刘雁南妻子 有利网刘雁南:”影子银行“是症状而非症结

12月6日,有利网联合创始人、CEO刘雁南先生应邀出席《经济学人》2013年度“领军者系列:中国”峰会活动,与《经济学人》中国首席经济学家许思涛、麦肯锡全球合伙人徐军、首航财务管理总裁王征宇共同参与了“中国影子银行业”环节讨论。

舶来词“影子银行”,由其涉及保险、信托、P2P等众多金融细分行业,这两年在国内受到越来越多的关注。

“影子银行”是症状而非症结

在谈到对“中国影子银行”的看法时,刘雁南表示:“影子银行不可怕,影子银行是症状而非症结。”

“中国从1986年到现在,GDP增长了50倍,信贷涨了70倍,M2(流通中的货币 支票存款 储蓄存款)涨了144倍,然而过去20年中国的实际利率却是负的。利率管制导致了中国长时间的负利率。"廉价融资"的结果是便宜了那些能借到钱的机构,储蓄者补贴了资产持有者。那些能借到钱的机构实际上是把其他企业"挤出"了银行体系,尤其是小微企业想要从银行融资,难上加难。”

那么如果利率实现市场化,“影子银行”问题是否就会迎刃而解了呢?

面对该问题,刘雁南的观点是—利率市场化在中国不会一蹴而就。原因如下:如果汇率没有市场化,利率也不可能市场化,两者息息相关;利率市场化将会使得社会融资的成本上升,因而会导致所谓的“不稳定”,因此不会是一步到位的。"影子银行"其实不可怕,利率市场化可以削弱或消除大多数"影子银行"的外部需求,国有企业、政府等机构银行贷款需求额降低,让其他企业在银行有了"额度"。同时,也会对房价起到拉低的效应。”

有利网模式创新有因

“面对这样的市场环境,我们发现:一方面是众多小微企业主,由于他们的企业规模、业务量、资产等达不到银行贷款要求,从银行借不到发展资金,融资无门、发展受限;另一方面,中国有大量手头有一定闲置、富余资金的普通人,他们有理财需求,但高额的银行理财门槛、信托门槛,让他们望而却步,而现实市场又没有为他们提供低额度的投资理财渠道。

“我们当时就是想做这样一种商业模式:使得手头不是有那么多闲置资金的普通人,也能够享受到安全、有担保、高收益的理财服务,同时,又能够帮助到众多小微企业主融资、发展。”面对《经济学人》中国区首席经济学家许思涛对有利网商业模式创新缘由的提问,刘雁南这样回答。

那么,为什么选择用P2P的方式来对接借款需求和投资需求?刘雁南解释说,这个想法源于之前工作时对一些资质良好的小额贷款公司的充分分析:一些业务散布在全国各地仅做几万块小微贷款额业务的小额贷款公司,其实可以将小额贷款业务的风险按地域、信用水平、行业等充分分散。

有利网在线下与这样的小额贷款公司合作开发优质借款人,再引入先进的风险控制方法进行第二轮信用审核,所有借款项目由所合作的有担保资质的小额贷款公司全额担保,与此同时,有利网在线上对接普通理财用户,利用互联网优势做P2P平民理财平台。

据了解,《经济学人》是全球最广泛公认、内容最权威的时事出版物之一,读者数量全球近500万,《经济学人》以对各领域全球事件极具洞察力的分析和观点而著称。《经济学人》每年都会举办中国峰会,分析和探讨中国经济、政治和社会层面的机会,紧迫问题和宏观发展动态。