李春平保险 长江养老保险副总李春平:稳健管理谨慎投资
——访长江养老保险股份有限公司副总裁李春平
养老金管理只有坚持专业化、信托型的差异化发展道路,才能实现“受人之托、代人理财”的责任精神,有效保障受益人的利益。
在2008年复杂多变的经济形势下,全球金融危机引发的资本市场大幅波动,许多金融机构和企业年金投资受到较大冲击,包括企业年金在内的养老金保值增值更是面临前所未有的压力。
长江养老在复杂的经济背景和投资形势下整体承接了上海原有存量企业年金的管理业务。上海年金总资产规模近200亿,涉及近6000家企业,近100万个人账户。在承接上海原有企业年金移交后,长江养老以稳健的资产配置和正确的投资策略,通过前瞻研究和谨慎投资,以及对外部投资管理人的严格选择及监督,2008年取得了安全良好的投资业绩。
据截至2008年12月31日的未经审计数据,上海企业年金基金资产的投资收益率达到7.
2287 %,高于年金投资市场基准收益率,基本实现了广大参保机构和个人资产的保值增值目标。长江养老如何面对金融危机,如何管理庞大的年金资产?如何进一步改善养老管理体系?最近,本刊记者就此采访了长江养老保险股份有限公司副总裁李春平。
坚持谨慎投资
《上海国资》:长江养老受命整体承接上海原有企业年金管理业务,成为国内最大的存量企业年金管理机构,长江养老是如何对大规模的企业年金资产进行管理的?
李春平:在承接上海原有企业年金移交后,长江养老稳健运作、谨慎投资、积极创新,有序推进企业年金过渡计划投资管理各项工作。首先,按照23号令(《企业年金基金管理试行办法》)投资相关规定,长江养老整体设立上海企业年金过度计划。
计划层面按照资产分类设立组合,包括股票组合、股票基金组合、企业债组合、固定收益组合、现金组合等共15个组合,计划层面符合23号令的投资比例限制,实现规模管理、降低成本。其次,充分比较内外投资管理人优势,选择各细分资产领域优秀的外部投资管理人管理各类资产分类组合,充分发挥内部管理优势并实现外部资源优势互补。
第三,基于对跨周期基本面趋势和国内外资本市场趋势的系统研究,实施有效的大类资产配置。第四,公司以委托人和受益人的利益最大化为目标,对内外部投资进行有效监督监管,稳健运作,谨慎投资。
长江养老秉承 “规范管理、专业运作、价值投资、稳健回报” 投资原则,初步构建了以“长期稳健”管理风格为核心能力的投资管理体系。首先,目前已针对企业年金资产配置、投资管理的决策、研究、投资、交易、风险管理和绩效分析各个环节建立了一套完整的投资管理制度。
其次,长江养老初步建立了专业、规范且有特色的养老金投资决策和管理流程,突出“分级管理、明确授权、规范操作、严格监管”的原则。第三,长江养老实施“注重跨周期基本面研究、注重资产稳健配置”为特色的养老金投资管理模式。基于对跨周期基本面趋势和全球资本市场趋势的系统研究,紧扣国内年金市场发展的特点和客户的需求,实施有效的资产配置和稳健投资。
致力于构建专司养老金管理的专业公司,长江养老努力打造专业且特色的投资管理团队。长江养老已经引进了国内外知名金融机构的专业投研人员来构建公司的投资管理和研究团队。长江养老引进的主要投资专家均有多年保本基金管理或运作经验;主要投资研究专家也具有深厚的经济周期研究和长期投资策略研究经验。
公司也正在从国内外引进一批熟悉全球养老金市场、掌握养老金基金长期资产配置技术和风险约束下的资产负债匹配技术以及掌握风险管理、稳健平衡型、保本型产品投资的资深投研人员,来完善专业的投资管理团队组建。
《上海国资》:受次贷危机影响,2008年资本市场剧烈波动,投资面临巨大挑战,长江养老是如何成功把握市场,并取得良好投资业绩的?
李春平:在监管部门的支持和公司董事会的坚强领导下,2008年全司上下齐心努力,兢兢业业,有效把握市场,稳健投资,实现良好回报。2008年无论债市还是股市都经历了剧烈波动,给企业年金投资带来巨大的挑战和压力。然而,长江养老始终以委托人和受益人的利益为先,致力于企业年金保值增值目标,敢于直面挑战,积极有为。
——加强研究,较好把握国内外经济、市场变化趋势。2008年初我们制定的全年策略报告即对全年市场有了较好的判断,指出债市将进入黎明前的黑暗,机会大于风险,高估值下股市将面临剧烈振荡风险;管理过程中,我们更是密切跟踪全球经济危机带来的影响,有效把握次贷危机、金融体系危机、信用危机、经济危机不同阶段金融危机的演进及影响;基于经济长期趋势的系统分析,我们较好的预期了全年经济周期性下滑,权益市场出现单边下滑;国家全力保增长的政策,较好的把握住了债市凸现的行情。
——积极运作,有效执行年金资产配置、投资策略。在把握基本面不断下滑趋势情况下,我们持续有效降低权益资产配置,规避了权益市场单边下滑的风险;在前瞻预期下半物价持续回落的情况下,我们随即果断实施积极的固定收益配置策略,成功抓住了下半年债券市场凸现的牛市机会。
——谨慎投资,始终注重风险控制。牢记年金安全第一的特性,整个投资过程始终注重“安全边际”、注重“价值投资”,在整体有效控制市场风险的前提下,实现了稳健的投资回报。
积极应对挑战
《上海国资》:经过一年多的企业年金管理实践,长江养老对包括企业年金在内的养老金管理的体会是什么?从基金公司转到养老金公司工作,您对共同基金管理和企业年金管理的体会是什么?
李春平:长江养老上下齐心努力,稳健管理,谨慎投资,很好地完成了客户养老金资产保值增值的目标,同时也不断总结养老金管理经验,积极探索养老金管理创新。我们的做法是:
——养老金管理应坚持专业化、信托型的发展方向。养老金管理只有坚持专业化、信托型的差异化发展道路,才能实现“受人之托、代人理财”的责任精神,有效保障受益人的利益;只有坚持专业化、信托型的差异化发展道路,才能实现养老金规模管理,提高效率,降低成本。
——养老金管理应坚持专业化、市场化的团队建设。专业化、市场化的团队建设重在实现养老金特色管理。只有坚持专业化、市场化,才能有效引进具有国际视野、专业经验深厚的人才,才能打造专业特色养老金管理团队;只有坚持专业化、市场化的团队建设,才能有效实现养老金“长期稳健”管理能力构建。
目前长江养老已经引进了国内外知名金融机构的专业投研人员来构建公司的投资管理和研究团队。我们还将继续本着这样原则不断充实和提高投研团队。
