海尔张瑞敏 张瑞敏占海尔多少股份 海尔股份股权激励 张瑞敏缺席
酝酿一年半、筹划近半年后,青岛海尔股份有限公司(上海交易所代码:600690,下称海尔股份)于2006年12月25日公告其股权激励计划。
海尔股份的董秘纪东告诉记者,早在2005年中期股改拉开序幕之时,海尔股份跟机构投资者交流,他们提出的一项重要意见,就是要求海尔股份高管层实行股权激励。于是海尔股份在股改中承诺,公司今后会推出股权激励。
纪东介绍,海尔股份上市之初,有些高管和员工有内部职工股。十多年过去,经营班子几经调整,高管基本都没有公司股份。"原来是监管层不让搞股权激励,海尔想做做不了,现在上面松口子了,海尔自然要做。"
海尔股份的股权激励方案,由上海荣正投资咨询公司进行设计。纪东说,海尔给荣正定的原则是:按照中国证监会的有关规定来做,无需创新,不超范围。
在激励方式上,荣正咨询向海尔股份作了分析。目前市场上实施股权激励计划的上市公司在方式选择上,采取股票期权的有33家;其中广州国光、永新股份在采取股票期权的同时,分别辅以股票增值权、业绩股票;采取限制性股票的有五家;业绩股票的有一家。从市场主流方案选择来看,股票期权成为实施股权激励计划的首选。
此外,海尔电器(香港交易所代码:1169)在香港已经实施了规范的股票期权,因此,本次青岛海尔股权激励选择了股票期权。
在考核指标上,海尔股份董事会听取荣正的介绍后,觉得最重要的就是净利润增长率和净资产收益率,"这是实实在在的,其他指标不一定客观。"
海尔股份的股权激励方案中,激励对象行权有着严格的条件,其中公司业绩必须满足:2007年—2009年度净利润增长率较前一会计年度不低于10%,净资产收益率不低于8%。
纪东承认:"做到这两点,难度很大。"家电行业竞争激烈,海尔股份2005年的净资产收益率不到5%,"以后几年也难说,公司盈利与行业整体形势有关。"
荣正咨询董事长郑培敏亦认为,从历史水平来看,行权条件的设定偏高,但通过上市公司近期的产业运作、资本运作,如免交商标费、根据新会计准则不再进行股权投资差额摊销、新购资产利润贡献等,可使得公司未来几年利润稳步增长。
即使达到条件,激励对象要不要行权还得看股价走势。7.63元/股的行权价格,是根据公告前30天的平均价格(7.02元)和公告前一天收盘价(7.63元)孰高原则来定的,这个价格并不低。以后三年里,股价低于这个数,就没有行权必要了。
虽然此次股权激励的标的为一次性授予,但需要分三期来行权。在股票期权授权满一年后,第一个行权期的行权份额上限为40%;第二个、第三个行权期的行权份额上限分别为30%。
青岛海尔股权激励计划涉及8000万份股票期权,占公司总股本的6.69%。郑培敏说,考虑到公司整个股权激励计划的有效期为七年,且设置了匀速行权的条款,除因股权激励产生的费用外,对原有股东的权益摊薄并不明显。如能通过股权激励发挥的激励效应,对公司的整体业绩会有进一步的提高,则会保证公司原有股东的权益。
激励方案中,激励对象行权资金需自行安排。纪东说,"(海尔)集团和公司都不会提供一分钱。"郑培敏也表示,荣正作为财务顾问,不会为激励对象提供融资服务。
纪东本人在此次激励中获80万份期权,行权所需资金至少在600万元,他说,上市公司股权激励也是刚刚推行起来,"不知道现在的金融机构有没有对此研究,如果它们看到这个情况,就可有相应解决办法。"
纪东笑称,"对我个人来说,如果金融机构不提供解决办法,到时我就借钱,用房产抵押。"
根据公告,此次海尔股份的激励对象包括四部分人,一是包括董事长杨绵绵在内的公司董事(不含独立董事);二是公司高级管理人员;三是董事长提名的业务骨干和突出贡献员工;四是预留激励对象。
首批6000万份股票期权主要授予前三部分人,董事和高级管理人员获得1190万份,杨绵绵将得到300万份,董事长提名的业务骨干和突出贡献员工得到4810万份。
纪东介绍,激励对象涉及面较广,不限于高管层,包括生产线的线长也在内,"我们认为公司业绩提升,不是十个八个人的事,甚至二三十人都不够,不像某些企业只激励少数人。当然也不能吃大锅饭。"
值得注意的是,海尔集团首席执行官张瑞敏并不在本次股权激励范围。张瑞敏对海尔的重要性不言而喻。
郑培敏表示,二级市场投资者曾强烈要求将张瑞敏纳入激励范围,但"在目前A股市场政策环境下,青岛海尔无法将其纳入激励范围内"。
纪东表示,此次股权激励仅仅针对上市公司,与集团没有关系。他介绍,方案出来后,只需股东大会通过,报证监会批准。不需通过青岛国资委和国务院国资委。"我们大股东是集体企业。包括股改方案,都没有报过国资委。"
行权的操作及所得税的缴纳,对所有实施股权激励计划的上市公司及激励对象都是一个难题。纪东称,海尔股份证券部准备请专家来,讲解行权整个流程操作,如何交钱,股票如何进账户等。
