沈南金星秀 做不了数学家做金融 沈南鹏不再投资这四类人

1、 我尝试去寻找好的机会,但通常我不是第一个尝试的人。我会观察一下,看自己是否适合。

2、 公司管理者需要一直思考的问题是哪里会出错,哪里创新不够。

3、 我们没有选择,只能逼着自己在数据还不是特别充分的情况下,尝试去做出判断、进行布局。

4、 也许你在一个公司做财务需要20年才能把公司整体了然于心,可是做投行的话,也许只要三年就能把握和洞悉一个企业的命脉。

5、 我们周围很多企业家、创业家、投资人,都是物理大赛的获奖者,我们已经很少用到复杂的数学公式,但与科学的亲近和认知帮助了我们,帮助我们完成职业生涯的飞跃,这是科学所带来的终身智慧和启迪。而回顾过去的30年,科学智慧、科学普及恐怕还没有像商业那样走进更多人。

6、 我们这些60后、70后,大多是被时代大潮推着走。当年从美国回中国投身投资银行,是因为中国资本市场刚兴起,觉得很兴奋可以参加。后来互联网浪潮兴起,我觉得可以在新经济里创造东西。再后来发现多个领域都有机会,作为投资人可以参与更多。所以,很大程度上,我是跟着风口走。

7、 我不知道投资还能不能做二十年、甚至三十年,但至少希望未来的十年能比过去十年做得更好。

8、 短期套利,不是创业者和好投资人应该有的选择,更不是红杉的投资理念。

9、 今天,指数级变化对人类的适应带来巨大考验,因为人的心理习惯于适应线性变化。很多企业家、金融家的直觉判断正是基于线性的增长变化,指数级增长的趋势将会是我们面临的一项巨大挑战。

10、 这四类人我将不再投资:不会定战略的CEO不投;不懂产品的CEO不投;不会带团队的CEO不投;不会算好帐的CEO不投。

天下武功,唯快唯变不破

做不了数学家,就做金融

长相斯文儒雅的沈南鹏生于小镇,长于大上海。海归精英不仅仅是风口筑就的,与其成长、求学经历分不开。

沈南鹏1967年生于浙江海宁,很快他就走出家乡。因母亲担任家乡的国企老总,忙于工作,而在上海的姑姑没有孩子,七岁那年,沈南鹏搬往上海姑姑家。

相比家乡海宁,上海有更为完善的教育环境,家境优沃的沈南鹏能够专注读书,不需要与李彦宏、马云、马化腾等对比同龄时的人生经历,当马云在西湖畔找老外练英语时,沈南鹏从初中至高三毕业一直在上海的少年宫的数学兴趣组接受数学训练,成绩优秀的沈南鹏考入上海交大,学习应用数学专业。交大毕业后,沈南鹏考入哥伦比亚大学学习数学,梦想成为一个数学家。经过一年的学习,沈南鹏发现自己并不太适合在数学家的道路上努力,加之中国留学生圈子流传的华尔街经历,他对自己的人生目标有了新定位,念MBA,干金融 ,MBA和数学还有一点关联,遂从哥大退学,转学至耶鲁念MBA。

耶鲁毕业后,沈南鹏找工作并不十分顺利。美国本土不乏优秀的毕业生,他毕业的那一年,耶鲁有200多MBA毕业生,哈佛则有700多毕业生。多次投简历后,沈南鹏终于获得花旗银行的面试机会,凭借数理和逻辑分析方面的卓越能力,沈南鹏通过了花旗的五关面试,打开了投资银行的从业生涯。

沈南鹏在花旗工作期间,也是中国经济高速发展的时期,中国企业开始走出国门寻求上市。沈南鹏这类长在中国学在西方的金融人才特别受欢迎。花旗之后,沈南鹏加入雷曼兄弟,负责中国项目。1996年,他又加入德意志银行,任董事兼中国资本市场主管,负责整个中国的资本市场。在德银的三年里,他帮中国财政部成功发行了5亿马克债券,也帮助多家中国企业发债上市。

1999年,沈南鹏离开了德意志银行。8年投行的奋斗生涯,沈南鹏参与过将近10家中国企业海外上市;目睹了别人敲钟上市的成功,沈南鹏内心的创业火苗也燃起来了。

看多中国,离开投行回国创业上市

1999年7月4日,沈南鹏在硅谷一个朋友家里看到镇上放国庆烟花,很壮观。他立即意识到硅谷的力量,一个小镇能放这么大规模的烟花,这么繁荣,靠的是高科技、互联网,是创新经济。既然互联网能改变美国的生活方式,那一定能改变中国的生活方式、工作方式。

怀着创业激情的沈南鹏离开了投行,回到国内开启创业之路。1999年,国内互联网浪潮处在第一波,新浪、网易、搜狐的故事无不挑动着怀揣创业梦的热血青年,门户思路成红海,沈南鹏思索着互联网的其它模式。某一天,沈南鹏在上海偶遇了梁建章。他们叫上季琦,一起约了个饭。

一顿午餐时间,沈南鹏和梁建章、季琦碰撞出了改造传统旅游业的想法,这样,携程网诞生了。仅仅四年时间,沈南鹏与梁建章就把携程做到上市,2003年12月9日在纳斯达克上市。 沈南鹏说:"当携程市值最后变成40多亿美金时,说实话我们都没想到。这个成功来得很快,当然这里边也有我们的付出。但很大程度上我认为,在大潮当中,我们是被推着往前走。 "

在被推着走的浪潮中,又一家上市公司同步在孕育中。 创办携程时,携程的顾客在订旅馆的时候提出有没有既干净、舒适又价廉的酒店,沈南鹏发现这样的酒店很难找到,于是又创办了如家。不代表高科技的如家并不被风险投资看好,但如家代表了潮流,从2001年底开始创业,只用了5年时间就超越了历史更长的锦江之星连锁酒店,成为同类市场的第一名,2006年10月在美国纳斯达克上市。

三年内,两度将创业公司做到上市,也许就只有多年投行经验的沈南鹏才能做到。 回首过往,沈南鹏坦言:"我是一个幸运的人。每个选择都是大经济环境给的一道命题,对中国经济,我做出了"看多"的选择。20年前离开华尔街,并不是一个容易的选择。"

抓指数级增长机会的风险投资家

人生总是在变化中,睿智的沈南鹏总是善于抓住变化的风口。如果考入哥伦比亚念数学是沈南鹏的第一个人生颠峰,那创业成功上市则是他的第二个颠峰;沈南鹏在第一个颠峰审时夺势做出了弃理从商的改变,第二个颠峰,他又找到人生价值最大化的新方向,做职业投资人。

2005年8月,沈南鹏与海归派的创投人张帆一起,成立了红杉资本中国基金。自此后,借助红杉资本的品牌影响力,沈南鹏越来越广为大众熟知,成为风险投资界的风向标与常青树。成立红杉中国的近12年时间里,沈南鹏多次被评为年度投资人,所投的公司中,2010年曾创下九家企业上市的投资记录。 现在他是红杉资本全球三个执行合伙人之一,业界流传着"你可能不认识沈南鹏,但一定在用他投资的公司的服务 "、"他买下了中国互联网的一半 "等佳话。

沈南鹏投资风格是快、稳、准 ,有圈内人评价他"进入快,收益快,成名快,笑脸快",秦朔评价其为"唯快不破"。美国红杉的理念是"下注于赛道"而非"下注于赛手",赛道理念也影响着沈南鹏,他会投资某个行业的多家企业,比如电商行业的布局,京东、唯品会等都是沈南鹏的投资手笔。在他的领导下,从2005年成立至2016年11月,红杉资本中国基金投资了494个项目,聚集多个赛道,主要关注的细分领域有企业服务、电子商务、医疗健康、金融、本地生活、文化娱乐和教育。

根据清科私募通的统计,从2005年成立至2016年11月,红杉中国共完成投资514.3亿元人民币。其中,数千万元级的投资和上亿元的投资在总的投资项目占比分别为55%和31%,有54个项目的估值超过了10亿元人民币。在红杉中国所投资的项目中,有48个是通过IPO退出的,有24个通过并购,7个通过股权转让退出,3个通过管理层回购退出,总共退出项目82个,投资项目退出率为16.6%。总体来说,作为红杉中国的掌门人,沈南鹏的投资业绩非常傲人,抓住了不少机会。

投资面对不断变化的世界,红杉中国曾经投了不少倍受瞩目的项目,例如麦考林、乡村基、乐蜂网等,现在看来,这些公司已黯然失色。物联网的发展、人工智能的不断突破,沈南鹏也不断在寻求新的投资机会,他在亚布力中国企业家论坛第十七届年会开幕式主题演讲中提出"指数型增长"概念 。

指数增长时代,全球每一个领先行业排名第一的公司获得1亿用户所需的时间成本在不断下降:无线电,38年;电信,11年;社交网络(PC时代),3年;移动互联网,1年。这种现象也发生在生物科学领域,基因测序的成本过去十年从6万美金左右降到现在的几块美金,呈现出指数型下滑的曲线,数学功底扎实的沈南鹏也将从指数级变化趋势中抓机会。