陆金计葵生 平安陆金所董事长计葵生:通过互联网金融提高非标金融资产流动性
首届世界互联网大会2014年11月19日—11月21日在浙江乌镇举行,在20日下午举行的主题为《互联网与金融:促进金融创新和经济发展》的分论坛上,11位与会嘉分别就互联网金融全球发展态势、互联网金融探索当中的业务创新、互联网金融的潜力和重点发展方向、互联网金融监管的探索和实践等议题发表自己的看法。
[平安陆金所董事长Gregory D Gibb(计葵生)] 中国有大概200万亿的人民币资产,但是这个图表示债券只占了很少一部分,大概5%,股票占了29%,还有很多的非标金融资产,还有影子银行、P2P这样的资产。
也就是说差不多三分之二是非标金融资产,而美国完全相反的一幅图,也就是说证券市场和股票市场差不多占了三分之二,和中国是完全相反的情况。这其实是一个很大的数量,很大的一笔资产。但是一直以来个人和中小企业是不能得到合适的融资的,同时我们也知道这些非标金融资产的流动性非常差,中国银行的帐面做得也不是很好,因为这些非标金融资产都是长期的资产,所以从未来来讲我们面临这些问题。
第一,就是我们需要提供一个直接的融资渠道,让这些需要钱的人能够获得资金,需要资金的中小企业能够获得资金。这也就是我们互联网金融的起步。
第二层面的工作也许没有第一层这么重要,我们需要建立一个多层的平台、多层的资本市场,让刚才我提到的三分之二的桔红色的非标金融资产增加他们的流动性,这样就可以增加债券化的程度,他们可以更加好地为实体经济服务。
因为现在的银行帐面是有很多政府提供的债款占据了,所以我们需要把这些非标金融资产的流动性提高,互联网金融会发生非常重要的作用。这边有一张表格,就是在最上面我们是传统的金融市场,有上海和深圳证交所,他们为上市企业提供服务。
再下面一层我们在每一个省都有第三方市场,他们会为新的企业提供资金。再下面我们就可以看到互联网金融,他们是有新的流动性、新的金融方式给小企业提供融资,让他们能够获得资金,能够增加流动性、透明度。
所以互联网金融一方面是直接融资,就像P2P那样,第二部分就是他们可以和传统的金融方式进行合作,增加流动性,增加新的贸易和融资方式,让这三分之二的非标金融资产流动起来。这一点对中国来说是非常重要的,对于中国向消费型经济转型是非常重要的。
我们要有一个更有效率的资本市场什么是比较重要的呢?第一,更加容易的市场准入,就是让人们能够更好地参与市场行为。第二,高度地透明度。这样每一个人就知道他们买的卖的是什么。第三,降低贸易的成本。这样就可以推动流动性的发展。
更好的定价方式也可以帮助我们推动流动性的发展。这四个方面都是非常重要的。对于互联网金融来说这四点是不是都符合呢?当然符合呢,因为它的准入非常清楚非常简单,透明度很高,成本很低,成本几乎是零。
所以互联网金融符合这四个条件,可以创造流动性,可以帮助我们推动直接融资,可以帮助我们对非标金融资产进行贸易。所以在中国会推动跨越式地发展,可以推动中国的资本市场发展,会代替很多传统的OTC市场,传统的OTC市场可能非常活跃,但是并没有很高的透明度,08年在美国发生的事情很多程度上都是因为透明度的问题,所以我想现在的发展趋势对市场是非常好的,对中国也是有益的。
