前郭县王文祥 大成基金王文祥:看好光伏电站运营商投资前景
与会基金公司代表普遍认为,在国家政策大力支持下,光伏行业投资前景值得密切关注,并重点看好下游电站运营商的投资前景以及相关的设备厂商。
在大成基金研究部负责人、大成景福基金经理王文祥看来,光伏是最具发展前景的清洁能源:除了“清洁、可再生”属性,光伏相比其他新能源也有明显优势。
王文祥认为,在实现平价上网、由自身行业供需驱动之前,光伏行业景气度受补贴政策影响较大。目前,终端需求驱动主要由中、美、日等大国主导,加之装机成本已大幅下降,此轮行业景气度上升趋势更加明确、时间上更有可持续性。
博时基金研究部副总经理蔡滨表示,看好未来清洁能源的发展前景,估计2015-2020年年均新开工核电、风电、光伏装机约6GW、20GW、20GW左右,较目前的年装机量具有较大提升空间。
蔡滨认为,发展节奏上,分布式光伏、核电和海上风电建设将陆续启动。其中2015年,对分布式光伏的政策为持续鼓励、滩涂鱼塘等小型电站将迎来快速发展。
创金合信基金资管投资部执行总监曹春林认为,光伏行业是周期与成长特征交织的一个行业。现阶段光伏发电与传统水电、火电(不考虑环保成本)相比不具备成本优势,所以补贴政策对行业的影响极大。去年三季度出现政策拐点,新一轮补贴政策的出台确定了未来2-3年新建电站的电价;同时由于新电价实行时间差导致行业四季度发生抢装。
加上去年光伏行业“寒冬”将各个环节的成本大幅降低,所以,光伏电站运营成了有利可图的事情。在政策拐点配合行业调整的大背景下,2013年新增装机约13GW,是2013年之前累计装机量的两倍,行业发生了井喷。
不过,曹春林认为,目前光伏行业发展仍存在两个限制因素:一是政府的总补贴池资金有限。补贴额度受到控制,客观上可能会影响电站的建设进度。二是电力输出通道的能力有限,一些地方已经产生了对光伏电站的限电现象。
长城双动力、长城久恒基金经理吴文庆认为,从光伏发展方向来看,分布式利用将是未来主流,也是光伏的最大优势。目前我国出台了多项政策支持分布式发展,预计后期国内分布式将快速启动。
在投资标的选择上,王文祥、吴文庆表示重点看好政策支持的下游电站运营标的,因为电站运营收益确定性高、行业发展处于起步阶段、模式创新不断,其中涌现的投资机会较多。蔡滨则看好设备厂商,其认为随着累计装机量的增长,运营商受益更大。
从产业链角度,曹春林则相对更看好上游的多晶硅和下游的电站运营。
