夏邑杨德龙 A股夏季攻势大讨论:杨德龙喊加仓
“五一”节后第一天,A股喜迎“开门红”,两市全线上涨,上证综指距离3000点关口只欠“临门一脚”。沉寂多日的基金君的朋友圈又热闹了:“白酒类板块全线飘红,‘借酒行凶’啊”“刚又买了500股,上涨通道打开了……”“喝酒吃肉,夏季攻势开启”
随着“五一”节日的结束,春季是不是A股“攻势”的讨论结束了,而夏季是不是A股“攻势”的大讨论才刚刚开始……
今天,A股市场长阳大涨,却没有弥合业内人士对后市以及热点板块的多空分歧:有的认为市场仍在千点大反弹区间,有的则认为后市将维持区间震荡;针对节后表现良好的白酒等消费板块,有的认为消费类个股业绩较好,后市行情将持续发酵,也有的认为消费股绝对估值仍偏高,行情的可持续性并不乐观。
下面,跟着基金君一起来盘点下A股“夏季攻势”的最新讨论……
后市看多派
前海开源基金执行总经理杨德龙:3000点下是最好加仓时机
消息面上,今日市场至少有四方面利好:一是4月29日政治局会议罕见提到股市,显示中央高层对证券市场的维稳情况更加重视,极大地提振了投资者信心;二是中采PMI连续两个月保持在扩张区间,从数据上看我国经济复苏迹象更加明显;
三是美联储加息节奏放缓,六月份加息可能性几乎没有,美元见顶回落,人民币汇率企稳回升;四是“五一”期间,举世瞩目的巴菲特股东大会举行,巴菲特对中国经济及中国改革转型明确看好,驳斥了索罗斯等国际投机分子对中国经济的悲观论调。
在大盘回升到三千点附近,多空分歧加大,但我们坚定看好这轮千点大反弹,建议投资者坚定信心,坚定持股,3000点以下是最好加仓时机。市场的放量上涨将极大提振多头信心,确立第二波上攻态势。
万家基金投资研究部总监莫海波:后周期家电等板块将持续发酵
政策方面,中央政治局会议首次对于资本市场健康发展的强调,建议关注政治局会议之后相关政策出台,期货市场以及私募基金监管愈发严格,这些政策对于未来市场健康发展起到了积极作用。
数据方面,周末官方PMI数据显示制造业持续扩展,国内经济在一季度持续强势之后出现企稳态势;4月份房地产数据呈现出量价齐升的态势,虽然一线城市政策收紧,但是房地产市场的景气程度有效地传导致至二、三线城市,房地产行业对于二季度经济的支撑作用依旧明显。
近期外围市场比较复杂,美国经济增长乏力,美元指数跌破93,但是弱势美元对于风险资产的提升作用出现分化,投资者的关注度从大宗商品的金属属性转移到商品属性。市场避险情绪上升,黄金一度突破1300点位,黄金净多头处于过去三年的高位,原油以及有色金属回调。
板块方面,受益于4月份通胀预期以及消费转型的影响,食品饮料、轻工制造以及家电近5个交易日表现突出。同时,随着一季度房地产销量同比大幅攀升,后周期的家电以及轻工制造相关板块会持续发酵。
融通新消费拟任基金经理商小虎:今年市场更看重企业业绩、内生性增长
近期,消费类个股表现非常突出,说明市场喜欢追逐盈利增长的确定性。去年市场关心上市公司的外延式扩张,但是今年更加看重业绩、看重企业的内生性增长,只有业绩不断增长的公司才会被市场接受、认可。A股市场不缺钱,缺的信心和机会。
食品饮料公司大涨背后是超预期的业绩增长。以白酒为例,在中央禁止“三公”消费后,茅台、五粮液(行情000858,买入)成为普通家庭消费升级的选择。茅台、五粮液年报、季报均超预期,尤其2015年一季报,贵州茅台(行情600519,买入)收入增长17%,预收款环比增加创新高;五粮液一季报收入利润都增长30%以上,预收款创新高。
后市震荡派
融通基金官方观点:市场重新进入震荡区间
关于后市,市场重新进入震荡区间,边际因素中方向是趋好的,但尚不足以突破区间上限,需要观察市场向上的动能情况。上周美联储的偏鸽派表态使6月加息预期再次下降,同时美财政部对人民币的表态更使得外部压力减小。而反观国内,经济复苏的数据在预期中不断出现,包括工业企业利润、上市公司一季报业绩等,虽未超预期,但都阶段性企稳,至于前期担忧的债市违约风险、流动性转向等似乎也在近期逐渐消散。
板块方面,建议关注高景气度的新能源汽车链(充电桩和锂电池)、禽养殖链;以及一季报业绩靓丽的板块,如食品饮料中的白酒、家电中的厨电小家电等。
北京某绩优基金经理:对上涨不要有太高预期
A股节后的大涨只是超跌反弹,不要有太高的预期。一是节前投资者都相对谨慎,而中央高层近期也罕见表态,支持证券市场稳健发展;二是白酒一季报较好,业绩开始复苏,盘中带领市场有效上攻。
今天行情的持续性并不强:一是市场缺乏增量资金;二是成交量放大并不明显,只是稍微恢复一些;三是海外市场环境趋于友好,日元升值导致美元下跌,美元指数盘中跌破92,人民币贬值的压力得到很大程度的缓解,但也存在美国经济再度疲软的风险因素。
在投资方向上看,相对看好二胎概念股、新兴消费、电动汽车、VR、大数据等高景气度行业。
北京某消费类基金经理:相对看空后市
相对看空后市,一是当前市场上基本面利好比较少,除了白酒业绩有所复苏,市场上业绩较好的热点板块比较贫乏,大盘会拖累热点板块的表现;二是市场成交量目前还不到2000亿元,交易仍旧比较清淡,市场的大趋势难改;三是牛市里,市场会看相对点位,现在的点位主要是看绝对估值,目前除了银行类股票,多数板块的绝对估值仍旧偏高。
牛市里,市场会看相对点位,现在的点位主要是看绝对估值,除了银行类股票,多数板块绝对估值仍旧偏高。目前自己持股仓位只有一成,如果市场反弹有效确认,可以去继续参与。
从白酒、消费板块等抗周期类股票上涨的逻辑看,当前市场的风险偏好还是比较低的,市场跌多了就会弹起来,涨多了就会跌下去,预计未来市场将维持区间震荡格局:不会出现连续性大跌,而向上的空间也不大。
