赵丹阳基金产品 海外对冲基金上半年跑输公募 赵丹阳两产品领先
随着时间的推移,颇为神秘的海外对冲基金也揭开了神秘的面纱。根据统计,目前最新公布6月份净值的20只中国海外对冲基金上半年的平均收益率为3.51%,并没有跑赢国内公募金的平均业绩。在收益率超过10%的三只产品中,两只均是赤子之心旗下由赵丹阳掌舵的产品。
上半年平均收益为3.51%
随着中国海外对冲基金6月份净值的公布,上半年的业绩也浮出了水面。根据统计,目前有20只中国海外对冲基金公布了6月份的最新净值。其中19只具有可比数据的海外对冲基金,上半年的平均收益为3.51%(成吉思汗开元价值基金成立于2012年3月12日,截止到6月底,净值增长率为-9.
42%),同期恒生指数的涨幅为5.46%。而这个平均收益率并没有跑赢同期偏股型基金的平均收益率,不过还是跑赢了同期国内阳光私募的平均业绩。
具体数据显示,19只产品中,11只产品上半年取得了正收益,其中3只产品的收益率在10%以上。而这3只收益率在10%以上的基金,其中两只就是赵丹阳掌管的赤子之心产品,即赤子之心自然选择、赤子之心价值投资,上半年收益率分别为16.27%、11.63%。而睿信投资旗下由王丹枫掌管的睿信中国成长,上半年回报率则为13.23%,排名第二。
表现最差的则是今年3月12日才成立的成吉思汗开元价值基金,不到四个月的时间,该产品就已经亏损了9.42%。其次便是东方港湾旗下的东方港湾马拉松,上半年亏损8.61%,其中二季度的大幅下跌明显拖累了该产品上半年的业绩表现,二季度该产品净值亏损了12.55%。
大陆团队扬帆出海
对大部分投资者在做而言,海外对冲基金都很是神秘。不过中国海外对冲基金一般是指具有大陆背景的投资管理团队在海外(主要是香港,新加坡以及开曼等地)注册运作的对冲基金产品,这些产品的投资范围是在香港乃至于在全球市场,投资标的除股票外,还可涉及多种衍生品、外汇等。
据了解,在香港,绝大部分的对冲基金规模在1000万至5000万美元左右,1亿至5亿美元级别的算是大的。规模10亿美元以上的通常都是全球宏观投资型或是由集团经营的,而且多以欧美机构客户为主。索罗斯那种达到百亿美元级别的全球宏观型基金,在香港市场占比权重较小,通常只是部分资金投入香港,以达到资产配置多元化的目的。
在香港,真正的对冲基金具备如下特点:
一是投资限制少,可以在不同工具和市场上做配置,如可以在股票、商品期货 、外汇等市场之间自由切换;大的基金常常绕过交易所,采用柜台交易(OTC)或是黑池(darkpool)迅速出货。有对冲基金为了获得IPO高配售,会主动接受禁售期安排,但反手便把股票通过OTC市场卖出,以达到避险或套利目的,从而也可以极大挖掘盈利机会。
二是可以大量借用杠杆交易(类似A股的融资融券 )。对冲基金最为人津津乐道的手法是“卖空”。而与卖空配套的往往是高杠杆,优秀的对冲基金经理擅长用很有限的抵押品来借入大量证券做空获利。
第三个特点是管理费和业绩费同时征收,而且后者远远高于前者——这是对冲基金与生俱来的特点,也是鼓励对冲基金经理赚取绝对回报的重要砝码。
