刘忠田的豪车 杉杉325亿出售一团乱麻的君康人寿 忠旺刘忠田或接盘
杉杉325亿要卖一团乱麻的君康人寿 接盘侠实力强大
消息称,君康人寿这高达325亿元的出售价格,已经有人交了定金。一度跻身《福布斯》富豪榜中国头名的忠旺控制人刘忠田被认为是此次交易的接盘者
来源:《投资时报》
文
《投资时报》记者 刘佳昕
“白天做老板,晚上睡地板”是浙商起家的真实写照。
然而,不少人早就已经不满足于此。
2015年,做服装起家的宁波人郑永刚曾表明心迹:“靠服装赚钱的时代早已过去,我更希望大家称呼我为金融家。”
这位杉杉集团的董事会主席,27年前创立杉杉品牌,并逐渐将其经营成国内一线服装品牌;1999年他开始进军新能源新材料,目前锂电池材料占总业务的79.79%;2009年开始参股银行、证券、期货、创投等多类金融机构,直至控股君康人寿,综合金融控股雏形初现。
不过,郑永刚日前正计划以325亿元的价格整体出售君康人寿。而有消息称杉杉集团又有了新的寿险公司目标,即宁波天一人寿保险公司。有了位列中国四大藏书楼之一宁波当地著名的“天一阁”背书,属地意味扑面而来。
一度跻身《福布斯》中国富豪榜头把交椅的中国忠旺控制人刘忠田被认为是此次交易的接盘者。敢于接手这样一个“烫手山芋”,中国忠旺的实力同样不可小视。
布局金融
对于保险公司,郑永刚似乎一直志在必得。为什么要出售运筹多年的君康人寿?有消息认为是撇清与“恒生银行事件”的关系,另外其已经有了新的寿险公司即宁波天一人寿保险公司在手。
对于君康人寿来说,成立整整10年来,始终陷在股东纠纷中不得自拔。该公司筹建初期原名昭德人寿,几轮股东变动,更名为正德人寿。成立早期,其股东对峙格局为浙江系与福建系;2011年,前股东百岁堂将保监会告上法庭,称在己方不知情的情况下,把百岁堂所持有的君康人寿股份以0元的价格判给了福州天策实业。
然而郑永刚的进入并没有让这家纷扰不断的公司“痛改前非”。
2013年1月,杉杉投资控股有限公司控股子公司宁波市鄞州鸿发实业有限公司受让了浙江凌达实业有限公司所持正德人寿的20%股份,成为正德人寿股东之一。这是杉杉集团旗下公司首次入局正德人寿,而杉杉集团董事长郑永刚则得以进入正德人寿董事会及管理层,并开始出任正德人寿首席运营官及总裁职务。不过,斯时郑永刚与时任董事长张洪涛分歧不断。
股东双方因正德人寿偿付能力、增资、新业务暂停等问题反复陷入僵局,经过多方博弈,最终以张洪涛的出局而告一段落。
2014年9月,郑永刚出任正德人寿董事长,迫于上述业务经营问题,2014年10月、11月及2015年1月,正德人寿先后三次增资共18亿元。随后,郑永刚便在2015年7月将公司更名为“君康人寿”。
除了改名,郑永刚还在杉杉集团所在地上海设立君康人寿第二总部,君康人寿几乎所有高管都移至上海办公,此时也出现了该保险公司原高管集体出走的一幕。
一位知情人士对《投资时报》记者表示,郑氏颇有野心,早期这位外人口中的“郑大班”投资过宁波银行、浦发银行、徽商银行等一批金融机构,但控制这样的金融机构显然比较困难,所以对这几家银行的投资也就只能限于所谓的“财务投资”。然而郑永刚始终想拥有自己的金融公司,这就是后来他开始收购保险公司的主因。当传统服装产业做到一定阶段便自有它的局限和天花板,再想通过服装做大公司很难,而郑氏此时看好的健康产业,偏与保险公司紧密相联。尤其郑转型进入电池产业时投资甚大,再去解锁新的行业,必然想用低成本资金。
据悉,郑永刚还曾参股浙江稠州银行、贵州银行以及乌鲁木齐银行等金融机构。
事实上,杉杉集团早已经不再满足于服装本行,而其背后亦有资本大佬“明天系”的身影。
2015年年中,杉杉股份发布34亿元定增预案,拟以22.97元/股的发行价格,向杉杉控股和“明天系”旗下的华夏人寿、天安保险三名特定投资者发行1.5亿股,募集资金将投向“年产35000吨锂离子动力电池材料项目”、“新能源汽车关键技术研发及产业化项目”和补充流动资金。除了扩充锂电池产能外,其还宣布投资新能源汽车关键技术研发及产业化项目。
2015年下半年,郑永刚在资本市场的运作愈发频繁和娴熟。收购江泉实业和艾迪西,并迅速推动申通快递借壳艾迪西的资本运作,欲夺A股快递第一股,而这都引起市场的密切关注。
从目前的业务结构上来看,杉杉集团的服装业务占比已经不同于人们过去的认知。服装只占到集团总业务的13.7%,锂电池材料占比79.79%,新能源汽车占比4.27%。今年1-9月份,服装业务总收入3.5亿元,同比下降18.72%,毛利率为45.81%,比上年增加0.85%。
业绩堪忧
郑永刚起初进入君康人寿董事会时并不受欢迎,不过随着其在该公司持股比例的增大,话语权亦日渐放大。今年10月,君康人寿第二大股东浙江波威控股有限公司拟转让其所持有的君康人寿12.16%股权,受让方为新股东宁波福烨贸易有限公司,该公司为杉杉集团子公司。转让完成后,大股东宁波市鄞州鸿发实业有限公司及其他股东持股比例不变。
股东几番“折腾”之后,君康人寿的业绩下滑严重。
2016年第三季度,君康人寿净利润亏损6459.55万元,仅前两个季度就分别亏损了20.09亿元和1.77亿元,前三季度合计共亏损22.5亿元,这在保险行业中极为罕见。
另外,该公司前三季度综合偿付能力充足率分别为189.97%、242.2%、190.14%。
君康人寿业绩也如同过山车,2014年净利润高达10.13亿元,2015年则降至6235万元,同比下滑90%。在股东及管理混乱的情况下,2016年继续严重亏损已成定局。
除了业绩,董事会的人事格局也在变化。君康人寿三季度偿付能力管理报告显示,非独立董事为郑永刚、王宪章两人,而二季度偿付报告上,非独立董事为郑永刚、何志光、刘行念、王宪章四人,何志光与刘行念在此间从董事会离职不言自明。
在公司高层管理人员上,也有多人离职,二季度偿付报告的高管人员名单为何志光、严峰、武军、陆万春、毛善滨、马云山、王智,三季度高级管理人员则为陈利平、毛善滨、马云山、王智,分别担任副总裁、副总裁、总裁助理、合规负责人;严峰、武军、陆万春三人已不在名单中。
资料表明,君康人寿高管层中,武军、陆万春等人均为此前何志光在中国太平人寿时的旧部。
忠旺接盘
即便这样一个看起来的“烂摊子”,也有人愿做“接盘侠”。消息称,君康人寿这高达325亿元的出售价格,已经有人交了定金。
这位潜在接盘者很可能是中国忠旺集团,52岁的刘忠田是中国忠旺集团的实际控制人。刘忠田,辽宁省辽阳市人;在上世纪八九十年代,他创办过辽阳市铝制品厂、福田化工、程程塑料等公司。
辽宁忠旺集团有限公司始建于1993年,注册资本为22.33亿美元,2009年5月8日,中国忠旺成功在香港联交所主板挂牌上市,融资高达98亿港币,成为当时自2008年金融危机以来全球融资规模最大的IPO,董事长刘忠田也因此成为《福布斯》富豪榜的中国首富,引起市场广泛关注。
上市后不久,该公司受到过包括财务数据造假等质疑,不过近年来其经营情况向好。招商银行是忠旺集团的债券主承销商,目前忠旺集团也是招商银行大连分行唯一支持的民营企业。
值得注意的是,已经在港上市的该公司近年对A股很是青睐。
2016年3月,中国忠旺宣布分拆上市,旗下主营铝挤压业务的辽宁忠旺集团有限公司将通过借壳沪市上市公司中房股份回归A股,作价282亿元。
根据收购协议,中国忠旺还对中房股份作出净利润承诺,辽宁忠旺于2016年、2017年、2018年及2019年的净利润将分别不少于人民币28亿元、人民币35亿元、人民币42亿元及人民币48亿元。
本次交易完成后,忠旺集团下忠旺精制将持有上市公司75.42%的股份,成为上市公司的控股股东,忠旺集团董事长、中国忠旺董事长刘忠田则成为上市公司的实际控制人。
需要指出的是,在此次分拆前,中国忠旺已经进行了一轮内部重组。其中,辽宁忠旺的深加工业务、机械设备业务以及铝压延业务被转移至辽阳忠旺精制,也就是说,该部分业务将继续保留在港交所上市公司旗下。而专注于工业铝挤压业务的忠旺集团则会在分拆后注入中房置业。
这就意味着,通过内部重组,忠旺集团将主要从事的工业铝挤压业务、铝压延业务、机械设备业务、铝制托盘等业务由中国忠旺除忠旺集团外的其他附属公司经营。
