谢百三:证监会管理无能 中国股市令人痛心 再也不会有大牛股了
近日,由于新股开闸重启,由于管理层的“新意见”之实施,使得中国新股市场,乃至整个股市出现一派乱象;这在世界证券界都是非常罕见的。这是中国1990年开设证交所,证券市场以来非常罕见的。无论是机构、承销商、老上市公司、新上市公司、准上市公司,还是大户、中户、散户都无所适从,难以适应,难以驾驭这种乱象中的股市;就像汽车(行情 专区)司机在重重雾霾中艰难地行走。股市虽在2000点一带艰难徘徊,整个市场很弱,很乱。令人痛心。
主要问题是:
1. 制度性犯罪一定会大量涌现,与党中央反腐运动背道而驰。
以习近平为首党中央正在领导全国人民进行一场意义深远的反腐倡廉运动。而新股发行中却有一条规定:“主承销商在提供有效报价的投资者中自主选择投资者进行配售。”请高度注意“自主”二字。这和过去的随机摇号中签性质完全不同。
如果新股价廉物美,预计每股可涨10元的,则5000万股可涨得5亿元的,如新股纽威,流通股8250万股,每股首日涨7.60元,涨幅为43%。各家申购机构一定会大量送礼、行贿;高的可达几十万,乃至几百万;而主承销商及上市公司的负责此事的有权人应是很难抵御这种贿赂的诱惑;他们不是雷锋、焦裕禄,不是孔繁森;他们是普通的利益中人;他们需要在大城市买房、亲人治病,他们还大量缺钱;其中很多人会悄悄收礼,受贿,甚至索贿。
这种情况,现在必会发生,人们甚至可以对受贿嫌疑人实名举报;大大小小的“王小石”必定会蜂拥而来;拿着机枪来扫,可能会冤枉孔繁森等部分人;但隔一个打一个,多半会准。
新股采取主承销商自主选择买主,就必导致制度性犯罪,即等于让酗酒如命的张飞、李逵来看守酒库;让盗窃犯们来看守银行(行情 专区)、金库——其可怕性,危害性不言而喻。他们是一群天天在河边淌水的“高危人群”。(这和我三年前预测的房产税会引发大量假离婚的情况完全一样,当时财政部人还嗤之以鼻,现在假离婚已家喻户晓,泛滥成灾。)这次的担心以后一定会应验,除非紧急刹车。
2. 机构与中小散户申购新股条件完全不同,严重违反“三公原则”。
证券法、国九条都强调要保证对投资者实行“公平、公正、公开”的三公原则。而现在,机构及个人大户拥有网下新股申购资格的;无需任何附加条件。而且优惠到无需交足现金,只要口头报个数字;分配到了新股,再打钱进去。极省费用。且一旦分到就是80万股到100万股;如纽威的100万股就可盈利700多万啊!简直对分到新股的机构是天大喜事。但占人数最多的中小散户;网上申购者,却必须持有老股才能申新股。(即证监会意见中的“持有一定数量非限售股份的投资者才能参与网上申购”。)什么叫“一定数量”(用语极不严谨);有100万元市值老股,才能用100万元资金来申购吗?这非常不公平,不公正。其实,世界各国证券市场的法规都在暗中千方百计地帮中小散户;因为这会影响选票;而中国中小散户特别可怜,多少人从6000-5000点买入到今天的2000点一带不割肉,他们亏损累累;有98元云南铜业(行情 股吧 买卖点)跌到现在8元的;有48元的中国石油(行情 股吧 买卖点)跌到现今7元的,有178元的海普瑞(行情 股吧买卖点)跌到今天19元的;真是亏损累累,天天万箭穿心,如坐针毡。须知中国居民存款仅为45万亿;但人均才3万多元啊!这种情况下,如像周正庆任主席时期那样;直接以二级市值摇号配售,中签者再筹钱去买;还是通情达理的。而这次是非要先买了老股,再准备一笔巨款去摇号新股;摇得到吗?50万-60万都不一定能中一个签啊!有复旦老师以100万资金打了多次,至今只中签一个(500股);费时费钱费神很多,而收效极低。
为什么机构无需持有老股就可打新股呢?他们信息灵通,亏损较少,盈利较多,为什么他们却不需要先买老股呢?而且还不需要先打钱进去,而对中小散户则刁难到这么苛刻的程度。这种明显地歧视中小散户条款;不知道羞耻地令人厌恶的条规,怎么会出现在正式文件中呢?且堂而皇之地就这么光天化日之下实施着;散户再气也无用。结果是机构匆匆忙于网下申购;中小散户有老股,无钱买新股;有的从跌的很多股中刚割出来去买新股;而新股又摇不到;令人悲叹不已。
3. 朝令夕改,令人不胜其烦,无所适从。
新股意见中明确写着:“发审委不对发行人的盈利能力和投资价值做出判断。”结果呢;事先不看,而等网下申购定价出来了;市盈率很高;一下子命令从奥赛康(行情 股吧 买卖点)到另五家公司暂缓发行(市盈率高当然不对)。但不是“不做判断”吗;这不是判断吗?我们这里大部分公司是按你的新规定来操作才有此结果的;怎么半夜命令他们暂停发行了呢?这让其他新上市公司怎么操作呢?这让准备上市公司变得战战兢兢无所适从。
4. 按行业平均市盈率以下发行;也有悖于常识。
据说,一定要按行业平均市盈率以下来定新股发行价,超过者要公告三天,以提醒人们警惕买了高价可能会吃药。天下360行每个行业里的公司情况千差万别!如王石的万科房地产(行情专区)公司,我去过,王石陪了我两天,里边全是大学生,我深知其公司必优秀,必好。但是也有垃圾,濒临破产的房地产公司,他们的上市价格能一样吗?
什么平均市盈率,让茅台与普通白酒都按平均市盈率吗?是否市场里的高档高价商品都要公告几天才开卖呢?
当年茅台上市31元啊!要公告么?现在看来是极低价啊!总之,一方面明年要搞注册制、搞市场经济,一方面却管头管脚,比计划经济还计划!真辛苦啊!
5. 发新股之“意见”鼓励老股向新股东转让,造成大量一夜亿万富翁之暴富者,而公司的公积金、净资产无法增厚;再也出现不了6年涨39倍只苏宁电器了。
过去,公司法规定,新股上市后一年后老股方可转让;此外,公司高管离职半年后,方可转让其所持有的公司股票。这些合理规定都是希望稳定大股东与高管对公司的领导及管理的责任心,事业心,及创新动力;不希望他们过早弃股套现,一走了之,以免使中小投资者投资了个无核心竞争力的绣花枕头公司。
现在倒好,公司上市前夜,竟鼓励老股东大量转让套现,除了奥赛康欲套现31亿外,几乎家家公司都在套现。(详见本文末尾之说明)
这是什么规定啊!为什么鼓励他们转让,而不是鼓励他们长期持股、稳定公司,继续稳步成长呢?(鼓励他们早日,大量套现之目的,动机是什么?其他发达国家也鼓励嘛?)
至于减持套现后,“公司实际控制人不得发生变更”———这是很容易做到的,知道吗美国的通用电气GE公司,这么大的市值,约为2751.92亿美元,其大股东仅4%;只要让股权分散化,细化,那么大股东在一股独大的情况下,可以减持自己的大量股权(依然是实际控制人,如GE),套利几亿,几十个亿;然后找个借口,辞职而去,携巨款带家人移民国外。(现在是又一次移民高潮)
更糟糕的是这样套现走人后;公司不会因高价,大规模融资后,其净资产公积金有多少增加;6年涨39倍的苏宁电器再也不会出现;人们还有什么希望呢?对市场极不利啊!而突然获暴利者的喜悦,甜蜜心情是路人皆知的;他们这些天一定在弹冠相庆,跪地谢佛,心中深深的感激大恩大德的证监会新股设计人。恨不得叫他们亲爹亲妈呢!现在,世界上哪里还有中国股市这种几亿、几十亿马上变现的飞来横财的天大好事啊!
6. 沪深市场各自为政;现方法必致沪市边缘化。
由于80%-90%的新股是深圳创业板(行情 股吧 买卖点)与中小企业板的,而两个市场为了各自利益,故意地人为不予打通,即只有持有深市二手股的才能去摇80-90%新股,这等于又支持了炒创业板及中小板(行情 股吧 买卖点)者。这必引导资金大量弃沪进深;长久会使上海市场及其上市公司股价阴阴下沉。
这必会使人们无奈地对上海大盘蓝筹股割肉抛出,改向深市。上海证交所会好受吗?沪市上市公司会有好感吗?郭树清时期听党的话买的大盘蓝筹股的人,有买亏了。
7. 大、中、小散户及机构均意见很大。
大户有资金,无法打新股;中小散户有老股而无钱,也有有钱无老股都无法打新股。一些机构为买不到新股而愤愤不平;上市公司想发中高价也不行;中低价又怕吃亏;还会随时被叫停。好生一个“乱”字;新股市场与中国股市就是一片乱象,24年来第一次这么乱;给人一种强烈感觉,似乎是一些不懂证券市场,对《金融市场学》、《证券投资学》、《银行货币学》,对《证券法》《公司法》不懂的人在设计主持所谓的改革!如不懂电的人在高压线上玩高压电啊!
附资料:
目前已经完成募资的新股中,接近一半都涉及到老股转让。目前完成的8只新股的老股转让,按照发行价计,涉及的累计金额达到20.38亿。其中数额较大的,楚天科技(行情 股吧买卖点)老股转让4.5亿,全通教育(行情 股吧 买卖点)老股3.5亿,安控股份(行情 股吧 买卖点)老股转让3亿,我武生物(行情 股吧 买卖点)老股转让2.8亿。
而且,老股转让的数量比例很高。目前,涉及老股转让的股票IPO,老股转让占发行新股的比例高达50.8%,其中比例较高的有全通教育(发行1630万股,老股转让1150万股,占比70.5%);安控股份(发行1345万股,老股转让850万股,占比63%);楚天科技(发行1825万股,老股转让1125万股,占比61.6%).
