陈戈基金经理 富国基金总经理陈戈:打造中国最顶尖的资产管理公司
对富国基金来说,2015年5月20日是个非常重要的里程碑。这一天,公司管理的公募基金资产规模首次突破了2000亿元。而在2014年底时,这个数字只刚刚接近1000亿元。也就是说,富国用过去15年的时间达到了1000亿公募基金规模,然后2015年仅用5个月的时间实现了2000亿的公募规模。尽管其中有牛市的推波助澜,但厚积薄发的实力才是一个稳健靠谱的资产管理机构御风而上的最重要的原因。
厚积薄发 完美亮相
富国基金在2013年下半年完成了新一届的管理层更换,效力富国15载的主管投研的副总经理陈戈成为新任掌门人。而公司的核心团队,绝大多数是原班人马,是和他共事多年的富国老战友们。低调、务实、理念相同,十几年的共事磨合打造出了一个默契而专业的经营管理团队。
润滑的齿轮才能转得更快,默契的管理层才能让企业加速前进。数据显示,2013年底,基金公司年度的公募基金规模排行榜上,富国基金以703.61亿元排名第16名。到了2015年一季度末,凭借近两年来前瞻性的产品布局战略以及稳定优秀的投资回报,富国基金公募基金规模激增至1278.
98亿元,业内排名迅速上升至第11名。而在另一个含金量更高的榜单,剔除货币基金的长期资产榜单中,富国基金已从2013年的第七跃升至第四,一举进入基金业第一梯队。
2015年5月20日富国公募规模更是一举突破2000亿元大关,正式迈入“2k”时代。在公募规模高歌猛进的同时,富国的非公募业务也保持了年均40%以上的高增长,在企业年金、保险外包、银行资金池外包、社保基金管理等方面多点开花,目前的规模也超过了1000亿。
从新基金募集节奏看,富国今年保持着较高的产品发行频率。数据显示,截至5月19日,全市场今年累计发行了340只新基金,几乎跟2014年全年344只新基金的水平持平,平均每家4只。而富国基金今年发行了总计8只产品,远超同业平均水平。从单只规模来看更是保持了空前热度,5月18日富国改革动力基金发行当天售罄,134亿元规模尽收囊中,再次彰显了老牌基金公司牛市威力,可谓牛市盛景之一。
成功高频发行的背后,除了高效的产品团队和市场销售的配合,更有产品业绩的保障。Wind数据显示,截至2015年4月23日,富国旗下的低碳环保基金、创业板指数分级、可转债基金和中国中小盘基金分别名列全市场股票型基金、指数型基金、债券型基金和QDII基金的今年以来回报第一名的成绩,可谓罕有的大满贯佳绩。
对这个成绩,陈戈却轻松地坦言,并不希望投资人眼里的富国基金“仅仅只是一个很牛的公司,投资很牛、业绩很好。我希望富国在投资人眼中的形象,是稳健的、靠谱的,是一个能够让投资人把钱交给它很放心、很安心的资产管理公司”。
如何认识
基金公司的核心竞争力
做为曾创造出辉煌投资业绩的资深明星基金经理,陈戈在投资界以精选个股、长期投资而闻名。“做投资的时候我希望我所投资的企业要有核心竞争力,护城河要很宽,值得长期持有。现在自己管理一家公司了,我也希望把富国基金打造成一家值得长期持有的基金管理公司,能够持续为持有人、员工和股东创造价值。”
对于什么才是基金管理公司的核心竞争力,陈戈有着自己的见解。是人才吗?很不幸,人才的流动性很高,很容易失去;是激励机制吗?总有出价更高的人;是股东背景吗?拼爹的孩子没啥大出息。
陈戈认为,从静态来看,基金公司的核心竞争力是“突出的、可持续的”投资研究能力、营销服务能力和风险管理能力。
而从动态来看,基金公司的核心竞争力来自于公司的历史和传承。
历史,指一家公司自成立以来所经历的一切经营实践。
历史由两部分组成,一是品牌,是由基金公司长期以来为客户创造价值所形成的社会认同感和信赖感。
二是公司综合实力的积累,这包括公司经营得失的积累、人才团队的积累、投资经验和能力的积累、渠道资源和客户资源的积累、企业文化的积累等等。
长期积累所形成的综合实力使得基金公司能够更容易地辨别和抓住机会,抵御风险,进而在竞争中取得相对优势。长期经营实践所形成的综合实力是行业新进入者很难逾越的障碍。
传承:
比历史更重要的是“传承”
历史是无形的,必须承载在公司整体之上,其中最重要的部分是承载于公司的核心基础团队(包括前中后台)上,还有一部分承载于制度流程之中。
历史必须通过公司内部的传承才能够延续下去并发扬光大,发挥出应有的作用。
核心基础团队的稳定以及后备人才梯队培养是公司历史能够得以传承的关健所在。
公司的历史是否能够被积累和传承,是决定公司能否在长期竞争中胜出的最主要的因素。基本上所有曾经风光一时、但最终走向衰弱的公司都曾经历过核心基础团队的大面积变动。
突出的能力要靠历史才能获得。突出能力的形成是一个长期的过程。能力只有经过了时间的磨砺才会变得突出。除了技术之外,经验可能会占到能力更大的一部分,所谓熟能生巧。能力也只有在基金公司长期实践中不断总结、完善、提高才能变得突出。
可持续的能力要靠传承才能实现。如果一家基金公司的某项突出能力,仅仅因为一两个人的变动就会失去,那我们可以说,其实它并不真正拥有这项能力。可持续的能力一定是要承载于团队之上,只有当一个团队具有“相对稳定性”,能把过去宝贵的经验固化到“团队和制度流程”中去,能不断地“自我完善和提高”,并有良好的“人才培养和储备机制”,我们才能说它具有了“可持续”的能力,这就是传承。
以德为先 传承发展
讲历史和传承是一家“老十家”基金公司乐意做的事,但这绝非容易做到,因为在股东更迭频繁、人才流失严重的公募行业,一些公司隔几年就全盘“换血”,传承更是无从谈起。
陈戈是不折不扣的“老富国”,2015年是陈戈效力富国基金的第15年。古人用“十年磨一剑”来形容一种坚守,在陈戈看来,富国基金15年来不知不觉中打造了一只“秘密武器”,那就是富国基金的核心基础团队。陈戈说,“经历过几轮牛熊转换和经济周期更迭,对富国基金来说,最难能可贵的一点就是多年来核心的基础团队始终没有大的变化,这一点在整个基金业内都是非常罕有的。”
陈戈表示,富国基金相互制衡的股东结构和平等和谐的股东文化,使得富国基金能够形成以绩效为导向的市场化人才选拔机制,进而稳定了核心基础团队,使他们可以专注于公司发展。“我本人刚进富国时仅仅是一个普通的行业研究员,经过13年的努力,成为了公司的总经理,是富国帮助我实现了自己的价值,对此我很感恩。”
为了让富国的历史积淀能够传承下去,陈戈一直致力于打造强大的后备梯队,将获得的经验财富和企业文化不断传输给新的团队成员,从而不断强化自身的核心竞争力,夯实基础。一个有核心竞争力的基金管理公司一定要有“生产”基金经理的能力,依赖于外部挖角的公司是没有长期生命力的。
在每年公司的新员工培训大会上,陈戈都会花很长的篇幅痛说家史,给新员工讲解富国历史上的惨痛教训、投资理念的变迁、公司文化和价值观等等。这就是一次传承的开始,陈戈如是说。
资产管理行业是一个高度依赖自律管理的行业。在构建团队和选拔人才的过程中,陈戈始终坚持“以德为先”的原则,在公司内部倡导老实人文化,强调踏实做事,老实做人。对管理团队则要求在管理过程中要注意“不让老实人吃亏”。对于过度关注短期利益、与团队价值观相背离的人,即使能力再强、名气再大,也一律说不。
打造统一平台 追求长远目标
为保留和吸引人才,业内诸多公司纷纷推出所谓事业部制,分拆经营单元,各自为战。投资出身的陈戈,却义无反顾地带领着富国走向了相反的路径。
陈戈说,“我们想做的是打造一个非常坚实的统一平台,资源共享,信息互惠,降低沟通成本,提高运作效率。我认为从更宏观的视角看,这种模式更有利于公司的协同发展,降低损耗,促进创新。我们希望公司的统一的平台能够帮助富国的员工更容易实现自身的价值和理想。”
激励机制也是目前基金业内热议的话题,对此陈戈也有不同的看法。他认为真正的人才是不需要激励的,因为优秀是一种习惯,全力以赴与激励力度并没有必然联系。与谈好利益再努力工作的普遍做法相反,富国基金强调的是先去全力以赴地去实现目标与理想,在这个努力的过程中,顺便把自身价值实现了。
陈戈说,“非常令我们感动和感恩的是,富国的股东一直都给予了富国经营团队最大程度的信任和最大力度的支持。2015年公司的董事会一致通过了有着很多创新点的富国投研团队激励方案,激励力度极具市场竞争力。”陈戈同时强调,在统一的大平台思路下,富国在利益导向上有所不同。比如对基金经理来说,考核首先强调长期业绩,其次才是规模。这种制度有利于基金经理更专注地做投资,而不是把自己当做一个经营者。
志存高远 脚踏实地
如今,富国基金已然跻身国内基金业第一梯队,公司规模、业绩、增长等各项指标在同业中具有明显优势。未来如何超越,如何做得更好,成了陈戈和他的团队思考的问题。
尽管规模迅速上升,但陈戈依然保持清醒,他认为,富国与顶尖的资产管理公司相比,差距依然巨大,实现目标还有很长的路要走,还要付出艰苦的努力,不能急于求成。在实现目标的过程中,富国要坚持做投资行业的名门正派,做资产管理行业的“少林武当”,强调深度研究,强调团队配合,强调投资的基本面逻辑,强调风险控制。
在投资运作上维持操守,坚守合规。在不断提升公司投资能力的同时,也要重视公司的基础设施建设。现阶段,陈戈把更多的精力和资源放在了中后台加强方面,亲自分管公司信息技术板块。
在未来,富国基金仍将奉行主动均衡、守正出奇的发展战略,权益、固定收益、量化投资三驾马车齐头并进,滚动发展,同时坚持投资与市场、零售与机构、公募与非公募的双轮趋动。“希望富国基金能够继续稳健发展,能够为富国基金的持有人创造更多的价值,与富国的持有人共成长”,陈戈坚定地说。投资出身的陈戈言语朴实,但却字字珠玑。“找正确的人,做正确的事,正确地做事”,是他的管理哲学。
