经济学家钟伟水平如何 平安证券首席经济学家钟伟:中型银行是死亡主体
“利率市场化将使得银行数量减少1/4-1/3,其中中型银行是死亡的主体。”12月4日,平安证券[微博]研究所首席经济学家、北京师范大学金融研究中心主任钟伟在第八届21世纪亚洲金融年会上表示。
从国外经验来看,无论完成利率市场化的时间长短,带来的效果都意味着存、贷两侧利率水平的上升。其中,在利率市场化过程中,存款的利率会剧烈波动起来,特别是流动性风险管理能力不强的银行。
钟伟指出,利率市场化对于不同规模的银行影响有所差别,其中,大型银行更加虚弱也可能更强大,基层的社区银行等可能变得更好,而中等规模银行或将基本消失。
“同时,无论是否有存款保险制度,利率市场化都将使国家的金融体系变得更加脆弱和不稳定,促进金融机构的混业经营。”因而,钟伟建议,在利率市场化的过程中需要银监会、证监会合并监管。
钟伟进一步指出,中国现在利率市场化进入深水区了,并开始影响国内银行业。
在分业经营、分业管理的大背景下,不同社会资本之间在市场分割的情况下价格也不一样,而利率市场化将打破不同社会资本之间的相互分割格局。例如,贷款利率将不再由金融机构决定,而是借款企业本身的财务表现、信用情况等特性综合决定。
钟伟表示,商业银行的盈利将变得非常困难,2013年将是最后一次见到中国银行业两位数增长的情况,从此相当长一段时间将是个位数增长。除了利率市场化,盈利的困难还来自于资本补充的压力以及去产能化过程中实体经济不良资产暴露的压力。
此外,从日本和美国的情况来看,利率市场化对一个国家的房地产价格会形成非常显著的抑制作用,对于价格昂贵的IPO同样是市场不认可的。
“2014年,如果中国经济运行和通胀都没有什么问题,流动性稳中有增,新增信贷也许会是10万亿元,但是资金价格会逐步走高,这就决定了2014年中国房地产产业的情况将明显不如2013年,中国的房价除了北上广深以外,其他地区的价格也将不是特别理想。”钟伟表示。
不过,在利率市场化过程中,需要行政权力和市场运行相互脱钩,否则带来的正面效果将大打折扣。
