熊续强儿子 熊续强未改变河池化工亏损命运 公司存退市风险 自闭儿尸检结果
预计连续两年亏损的广西河池化工股份有限公司(简称河池化工),近日再次曝出逾8000万元贷款逾期。这让刚刚入主河池化工不到一年的第一大股东宁波银亿控股有限公司(简称银亿控股)有些尴尬。 因为河池化工所处的化工行业是产能过剩行业,公司很难自己扭亏。
预计连续两年亏损的广西河池化工股份有限公司(简称"河池化工"),近日再次曝出逾8000万元贷款逾期。这让刚刚入主河池化工不到一年的第一大股东——宁波银亿控股有限公司(简称"银亿控股")有些尴尬。
因为河池化工所处的化工行业是产能过剩行业,公司很难自己扭亏。如果银亿控股无法通过资产重组等方式让河池化工扭亏,那么河池化工或难逃退市命运,银亿控股花了8.4亿元买下的河池化工或将成一场空。
面对目前困境,河池化工将如何自救?对此,北京时间财经采访了河池化工董秘覃丽芳。覃丽芳向北京时间财经表示,目前公司已经进入年报披露的窗口期,根据相关监管要求及公司制度规定,公司在窗口期原则上不接受媒体采访。
资金短缺 近亿贷款逾期
2月6日河池化工发布公告称,为缓解公司经营资金压力,2016年1月27日公司与中国农业银行股份有限公司池河金城江支行签订了《流动资金借款合同》,借款金额5300万元,期限1年,并以生产设备作抵押担保。2017年1月27日该笔贷款到期,由于公司资金短缺,未能按时偿还上述款项。
据北京时间财经了解,这已经不是河池化工2017年以来第一次贷款逾期。2017年1月14日河池化工曾公告称,2015年7月22日余民生银行南宁支行签订了《综合授信合同》,最高授信额度3000万元,期限一年,并由中国化工集团作信用担保。
2016年7月11日,河池化工在民生银行南宁分行进行贴现商业承兑汇票3000万元,票据到期日为2017年1月11日。然而,因为下游客户不能按期承兑该到期商业承兑汇票,河池化工未能按时偿还这笔款项。
截至2017年2月6日,河池化工逾期贷款本金累计8300万元。
对此,河池化工公告显示,目前正在积极筹措资金,并与债权银行协商申请延期还款,尽快妥善处理逾期贷款事宜。
此外,应该值得注意的是,河池化工自2015年以来已经连续两年净利润出现亏损。根据《上海证券交易所股票上市规则(2014年修订)》有关规定,上市公司最近两个会计年度经审计的净利润连续为负值或者被追溯重述后连续为负值的将被ST。
持续亏损 资产重组被终止
业内投行人士向北京时间财经指出,河池化工贷款逾期的直接原因就是流动资金不足。
北京时间财经整理了河池化工近年来的财报发现,河池化工的货币资金一直持续处于减少状态。河池化工2014年末、2015年末和2016年前三季度货币资金分别为4.42亿元、2.60亿元和2.07亿元。
流动资金的不足也致使河池化工的短期借款一直高企。河池化工2014年末、2015年末和2016年前三季度短期借款分别为3.24亿元、5.14亿元和3.34亿元。
图片来源:北京时间财经
据此可知,自2015年以来,河池化工的货币资金不足以覆盖其高企的短期借款,资金面临巨大压力。
同时,持续的业绩亏损导致其面临"戴帽"风险,这让河池化工雪上加霜。河池化工2015年净利润亏损1.07亿元;同时,根据河池化工2016年预披露的财报显示,其2016年净利润预计亏损1.2至1.8亿元。
对此,河池化工方面表示受化肥市场持续低迷影响,公司化肥产品市场价格与成本倒挂现象严重,造成经营亏损。
根据财报显示,河池化工主营业务单一,尿素占其营业收入的比重超过80%。
图片来源:河池化工2015年财报
"亏损甚至是连续亏损的上市公司大多存在资产质量差、债务过重以及盈利能力弱等问题,若想要摆脱困境从而实现扭亏,通过资产重组引入新的股东并注入一些优质的资产是可行的办法。"上述投行人士向北京时间财经表示。
在2016年4月7日,河池化工发布公告宣布进行资产重组,引入银亿控股。控股股东广西河池化工集团公司将其所持有的8700万股(占河池化工股份总数的29.59%)准让给银亿控股,总值8.4亿元。股权转让完成后,银亿控股成为河池化工新任控股股东。
股权转让时银亿控股向河池化工及全体股东承诺注入优质资产。2016年4月11日,河池化工发布公告进行资产重组。随后5月10披露拟通过发行股份方式, 向银亿控股或其关联方购买某传感器制造商100%股权,并募集配套资金,主要产品为高端精密传感器,业务涉及境内境外多地。
然而,7月11日,河池化工却宣布终止了此次资产重组。对于此次终止的原因,河池化工表示,由于近期证券市场环境、监管政策等客观情况发生了较大变化,原重组方案已不适应新环境、新政策的要求,后续公司与相关各方进行了 多次沟通和协调,也推进对重组标的及资产范围进行调整,尽最大努力推进本次资产重组,基于谨慎性原则,公司与相关方认为在新环境、新政策下继续推进本次重大资产重组条件不够成熟,在短时间内无法推出成熟完善的重组方案。
同时,河池化工承诺,公司在发布终止重大资产重组公告后的6个月内,不再筹划重大资产重组事项,6个月后是否再次推进该方案,需重新评估论证后才能做出决策。
银亿控股多元化布局堪忧?
据北京时间财经了解,此前河池化工的现任控股股东——银亿控股一直在谋求多元化布局。
工商资料显示,银亿集团有限公司(简称"银亿集团")持有银亿控股75%股权。而银亿集团由熊续强1994年创立,是以房地产开发和资源类化工为支柱产业,积极发展先进制造业,兼有国内外贸易和现代化服务业的综合性大型民营企业集团。2015年银亿集团实现销售收入558亿元,创利税近40亿元,拥有总资产700多亿元,目前列中国500强231位,中国服务业500强82位,中国民营企业500强52位。
同时,随着2016年7月完成对河池化工股权的过户,"银亿系"在A股形成了"三驾马车"的布局。其他"两驾马车"分别为2012年完成借壳的宁波银亿房地产股份有限公司(简称"银亿股份")以及于2014年控制的宁波康强电子股份有限公司(简称"康强电子")。
图片来源:北京时间财经
同时,"银亿系"也一直在实现多元化发展。2017年1月19日,银亿股份发行股份完成购买其大股东银亿控股全资子公司西藏银亿投资管理有限公司持有的宁波昊圣投资有限公司100%股权,交易价格为28.4亿元,从而间接持有美国ARC集团相关资产。
资料显示,ARC集团是一家总部位于美国田纳西州的全球汽车零部件生产商,已在全球4个国家建立6个生产基地,其产品广泛应用于汽车安全气囊系统。
银亿股份表示,收购的ARC相关资产预计2017年度、2018年度、2019年度的净利润之和分别为2.7亿元、3.7亿元和4.5亿元。
然而,与旗下汽车业务良好的预计业绩相比,银亿控股旗下能源化工等产能过剩行业日子并不好过。持续的业绩亏损以及流动资金的短缺,将使河池化工濒临退市边缘。
对于退市风险,河池化工此前曾表示,公司今后将继续以市场为依托,调整和优化产品结构,加大市场推广力度,改善经营与管理,提升生产效率;有针对性的改善营销策略,拓宽营销渠道,增强销售服务意识,提升服务质量,加强与客户的沟通协商,将营销服务做实、做优、做细、做精,保证销售合同的旅行和贷款回笼;同时,采取多种方式优化资产负债结构,减轻债务负担,降低财务费用,提高公司的持续经营能力和偿债能力。
同时,对于市场所关心的银亿控股会不会通过资产重组概念拉高股价然后高位减持进行套现,早在银亿控股接盘河池化工时就做出承诺,从河池化工股权过户之日起,五年内任一时点对河池化工的持股比例不低于29.59%。
