中国银行行长陈四清 人民网独家专访中国银行副行长兼基金副理事长陈四清
中国银行副行长兼基金副理事长、基金管理公司董事长 陈四清 人民网深圳5月18日电 (记者李岩)18日上午11点30分,中国文化产业投资基金新闻发布会暨投资项目签约仪式,在深圳市会展中心菊花厅隆重举行。 中宣部、发改委、财政部、文化部、新闻出版总署等相关部委和部分省市领导,以及金融机构、大型文化企业的负责同志出席了仪式,共同见证了中国文化产业投资基金与视讯中国、浙江华数、厦门游家(4399)、骏梦游戏以及开心麻花等五家优秀文化企业签署协议。
会后,中国银行副行长兼基金副理事长、基金管理公司董事长陈四清接受人民网记者专访,以下是专访实录: 记者:先问您一个具体的问题,我们基金投资的项目具体的标准是什么?请给我们介绍一下。
陈四清:基金主要是投资一些成长期的企业,同时瞄准的都是文化产业细分行业的龙头。从我们基金已经投的和这次签约的企业,大家可以看到我们风格。比方我们投的中国出版集团,是在中国大宗出版集团里面排的第一的。
我们投的新华网是在中国国有控股的两大网站之一。我们今天签约的浙江华数,也是在地方中排名前三位的,有一千万用户。像开心麻花在全国也占有10%的话剧份额。所以中国文化产业基金投资的企业是以成长期、成熟期为主,以细分行业龙头为主要考虑的。
陈四清:基金同时也兼顾一些比较早期的项目,我们也拿一部分资金做一些早期的类似于项目融资,像刚才各位领导提到的项目融资。最后我们还有一部分钱拿来做已经上市公司的定向增发,因为我们关注到国内有几十家上市的龙头企业,里面不乏有优秀的公司。
这些公司要进一步做大做强,他们会以定向增发的方式来募集资金,这时候我们也会参与其中。所以我们的标准就是这些。谢谢。 记者:十七届六中全会提出加快发展文化产业,推动文化产业成为国民经济支柱性产业。
但不可否认,目前文化产业在我国国民经济中的地位还不高,文化产业增加值占GDP的比重不高。中国文化产业投资基金如何看待未来十年我国文化产业的发展?如何分析和把握其中的投资机会? 陈四清:文化是民族之根,国家之魂。
文化的力量,深深地熔铸在民族的生命力、创造力和凝聚力之中,成为综合国力的重要组成部分。国际经验表明,当人均GDP超过3,000美元时,文化消费将会出现快速增长。
2008年我国人均GDP已经超过3000美元,文化产业的发展正面临难得的历史机遇。近年来我国文化产业保持了15%以上的增长,增速超过了GDP和第三产业的水平;新兴文化产业蓬勃发展,文化 企业在市场竞争中不断壮大,区域产业发展亮点不断,总体实力不断增强。
发展文化产业符合我国扩大内需、调整经济结构的战略要求。文化产业作为第三产业中的重要组成部分,是扩大内需、增加就业机会的有效手段,也是提升产业结构、建立新型产业链的重要内容。
文化产业的快速发展需要金融,也为金融业开辟了广阔的业务空间,使之分享朝阳产业成长带来的收益。 文化产业是国家战略产业。
党的十七届六中全会从中国特色社会主义事业总体布局的高度,以《中共中央关于深化文化体制改革 推动社会主义文化大发展大繁荣若干重大问题的决定》这一纲领性文件,部署了深化文化体制改革、推动社会主义文化大发展大繁荣的重要任务,为金融业支持文化产业发展指明了方向。
第一,我国文化产业发展空间巨大。党的十七届六中全会指出,2020年文化产业的发展目标是成为支柱性产业。这意味着文化产业增加值占GDP的比例要逐步上升至5%左右,即文化产业增加值将从现在的约1.
1万亿元增加至约4.3万亿元,年均增速要达到15%(名义增长率),远超过GDP的增长。 第二,传统媒体企业改制上市及资本化进入良好时期。2006年至今,已有出版传媒、中南传媒、中文传媒、凤凰传媒等多家国有传统文化企业通过IPO、借壳等方式进入资本市场。
未来,传统文化企业改制及资本化势头还将持续。 第三,媒体技术革新浪潮为新媒体蓬勃发展带来良好条件。
近年来,以信息技术为代表的高新技术迅猛发展,为文化产业带来了前所未有的机遇。从国际上来看,传统媒体数字化转型已有所突破,新媒体的发展也呈现日新月异的态势。虽然我国的传统媒体转型刚刚起步,但新媒体产业的发展已经不容忽视。
据资料统计,2011年我国互联网广告收入规模约为512亿元,已经超过传统报纸等平面媒体广告收入的454亿元,据预测,到2015年,互联网广告收入规模将增长到约1873亿元,年平均增长率可达30%以上。
因此,未来在高新技术的推动下,以新媒体为代表的新型文化产业必然有更广阔的市场前景,催生更多市场机会。 第四,中国经济转型为文化产业发展带来历史契机。我国经济目前已经进入转型期。
从历史经验看,经济转型期往往蕴藏着诸多良好投资机遇,也将是各类资金争相关注的焦点。从现实情况判断,民生消费将成为经济结构调整和转型的核心。可以预见,未来与民生消费相关的领域,包括教育培训、娱乐、旅游、体育产业等,将有可能在此次经济转型中成为朝阳行业。
文化产业与这些领域的结合,也将成为文化产业新的增长点。 第五,监管政策变化和制度创新为文化产业发展带来行业机遇。我国文化体制改革筹划于2002年,正式开始自2003年。
2007年,全国第一批改制试点单位中,新华文轩、出版传媒分别率先成功登陆H股和A股资本市场。近一年多来,文化产业改革方面的政策出台密集度、国家对文化产业的支持力度,都达到了前所未有的高度。
我国文化产业发展面临重大政策机遇。2011年十七届六中全会《决定》的出台,标志着我国文化产业发展进入一个新的阶段。在相关政策、法规的推动下,文化产业的活力将进一步激发和释放。 记者:目前文化产业已成为一个新的投资热点,众多私募股权投资基金都开始关注和抢夺这个领域的投资机会。
在此背景下,基金将面临怎样的竞争环境?中国文化产业投资基金的竞争优势体现在哪些方面?如何保持这种竞争优势? 陈四清:近年来,各类股权投资机构都将目光投向日益兴起的文化产业,使得文化产业投资呈现白热化的竞争态势。
一方面,中资文化产业基金纷纷设立,一般都具有较强的资金实力和资源优势。另一方面,外资基金实力也十分雄厚,在非政策限制领域,是中国文化产业投资基金为代表的中资基金强有力的竞争对手。
此外,各省市、各部门也都纷纷成立各自的文化产业投资基金,从而进一步加剧行业竞争。 与其它竞争对手相比,中国文化产业投资基金的竞争优势主要包括:第一,实力雄厚的出资人。
基金的四个出资人实力雄厚,财政部提供政策指引,中央电视台是中央重要的宣传单位,深圳文博会提供了文化企业交流交易的平台,中国银行及附属机构拥有丰富的资本市场和私募投资经验。
第二,丰富的项目储备。出资人深厚的行业经验、丰富的各类资源及战略合作伙伴的密切配合都为基金带来了丰富的项目储备。第三,专业且经验丰富的团队。基金人员均拥有多年传媒行业、投资银行或私募投资经验,曾参与行业内众多投融资项目。
第四,市场化的激励机制。基金建立了业绩分成机制,高级管理层及团队都有充分的动力确保基金投资收益最大化。第五,专注于文化传媒投资的清晰定位。国家连续出台文化扶持政策,支持文化产业整合发展。
基金专注文化传媒业的投资,定位清晰、战略明确,有助于提升投资收益。 记者:作为一支国字号基金、文化产业战略投资者,除资本支持外,基金是否能为被投资企业带来更多的增值服务、提升被投资企业的市场价值? 陈四清:基金将充分发挥自身优势,努力为被投资企业提供更多更好的增值服务,帮助企业提升市场价值。
一是依托财政部、中国银行、中央电视台和深圳文博会等基金投资人资源,为企业争取有利政策,并提供更多的业务发展和兼并收购机会。
二是协助企业完成上市前的相关工作,帮助企业与相关政府部门进行协调沟通,制定完善的业务发展战略和重组方案,选择有经验的中介机构。 三是发挥基金投资人中国银行国际化多元化的金融平台优势,向投资企业提供包括银行贷款、上市承销、财务顾问、保险在内的一站式金融服务。
四是发挥专业基金的特色,使处于产业链中不同位置的被投资企业相互了解,为今后的业务合作提供机会。 五是协助被投资企业学习国际文化企业的商业模式和运作模式,提高经营管理能力和盈利水平。
记者:中国文化产业投资基金作为中央批准设立的国字号文化产业基金,在选择投资对象时是否会带有一定行政色彩?是否将主要侧重于投资国有媒体单位?基金是否会投资民营文化企业? 陈四清:基金将秉持市场化运作的基本原则,充分发挥引导和扶持作用,在文化产业几十个细分子行业中寻找具有行业龙头潜力的企业进行投资,努力实现经济效益和社会效益相统一。
在选择投资对象上并不区分国有、民营,比如今天要签约的4399、开心麻花等均是民营企业。基金选择投资标的时,以处于成长期和成熟期的优质企业为主,初创期企业为辅。 记者:基金的投资领域都包括哪些?是否有明确的投资比例?基金如何确定项目投资标准?是否有利润指标、资产规模等硬性限制? 陈四清:基金投资范围主要包括传统媒体、新媒体、文化衍生产业三大领域。
结合我国文化传媒的未来机遇和基金自身特点,传统媒体领域仍然是基金投资的重点方向。
近年来,新媒体、新技术为文化传媒业注入新的活力,新媒体是基金重点关注的另一大方向。此外,中国经济转型将促进民生消费领域大发展,旅游、教育、体育、艺术品经营、文化设备等与文化产业结合密切的行业也是中国文化产业投资基金的关注重点。
关于投资标准,作为股权投资基金,中国文化产业投资基金将主要投资处于成长期和成熟期的项目。在判断项目时,基金没有利润指标、资产规模等硬性限制,主要考虑项目的盈利能力,并兼顾推动我国文化产业发展振兴的使命。
关于具体投资标的,基金将选择文化内容和传播渠道中市场条件好、具备良好盈利记录和稳定现金流、预估资产具有盈利潜力的传统文化企业、文化创意企业和新媒体企业作为投资重点。
