王晖弘晖资本 医疗服务投资体会 弘晖资本 王晖
弘晖资本简介 2亿美元 10亿 40 年 4.4x 34个 RMB 弘晖资本 医药健康产业 过去已退出 已投项目 美元I期 弘晖资本 投资经验 投资回报 中已退出的8个 人民币I期 王晖,CFA,管理和 创始合伙人 n 原鼎晖投资高级合伙 人、美国艾威资本, 雷曼兄弟 n 伦敦商学院MBA、纽 约大学生物硕士、中 科大本科 Confidential 3
弘晖资本投资团队 中国人民解放军总医院 n 投资团队来自中国一线基金,拥有专业背景,广 4 泛网络和强大执行力 n 团队的教育背景来自全球一流的学府 n 团队加在一起拥有超过90年的医疗健康产业投资 经验,和在全球知名公司的经历 Confidential
弘晖资本部分项目披露 医疗器械 • 中国最大的家用医疗器械上市公司 - 拥有强大的销售渠道和成功的收购整合经验 • 弘晖是此轮融资的联合投资人,其他投资人为红杉资本、光大控股 • 专注于生产一次性医疗器械(包括注射器、输液器、留置针等) - 是一家集研发、制造、营销、服务于一体的专业化医疗企业 - 销售遍及全球30多个国家和地区 • 弘晖是此轮融资的独家投资人 • 中国领先的骨科医疗器械公司 - 核心管理层拥有丰富的骨科公司经验,并带领过中国团队成功在 美国上市 - 强大的销售能力和产品研发能力 • 弘晖是此轮融资的领投方,其他投资人为IDG、Lyfe资本 Confidential 5
弘晖资本部分项目披露 医疗服务 马泷齿科 • Europe 高端口腔诊所连锁项目 - 马泷是享誉全球的高端齿科连锁品牌,以种植和牙科美容为特色 - 马泷博士创立的ALL-ON-4技术,是口腔种植领域的革命性突破 • 弘晖是此轮融资的独家投资人 崔玉涛儿科健康 • 以“崔玉涛”个人品牌,成立中国首家儿童健康发展中心 发展中心有限公司 - 开展儿童健康管理、儿科医疗人才教育与儿科高端医疗服务 - 中国著名的儿科专家、北京和睦家儿科主任 - 新浪微博粉丝超过300万人、微信公众号关注超过40万人 • 弘晖是此轮融资的独家投资人 欧华美容 • 中国领先的光电美容设备代理销售平台 - 产品用于脱毛、纤体、美白等各种美容服务 - 销售渠道覆盖中高端美容院和连锁美容中心 • 弘晖是此轮融资的独家投资人 • 中国领先的掌上医院平台 - 主要产品为“去医院”APP程序 - 患者可通过手机完成医院的门诊预约、门诊挂号、医药费支付、 院内就医导航、查看检验报告、健康资讯等功能 趣医网络 • 弘晖是此轮融资的联合投资人,其他投资人为软银中国 Confidential 6
趣医网络 中国领先的掌上医院平台 项目概况 Ø 弘晖是此轮融资的领投投资人人,跟投投资人为软银中国 Ø 项目负责人: 赵刚 Ø 趣医网络主要产品为“去医院”手机APP程序:通过该程序,患者可通过手机完成医院的门诊预约、门诊挂号、医药费支付、院内就医导航、查 看检验报告、健康资讯等功能 Ø 产品目前已在100家医院上线,目前已确定到2014年底前上线医院数预计将达300家;目前已正式签约达1200家,其中包括四川全省、河南全省、 长沙市、南京市 Ø 公司融资主要用于新产品研发、渠道建设和市场推广 Ø 退出路径为2016年港股上市 市场现状 投资亮点 Ø 掌上医院可优化就医流程 Ø 市场潜力巨大 • 对病人:提供全新的就医流程和体验,通过apps手机端得操作 • 中国掌上医院市场处于市场孕育的初期阶段,目前渗透率很 ,极大地节省病人排队等候挂号、付费的时间,且减少为了取报 低,在未来的几年有望产生有爆发性的增长 告而去医院的次数 Ø 趣医技术及渠道优势明显 • 对医院:帮助医院提高窗口效率,减少医院工作人员的工作量, 更加优化医疗资源的配置 • 趣医团队IT技术能力强,熟悉医院的系统及流程,产品技术 架构独特,可以支撑未来大规模的复制及拓展 • 对政府:解决民生问题、信息惠民工程 Ø 目前整个市场处于初期阶段,<100家医院目前实施掌上医院,市场有 • 趣医的股东之一京颐拥有丰富的医院及渠道资源,目前趣医 已与多个合作方达成意向,有望在短期内覆盖大量的医院, 望在近几年形成爆发式增长 跑马圈地,从而成为行业的领军 Ø 各家都在觊觎掌上医院这个市场,但目前各家进入市场时间也都不长、 Ø 优秀的管理团队 上线医院数都不大 Ø 趣医最大的优势在于技术架构及医院渠道,有望在短期内跑马圈地成 • 趣医的管理团队过去有着成功的创业经历,与弘晖资本的团 队也建立了良好的关系及信任 为行业领先者;且目前各家尚未突破”医保”,趣医有望在南通率先 与医保打通,树立行业标杆 Confidential 7
趣医网络 中国领先的掌上医院平台 Confidential 8
马泷齿科(中国) 高端口腔诊所连锁项目 项目概况 Ø 弘晖为本轮(A轮)的独家投资人 Ø 项目负责人: 王晖 Ø 马泷齿科(中国)目前已在北京和上海各运营1家大型齿科诊所 Ø 澳门泰福马泷成立于2009年,包括一家齿科医院和一个水疗中心,其牙医全部来自于里斯本总部 Ø 2015年第一季度完成广州诊所开办 市场现状 投资亮点 Ø 中国口腔医院市场快速增长 Ø 高端品牌,享誉全球 • 2012年市场规模~81亿元,09-12 CAGR 27.
4% • 预计未来5年内保持25%-30%的增速 • 经过20年里斯本诊所的专注运营和7年的国际化运作,马泷 已经成为享誉全球的高端齿科连锁品牌,并以种植和牙科美 Ø 中国种植牙渗透率极低,市场规模很小 容为特色 • 每万人种植牙数量~4颗,远低于其它国家平均40-50颗的水平 • 中国年种植牙整体市场规模仅40亿元,在全球份额还不到3% Ø 技术领先,门槛极高 Ø 中国牙医种牙少 • 马泷博士创立的ALL-ON-4技术,是口腔种植领域的革命性 • 中国平均每位牙医种牙2-3颗/年,远少于其它国家每位牙医种牙 突破,为缺牙或无牙颌患者真正带来了福音,该技术拥有多 10-20颗/年 项know-how Ø 中国种植牙市场将爆发式增长 Ø 集团支持,医生供给充裕 • 驱动因素一:人均可支配收入快速增长 • 驱动因素二:牙医数量较快增加 • 所有做种植的口腔医生全部来自于葡萄牙,里斯本诊所每年 • 驱动因素三:国际种植牙厂商加大对华市场教育的力度 都培养充足的毕业生,且马泷博士每个月都会来中国做推广 和分享 Ø 估值合理,业务向好 Confidential 9
马泷齿科(中国) 高端口腔诊所连锁项目 i 美容 iii 牙科护理 皮肤科,美容整形 种植牙,口腔外科,牙周病 ii 日间医院 iv 水疗 身体检查,心脏科,,放射影像科,耳鼻喉科 水疗,瑜珈 Confidential 10
中国医疗服务投资趋势 2 Confidential 11
移动互联将改变医疗产业 移动,打破区域物理限制 医疗产业:已经/即将面临的改变 互联,整个各类数据信息 12 Confidential
移动打破物理限制 检测 院内流程 医患 部分医患交互可远程完成 部分医疗检测可远程完成 部分院内流程可远程完成 移动医疗 简单问诊、健康建议、慢病管理 可穿戴设备 未来医院/智慧医院 血压、血糖、血氧、体温、心电、心率、运动 预约、缴费、取报告、买药 Confidential 13
大数据的威力 数据种类增多,时间跨度增大: 个人基本信息、健康指标信息(经期记录)、饮食运动信息(运动手环)、基因信息 (23andMe)、用药信息(掌上药店)、病史信息(Practice Fusion) 谁会获益/支付: 药企 医生 保险公司 疾病细分市场评估、用药习 更全面深入了解患者、外部 惯分析、KOL精准筛选、临 知识库、辅助诊断 设计保险产品、评估被保人 床实验随访 风险 Confidential 14
业务模式的冲击 产品/服务 医院 药店 医生 n 垂直领域 n 优化流程(提高患者体验) n 网上卖药的冲击 n 全科/专科的分化 n 强化硬件(高级检测设备、 n 提高会员服务能力 n 服务意识的提高 n 天猫医药馆 n 春雨医生 手术室、监护设备) n 强化软件(医生能力、大专 科) Confidential 15
投资民营专科连锁依然是好时机 专科医院发展快、一些专科医院已经形成了规模优势,目前医院投资多集中在妇产科、眼科、整形 美容、牙科、体检等。 n 服务驱动,拥有定价话语权并服务于愿意支付人群 n 供给失衡,细分领域目前供给严重不足以满足需求 n 错位竞争,定位与公立医疗机构有差别,依托公立医疗机构资源的领域 n 创业精神,服务客户、热情、正直的企业家 2010 2011 2012 2013 西南最大的 国内最大的 中国最好的 中国最大的 高端产科连锁医院 整形美容连锁平台 民营儿童连锁医院 精神病连锁医院 Confidential 16
弘晖创始人民营专科连锁历史案例 中国领先的养老服务 中国最大的民营医疗 中国最好的 中国最大的 管理机构 集团 民营儿童连锁医院 精神病连锁医院 中国最大的血液透析连锁 国内最大的 西南最大的 全国领先的移动医疗 中心 整形美容连锁平台 高端产科连锁医院 系统供应商 中国第二大独立诊断实 华南区最大的眼科连 验室连锁机构 锁服务中心 Confidential 17
弘晖历史项目 - 安琪儿 - 西南最大的高端产科连锁医院 投资概述 Ø 投资时间:2010年8月及2011年4月 主导投资人:王晖团队 Ø 以成都安琪儿医院为龙头,以品牌连锁运营为核心,致力于成为全国第一的高端妇产连锁医疗集团。
安 琪儿业务重点在产科、妇科和儿科医疗项目上,为客户提供高品质的医疗技术服务,以技术安全和服务 优质赢得市场口碑及占有率 Ø 国内西南区域最大的高端产科连锁医院,截止2014年末安琪儿将有5家医院分别在成都、昆明、西安和重 庆运营 投资亮点/业务更新 融资/退出计划 Ø 安琪儿目前运营2个产科医院和1个综合性医院,覆 Ø 2013年完成B轮融资,B轮融资由红杉中国领投 盖成都,昆明 Ø 上市进程 Ø 公司未来将通过开设新医院及收购单体医院进行扩 ‐已选定中介机构 张,其中成都西区医院将于近期开业,西安和重庆 ‐时间表:预计2014年Q3股改,2017年完成国内 新院在建设中。
同时安琪儿正在将业务线向产后恢 复和儿科领域扩展 上市 Ø 安琪儿昆明医院2013年末已实现现金收支平衡 Confidential 18
弘晖历史项目 - 新世纪 - 中国最好的民营儿童连锁医院 投资概述 投资时间:2012年6月 主导投资人:王晖团队 Ø 公司以“新世纪”为品牌、以北京新世纪儿童医院为模式,与北京、天津、成都、苏州和大连当地最好 且唯一的公立三甲儿童医院及妇产医院合作,建立全国最大的以中高端儿童全科为主,搭配高端产科的 连锁医院集团 Ø 截止2014年末,新世纪将有6家儿童/妇儿医院分别在北京、天津、成都、苏州和大连5个城市开业运营 投资亮点/业务更新 融资/退出计划 Ø 已运营连锁医院: Ø 已经收到三张B轮融资TS ‐北京地区:2013年收入同比增长20% Ø 计划出售部分老股收回成本 ‐天津地区:2012年末开业,2013年各季度收入环 Ø 预计2015年香港上市 比增长100% Ø 建设中连锁医院: ‐成都新世纪妇儿医院:将于2014年Q2开业 ‐苏州新世纪儿童医院:将于2014年Q3开业 ‐大连新世纪儿童医院:将于2015年Q1开业 Confidential 19
弘晖历史项目 - 康宁 - 中国最大的精神病连锁医院 投资概述 Ø 投资时间:2013年4月 主导投资人:王晖团队 Ø 我国最大的精神病专科连锁医院,也是国内唯一的民营“三级甲等”精神专科医院,国家十大重点精神 病专科医院中唯一的民营医院 Ø 专注精神病治疗多年、拥有丰富医院运营管理经验的管理团队 投资亮点/业务更新 融资/退出计划 Ø 已运营连锁医院: Ø 上市进程 ‐温州市精神病医院:作为区域中心医院 ‐时间表: 2014/12/30 申报香港上市材料 ‐6家精神病分院分布在浙江和福建 Ø 建设中连锁医院: ‐北京/南昌精神病医院2014年Q3均能开业 ‐温州市精神病医院(新大楼)计划2015年开业 ‐1家温州周边分院:临海计划于2014年Q2开业 Ø 引入鼎晖的投资后,2013年康宁医院营业收入同比 增加超过30% Confidential 20
弘晖历史项目 - 伊美尔 - 国内最大的整形美容连锁医院 投资概述 Ø 投资时间:2011年6月 主导投资人:王晖团队 Ø 中国整形美容医院第一品牌,国内规模领先的整形美容连锁医院,公司在北京、天津、济南、哈尔滨、 青岛和上海6个城市开设有14家医疗整形医院及诊所 Ø 伊美尔拥有自己特有的培训体系和医疗流程管理,在消费者中享有较高的品牌享誉度。
出色的异地拓展 能力和集中采购策略也使得公司具备成本优势。
投资亮点/业务更新 融资/退出计划 Ø 为准备上市避免开设新医院对利润的影响,2013年 Ø 公司已进入上市辅导期,计划2014年Q2完成上市 未开设新的医院,目前公司共14家医院及门诊 申报,预计2015年在国内创业板上市 Ø 部分医院2013年新增了高利润率的植发及口腔业务 Ø 过去4年集团销售收入实现了35% 的年复合增长, 2013年收入同比增长19% Ø 由于没有新开医院的影响,净利润同比大幅增长 Confidential 21
弘晖历史项目 - 交大京颐 - 中国移动医疗第一提供商 投资概述 Ø 投资时间:2012年12月及2013年12月 主导投资人:赵刚团队 Ø 交大京颐成立于2009年8月,经过4年的高速发展,已经成为国内医疗信息化领域品牌影响力较高的企业, “京颐”、“交大京颐”、“KingYee”已成为医院信息化领域知名品牌。
公司优异的研发及服务管理能 力,确保产品具有足够的竞争力 Ø 资深的技术性管理团队,对行业理解深刻,团队创业意识强,功能完整,团结互补,上市预期强烈 Ø 长期专注医疗信息化,在移动医疗领域已经形成多条产品线,已成为国内移动医疗第一品牌 投资亮点/业务更新 融资/退出计划 Ø 2011年我国医疗IT市场规模是146亿元,预计2016 Ø 上市进程 年医疗IT市场规模将达到340亿元,未来5年复合增 ‐已选定中介机构 长率18.
4% ‐时间表:计划以2014年6月30为股改基准日, 2015年1季度完成申报,2015年创业板上市 Ø 京颐科技包括三个事业部:移动医疗、医疗物联网 和医疗软件。
分别从事移动医疗、室内定位物联网 应用、医院HRP等核心业务 Ø 公司过去两年业绩快速增长,收入和净利润的成长 率均超过50% Confidential 22
