烈日严炎 日日追基:烈日炎炎家电旺 板块仍有提升预期
今日沪深两市股指集体小幅低开,全天均在平盘线附近维持震荡走势,并没有大起大落的走势。创业板早盘不断走低,午后逐渐开始反弹拉升。盘面上并没有出现具有持续性的热点板块,仅上海、深圳两地的国资改革概念表现尚可。从盘面上看,国资改革、特高压、饮料制造等板块涨幅居前;酒店餐饮、采掘服务、农业服务等板块跌幅居前。
【板块上看】
锦江投资(600650,股吧)带动上海国企改革涨幅居前,锦江投资,龙头股份(600630,股吧)涨停,上海三毛(600689,股吧),强生控股(600662,股吧)涨逾7%,市北高新(600604,股吧)涨逾6%,长江投资(600119,股吧),上海物贸(600822,股吧)涨逾5%。
深深宝A领衔深圳前海建设股大涨,深深宝A,特力A涨停,深天地A涨逾5%,深振业A涨逾2%,深赛格(000058,股吧)涨逾1%。
跌幅榜上酒店及餐饮,农业服务,采掘服务跌幅居前。
基本情况介绍
近期家电板块走势强劲,板块涨幅拔得头筹,从业绩来看,去年全年行业整体营收增速由负转正,达到 13.5%,2017Q1行业整体收入同比增长31.1%,表现超市场预期。各子行业中,白电行业受益于空调补库存,增速可观,同时带动上游零部件公司同步增长;厨电小家电表现亮眼,在三四线地产去库存后周及消费升级大周期拉动下,稳定增长超市场预期;黑电行业表现较为平淡。
二季度以来,家电行业进入销售旺季,仅4月当月整体家电市场销售规模就达1555亿元,同比增长6.8%。根据中怡康最新发布的销售数据,4月空调市场保持高速增长,空调零售额同比增长41.9%;洗衣机保持稳步增长,零售额同比增长10.3%;彩电和冰箱市场逐步回暖,零售额同比分别增长3.9%和6.9%。
机构:年初以来板块涨幅更多还是赚取业绩增长的钱而非估值提升的钱,而股价高位则更来源于持续增长的坚实业绩支撑,通过历史比较来看目前相关个股估值并未有泡沫;而通过国际对比,目前国内白电龙头基本面优势明显,但绝对估值水平较其仍有差距;总体而言,基于板块业绩稳健增长的“确定性”预期及市场“低风险”偏好,我们认为目前时点家电板块尤其是龙头估值仍有提升预期。
投资策略建议.
基于对目前市场的判断,理财客建议以中低仓位基金为配置为主,并且以持有防御性、低估值、真成长型板块基金为主,不宜重仓。
