杨洪斌期货经验谈期货经验谈:什么是最佳入场点?

2017-10-18

字体:

大中小

浏览:

文章简介：关于交易理念,我最欣赏两句话,一句是索罗斯说的:"重要的不是判断对错,而是当你对的时候赚了多少钱,错的时候亏了多少钱",另一句是Jesse Liverm

关于交易理念,我最欣赏两句话,一句是索罗斯说的:“重要的不是判断对错,而是当你对的时候赚了多少钱,错的时候亏了多少钱”,另一句是Jesse Livermore说的:“真正赚钱的投机是那些从一开始就盈利的交易。”我认为这两句话包含了交易的两个核心要素,一是风险收益比(risk/reward ratio),二是择时(timing)。

上周五我在微博上以当天USD/JPY走势为例提出一个观点:最佳入场点应该满足两个条件 ①风险收益比最高;②产生浮盈的速度最快。由于微博字数所限,我想在这里展开说一下。当然,由于每个人的策略和风格不同,对市场的理解也不同,我估计会有人不同意我的意见。

风险收益比是交易的核心要素。风险是指你的止损,收益是指你的预期回报。一般来讲,风险收益比1:1是最低的要求。但对于大部分交易者来讲,1:2以上可能才是合适的,除非你能够达到80%的胜率。如果风险收益比能够达到1:3或以上,那就可以堪称理想的交易,至少对于短期交易而言。

另一个重要因素就是行情启动的速度,我称之为“产生浮赢的速度”。最佳入场时机永远是那些行情即将启动或刚刚启动的时间点。如果行情迟迟没有启动,你的风险也随之增加。一是它占用了你的资金,从而付出了时间成本;二是随着时间流逝,市场扫掉你止损的概率也将上升。实际上,一笔交易产生浮赢的速度越快,通常意味着这笔交易成功概率越高,或者说你入场时的把握最大。

我上周五举了一个日元60分钟图的例子。我认为紫色圆圈的区域(A)是一个最佳入场点。现在我们不管紫色圆圈之后市场的实际走势,来做一个事前分析。日元在急速上涨之后(图形最左边的大阳线)进入一个宽幅震荡区间,结合日线形态,我们可以认为继续上涨的概率更大一些(大于50%)。

市场在A点已经运行到大震荡区间的中位之上,同时突破了下降趋势线,说明多头已经略微占据优势。但此时仍面临着区间高点B以及所有其他红色圆圈高点区域的强大阻力。

USD/JPY 60分钟图(截至上周五22点)

“强大阻力”有两层含义,一是可能让上涨走势夭折,二是一旦突破,将会引发大批空头止损(图中所有红色圆圈上方都是空头的止损位,而且大致在同一位置)。此时最关键的就要看市场在面临“强大阻力”时是什么表现。我们从图上可以看到市场走出3根强势横盘K线,如果到较小周期上去看,比如15分钟图,会发现它是一个向上倾斜的窄幅通道。这种走势可以称之为“小碎步”,往往是行情爆发前的蓄势阶段。