谷峰上汽 上汽陈虹启动市值管理:谷峰执掌上汽金融
“现在金融业务利润占上汽总利润8%左右,未来目标将上升至15%~20%。”5月17日,上汽集团副总裁 、财务总监谷峰在接受记者独家采访时透露。
在上汽最新一波人事调整中,谷峰被任命为上汽金融事业部总经理,与其同时任命的还有金融事业部副总经理吴珩,以及十多位上汽中高层干部。
金融事业部的成立,意味着上汽业务将整合整车、零部件、汽车服务贸易和金融四大板块。随着整车零部件以外的业务拓展,上汽正由一家以传统制造业为主的公司逐步转型为向消费者提供综合服务的综合型公司,而这也意味着上汽开始在市值管理上做文章。
迟到的金融事业部
“金融事业部的成立,表明上汽对金融业务的重视度进一步提升。”谷峰对记者说。一般而言,金融业务在国外汽车公司中“含金量”较高。比如大众汽车业务只有“制造 金融”两大板块,其中服务贸易、租赁等业务都被整合到金融板块中,而金融板块所得利润,也超过大众总利润的20%。
上汽也试图利用金融杠杆做大资产规模。据知情人士透露,在业务规划上,上汽早就规划了金融事业部,只是迟迟没有成立。原因是之前上汽集团将主要精力放在其他三大板块的业务打造上,特别是整车业务中的自主品牌部分。
上汽清楚,虽然企业已进入国际500强,但自主品牌业务所占比例并不高。上汽高层之前主要将人力、物力、财力往自主品牌投入,而作为执掌公司财务大权的财务总监,谷峰也将大量的精力投入到自主品牌的发展上,包括如何从财务资源上给予自主品牌更多支援、如何为自主品牌制定更加合理的财务流程和体系,使之健康发展。
与此同时,上汽近年来在自主品牌上收购兼并不断,而谷峰带领的财务团队,也一直配合集团在收购兼并方面的积极探索。人力、物力、精力的制约加上上汽金融业务体量相对较小,使得上汽的金融事业部迟迟未成立。
不过,今年四月份,在完成前期布局后,上汽开始启动金融业务,成立了上海汽车集团保险销售有限公司(下称“上汽保险”),为上汽跨界拓展金融板块,完善汽车产业链整体布局迈出重要一步。
上汽保险服务将覆盖上汽集团旗下自主品牌及合资品牌,未来还将在全国范围内覆盖所有乘用车和商用车品牌。上汽集团董事会秘书王剑璋对记者透露:“成立保险经纪公司是第一步,未来上汽集团有意向设立自己的财产险公司。”
随着金融业务体量扩大,上汽金融事业部也呼之欲出。4月2日在上汽集团晚间披露的年报中,金融事业部已悄然出现。
“四大功能”看齐大众金融
金融事业部成立后,上汽的四大板块业务也搭建完成。据记者了解,上汽的整车板块包括三个合资企业——上海大众、上海通用、上汽通用五菱;自主业务包括上汽乘用车公司和商用车公司。零部件板块统一整合到华域汽车旗下。服务贸易板块由上汽集团副总裁张海亮分管。
相对于国外大公司,目前金融在上汽集团中所占比例仅为8%左右,上汽金融事业部成立后,确定了占比15%~20%的目标。
谷峰向记者透露:未来上汽金融事业部主要功能涉及四大块。第一,着手制定上汽金融板块的业务规划。上汽将对金融事业部旗下的上汽财务公司、上汽通用金融公司、上汽股权投资、保险公司等业务进行整合和重新规划,目的是将金融业务与上汽的产业关联起来,使金融业务服务于产业,比如将推出车主理财、车主余额宝等产品。同时,金融事业部还有可能通过收购银行或保险公司等形式来扩大上汽金融范畴。
第二,对上汽现有的金融业务进行统一管理。原来上汽对金融业务没有直接对口的管理部门,金融事业部成立后,将对上汽金融业务进行集中板块管理。从金融业务的指标考核来看,上汽作为以生产制造研发为主的公司,原有的业绩考核体系,不适用于对金融业务进行业绩考核,而金融事业部成立后,将确定适合于金融业务的KPI绩效考核指标,未来还将更多采用适合金融业务特点的考核指标。
第三,具备投行功能,成为上汽收购兼并中的具体执行者。通过金融业务的杠杆效应进行兼并重组或收购技术,做大做强业务板块。
第四,进一步提升上汽资产配置能力。作为一家汽车公司,上汽账面上的资金量非常大,仅制定合理的付款周期一项,就能增加不少额外收入。
作为当前汽车市场产销量的领先者,上汽财务报表非常光鲜。据上汽集团4月2日晚间披露的年报显示:2014年其整车销售562.02万辆,同比增长10.1%;实现营业总收入6300.01亿元,同比增长11.35%;归属于上市公司股东的净利润279.73亿元,同比增长12.78%;2014年末总资产4148.71亿元;每10股拟派13元(含税)。
不过,上汽的股价和市盈率并不高。以通用汽车和上汽做对比,2013年通用汽车销售收入约1500亿美元,上汽约900亿美元。但通用同比增长仅2%左右,上汽则基本保持在16%至17%。最低时,外界给予上汽的估值只有通用的一半。目前通用汽车约估值541亿美元,上汽集团为300亿美元。
去年8月份陈虹曾透露,上汽集团已在董事会办公室增加了公司市值管理功能和投资者关系维护工作。之前,在业务模式创新方面,上汽已经在互联网领域进行布局,建立起O2O汽车电商平台,与阿里巴巴集团共同研发互联网汽车,推进汽车金融在线服务,努力构建产业链竞争新优势。随着金融事业部的成立,上汽在金融领域业务的拓展,或许能有利于该集团整体估值提升。
