国模何珊 小存折何珊:中国网贷应寻求多样发展

导语:互联网与金融结合之后,加上大数据的支撑,为金融行业带来了前所未有的机遇和挑战。在比较了中国和美国网贷公司迥然不同的发展情况后,小存折董事长何珊分析称,中国网贷爆发式增长的根源是,中国在很长一段时间存在金融抑制,传统金融机构、企业以及一些互联网板块都对网贷这一新事物寄托了很多不同诉求。

回顾互联网金融在中国产生的原因,何珊分析说,第一是经济发展给传统融资带来挑战,我国融资体系是主银行体系加抵押品的融资体系,这就给我们留下了一个巨大的服务空间,就是没有抵押品的借款人,或者说是二八规则中的百分之八十的客户;第二是互联网的普及奠定了用户基础;第三是小微企业融资需求刺激了互联网金融的发展;第四是利率管制为互联网金融企业提供了盈利空间;第五就是大数据和云计算技术革命改变了传统的融资方式。

互联网金融带来的改变

金融本质上是以资金为代表的资源跨时间和空间的配置,而互联网技术本身是信息的传递、展示、归集以及二次解读。小存折董事长何珊分析说,互联网对于传统金融有四大优势:第一是数据基础网,快速降低了信息不对称;第二是依托流量和用户量,使得边际成本很低,谈判能力很强,收益率也有所提高;第三,传播成本低,服务费用比较低;第四,用户体验好,产品和服务的便利性非常强。

何珊说,在四大优势的结合下,互联网金融在传统金融的基础上有三大改变:

第一,客户资源的快速分享和开发。中国的金融体系是以银行为主的金融体系,大家普遍在讲银行有一个“二八规则”,就是百分之八十的资源服务了百分之二十的优质大客户。这不仅仅是能力和意愿的问题,更大是出于成本的考虑,在既定的前期投入和人力成本的条件下,开发那百分之八十的客户并不是明智的。但是在互联网金融的背景下,使得服务那百分之八十客户的成本大幅降低,从而在商业上变得可行,也具有可持续性;

第二个就是盈利基础的分成。对于商业银行传统上来说,借贷利差就是银行的一个盈利区间,互联网金融提高了投资者的议价能力,也就产生了盈利基础的再分成;

第三,风险定价优势的提升。互联网的出现使信息变得更加全面和透明,比如当互联网出现之后,由于信息共享,黑名单制度的建立,对于防范借款人跑路具有很强的约束力,对风险定价优势有很大的提升。另一方面,未来的趋势是,投资者用钱投票,来进行风险的自主定价,对于现在的信贷定价方式是一个更加全新的突破,这需要整个信贷流程的再造。

中国宽口径网贷是怎么做到的

Lending Club上市引发众人关注,可是为什么它只做到了这样的规模,而在中国网贷动辄就能做到在它的后面加上一个零呢?

小存折董事长何珊分析说,美国互联网金融发展是和美国金融改革是相互依存的,美国金融改革有两个方面:第一是利率市场化和自由化,第二是打破分业经营。“后来不仅传统金融在进行互联网化,一些新的金融创新像众筹、网贷也在不断兴起。

Lending Club其实有两个使命,第一个是我们看到的网络借贷,第二个是为投资者建立信用,为他们搭建通往更大借贷市场的通道。可以看到美国的互联网金融层次感和细分程度要比中国细的多。”

“美国的网贷就是一个窄口径的Peer to Peer,而中国的网贷为什么会这么多样化,可谓百花齐放、百家争鸣、一日千里。”何珊说,究其原因就是中国在很长一段时间存在金融抑制,传统金融机构有自己的发展诉求,想跨区域发展,企业有自己的发展诉求,想突破无押品放贷,而一些互联网板块也希望通过这个方式能够进入这个领域。

有太多的诉求,但是大家都只有这一个机会口:网贷,所以就是在这样的一个新生的事物上承载了太多的诉求,每个人根据自己的诉求形成了不同的成长方向,所以中国的网贷突破了窄口径的Peer to Peer,产生了比较宽的发展。

中美互联网金融的差异:

第一是行业差距。美国主要通过四大板块:科技、教育、军事、医疗,每个板块都已经是竞争相对充分,如果没有一个很大的利差和发展前景,互联网金融企业就不会轻易进入;但在中国,实际上这四个板块都是相对垄断的,竞争非常不充分,这就给了一个信息充分竞争和发展的可能;

第二就是利率水平的差异。美国金融危机后长期保持1-2%的利率水平,而我国在8%GDP增长率的背景下,基本无风险利率水平还是非常高,像今年上海银行间同业拆借利率甚至一度到达过4-5%,这使得企业的融资成本非常高;

第三是社会保障制度下家庭理财习惯不同。美国的后顾之忧少一些,而中国则不一样,无论是教育、养老、医疗,都需要自己去耕耘,所以中国有一个更强大的市场需求;

第四是法规监管的差异;

第五是金融市场完备度和投资渠道多样化的差异。

在这些因素的合力作用下,中国的互联网金融产生了非常多的结合方向。

小存折是做什么的?

小存折是一家刚起步互联网金融的平台,我们几个创始人打算做小存折的时候,就是希望可以做一点儿正常的金融生意,让企业和个人都长久的留在这个平台上,最终能达成一种双赢的局面。用比银行略高的融资成本为更多企业提供替代性融资渠道,用与信托相当的投资收益为更多中小投资者提供多元化理财服务。

现在上线半年,成交金额已经突破一亿元大关。小存折董事长何珊表示,存折是财富的象征,这种看得见摸得着的东西会给人安全感,就像网站毋庸置疑的安全性,为用户的财富保驾护航。而且从存折上我们可以一目了然的看出自己的交易明细,就跟网站对产品信息的公开透明一样,让用户安心,明了的投资。