赣州市刘晓龙 广发基金刘晓龙:资金牛市可能持续到明年
近期证券市场迎来了一波迅猛的上涨行情。根据数据显示,上证综合指数从10月27日到12月10日的33天时间里上涨了28.18%,而其中涨幅居前的主要是前期被冷落的银行、地产和券商板块。变换的市场总是不乏先知先觉的投资者,广发新动力和广发行业的基金经理刘晓龙便是其中之一。
基于流动性提前布局蓝筹股
刘晓龙坦言,能够提前布局蓝筹股正是基于流动性这个点。首先,7月份蓝筹行情启动的最初资金来源于场外投资房地产、信托产品和商品市场的资金。作为增量资金的主体,他们不会选择目前估值80倍、机构扎堆持仓的中小市值成长股,而是选择流动性比较好、估值便宜、机构持仓比例低的蓝筹股。
其次,随着蓝筹行情的启动,大量本来投资中小盘股票的资金猛然发现标的股票估值已经太高,安全边际低。正是由于增量资金的入场和存量资金投资结构的切换,我们果断的在降息之前,增仓蓝筹股,使我们的投资者乘上了这班蓝筹快车。而数据显示,截至12月4日,广发新动力和广发行业领先两只基金过去一周的净值增长率分别达到了7.81%和7.34%。
资金推动型的牛市或持续明年全年
对于如何看未来市场时,刘晓龙表示,当前市场政策面和资金面尤其重要。目前政策面都是利好政策,国家对市场的呵护也比较明显;不认为注册制会很快出来,应该是长期的事情。资金面上,有很多增量资金向股市里涌,市场中原有的存量资金不会离开。美国和港股现在赚钱效应下降了,所以从那边撤出来的钱也在逐渐变多。所以各路资金都是利好,在里面的钱应该不会出去,就是一个牛市在各个阶段选择什么的问题。
“总体觉得市场可能都能涨,接下来这段时间可能大指数和之前涨的少的会涨的多一些,大指数会涨的好一些。过去两年是创业板指数和中小板涨的更好,到了最近这两个月沪深300指数才开始往上走,应该是个整体抬升的过程。”刘晓龙表示。选受益于资金相对宽松的、强刺激的政策组合
在场外资金往里进的时候,可能小股票整体上是最差的资产。在投资标的上要找去年涨得少,或者总体上过去几年涨得少,整体在底部的行业。如果继续降准或降息,就是要选杠杆率高、周期性强的行业,最受益于资金相对宽松的、强刺激的一个政策组合。
有些周期性行业的盈利已经见底回升,比如钢铁;接下来有色、煤炭,甚至白酒都会有这个情况。券商的整个交易量在放大,明年上半年的业绩也会很好。明年一季报出来后,可能会形成一个比较热的局面。
注:据凯石投资统计,广发新动力成立于2014年3月,截至12月12日净值为1.592元,列全部股票型基金前十
