例来说,假设你在5年前有50万元,那时的房价是5000元/平方米,你买了一套100平方米的房子。现在房价涨到了1万元/平方米,要是你那时没有买房子,而是把钱投在了国债上,每年是5%的利息,5年后连本带息是62.

5万元。相比100万元的房价,你的钱贬值了37.5万元;不过,此一时彼一时,要是你现在有现金100万元,守着没有买房,而等明年房价跌去30%,就等于你现在持有的100万元,届时可以买一套接近143平方米的房子,也就等于你现在的100万元将增值43%!

我们现在所经历的经济危机,实际上是对泡沫经济的修正,泡沫越大,经济危机就会来得越猛烈。但通胀之后必定会通缩,就犹如潮涨潮落月圆月缺之自然规律。妄图以人的意志来左右市场,最终只会受到市场更强烈的反弹。

所以,在通胀至今、资产价格普遍出现泡沫的情况下,现金为王,不投资就是最好的投资。因为理财的终极目标是守住财富,而不是靠理财来发财,通过理财能使财富免受通胀的侵蚀,或将侵蚀的幅度降到最低。如果投资理财的回报能略超通胀率,就相当不错了!

最后,在这儿要特别说明一下,这里所指的“现金”,并不是让你把钱放在家中藏在枕头底下,也不是放在银行低利率的存款账户里,而是在保住本金的前提下,买一些有保本金并有固定回报的金融产品,比如凭证式国债。只要跑赢CPI,那就是胜利!

(作者简介:陈思进 某国际金融财团全球投资部风险管理资深顾问,现定居多伦多。曾任瑞信证券投资部助理副总裁、美银证券公司副总裁、宏利金融财团资深顾问等职。