李水荣与李斌 道明光学过会 李水荣“荣盛系”资本版图再下一城

2011年10月12日晚,浙江道明光学股份有限公司首发顺利过会。

如其最终成功发行,除了最大赢家道明光学实际控制人胡氏家族外,2010年9月“突击入股”的深圳市和辉创业投资企业(以下简称“和辉投资”),亦将分得一杯羹。而和辉投资最大合伙人为李水荣控制的浙江荣盛控股集团有限公司(以下简称“荣盛控股”),占比30.3%。

招股书显示,2010年9月2日,和辉投资以每股8元增资道明光学400万股,占其发行前总股本8000万股的5%。

若此次发行成功,以其2010年摊薄后的每股收益0.36元计算,给其40倍发行市盈率,发行价为14.4元。则荣盛控股间接持股道明光学121.2万股,账面浮盈可达775.68万元。

事实上,李水荣的资本运作远非如此,其在2010年便已上演资本运作“三部曲”。

2010年4月9日,荣盛控股“潜伏”了3年的天原集团(002386.SZ)登陆中小板。同月,荣盛控股受让宁波联合(600051.SH)的9041.76万国有股,占比29.90%,一举成为其大股东;而对于李水荣来说,2010年得益最大的莫过于11月荣盛石化(002393.SZ)的上市,光此役便使其身家超百亿。

2010年4月9日,天原集团挂牌中小板,其大股东为宜宾市国有资产经营公司(以下简称“宜宾国资公司”),持有8404.81万股,占总股本的17.52%;而李水荣控制的荣盛控股为其二股东,持有7528.74万股,占总股本的15.69%。

招股书显示,2005年,天原集团为宜宾国资公司控股的国有企业,其中宜宾国有公司持有1.28亿股,占比65.5%;2007年,为募集资金,天原集团进行了国有股权转让及增资扩股。

2007年7月31日,李水荣的荣盛控股以每股6.698元(净资产价)受让国有大股东宜宾国资公司持有的2093.6万股,并以同样净资产价增资4180.35万股。

此役,荣盛控股合计获得6273.95万股,占当时股本的20.93%,一举获得天原集团二股东地位,支付股权转让价为4.2亿元。

2010年4月,天原集团上市首日以15.36元的开盘价大涨91.99%,报收29.49元,较其6.698元的受让价,溢价率已达340%,当日荣盛控股所持股份账面便浮盈22.79亿元。

而尽管近两年天原集团股价随大盘泥沙俱下,但截至10月13日,天原集团报收12.98元。按其上市送配后股份计算,荣盛控股目前持有7528.74万股,市值仍达9.77亿元,较其4.2亿元的受让价,账面浮盈约5.57亿元,收益率仍为132%。

同月,李水荣再次斥资进入宁波联合,获得其控制权。

在荣盛控股入主宁波联合前,宁波联合与前述天原集团一样亦为国有控股企业。其国有大股东为宁波经济技术开发区控股有限公司(下称宁波开发),持有10059.43万股,占比33.26%,此外,二股东中国机械进出口(集团)有限公司和三股东五矿发展股份有限公司亦为国有股东。

2009年12月29日,宁波开发与荣盛控股签订《股权转让协议》,宁波开发将其持有的9041.76万股转让给荣盛控股,占宁波联合总股本的29.90%,转让价格为8.53元/股,总价为7.71亿元。

经宁波市政府和国务院国资委批准后,2010年4月15日,荣盛控股正式入主宁波联合,成为其第一大股东。

该笔股权交易,李水荣稳赚不赔。8.53元的双方转让价格是按2009年7月28日前30个交易加权平均确定,而李入主后,宁波联合股价颇为强势,仅在2010年6月底附近几个交易日跌破转让价8.53元。而在今年上半年因涉矿炒作,其股价一度创出18元的历史新高。

截至10月13月,宁波联合报收12.63元,荣盛控股仍账面浮盈约3.71亿元。

2010年李水荣最得意之作,是其控制的荣盛石化股份有限公司(以下简称,“荣盛石化”)的上市,使其资产得到了跨越式增长。

2010年11月2日,荣盛石化登陆中小板。李水荣直接持有荣盛石化9530万股,占总股本的8.57%,而李水荣控制的荣盛控股持有荣盛石化85000万股,占比76.44%,因李水荣持有荣盛控股63.52%的股权,因此李水荣个人便合计持有荣盛化工5.08亿股,占总股本11.12亿股的45.68%。

截至2011年10月13日,荣盛石化股价报收24.88元,李水荣光是在荣盛石化里个人身家便达126.39亿元。

记者还发现,除了上述李水荣涉足的道明光学、天原集团、宁波联合、荣盛石化外4家上市公司外,其还通过宁波联合间接涉足宁波热电(600982.SH)、工大首创(600857.SH)和中科三环(000970.SZ)3家上市公司。其中宁波联合持有宁波热电1791.17万股,占其总股本的10.66%,位列二股东。

李水荣的经历颇为丰富,历任萧山益农围垦指挥部经营部经理,荣盛化纤集团有限公司董事长、总经理,浙江荣盛控股有限公司董事长、总裁;兼任中国化纤工业协会副会长、杭州市商会副会长,萧山区工商联合会副会长,杭州市萧山区人大常委等职;现任浙江荣盛控股集团有限公司董事长,荣盛石化股份有限公司董事长,宁波联合集团股份有限公司董事长,浙江萧山农村合作银行董事,宜宾天原集团股份有限公司董事等职。